курсовая работа
тема: Управление финансовыми инвестициями
План:
Введение
. Общая характеристика финансовых инвестиций
.1 Понятие и виды финансовых инвестиций
.2 Особенности управления финансовыми инвестициями
.3 Модели оценки стоимости финансовых инструментов инвестирования
.4 Риск и доходы портфельных инвестиций
. Организационно-экономическая характеристика предприятия ООО Бабаевский хлебокомбинат
.1 Организационно - экономическая характеристика предприятия
.2 Анализ финансового состояния предприятия
. Совершенствование управлением финансовыми инвестициями
.1 Анализ и оценка инвестиционного портфеля
.2 Совершенствование управлением финансовыми инвестициями
Заключение
Список использованной литературы
Введение
Инвестиционная деятельность в той или иной степени присуща любому предприятию. Она представляет собой один из наиболее важных аспектов функционирования любой коммерческой организации. Причинами, обуславливающими необходимость инвестиций, грамотного вложения финансового капитала являются обновление имеющейся материально-технической базы, наращивание объемов производства, освоение новых видов деятельности, чем и обусловлена актуальность выбранной темы.
Актуальность темы. Один из определяющих факторов успешного развития организации в современных условиях хозяйствования - способность ее специалистов создавать и поддерживать индивидуальные конкурентные преимущества перед прочими участниками рынка. Это положение является аксиомой бизнеса. Важной составляющей устойчивого финансового и производственного положения организации, осуществляющей свой бизнес в конкурентном окружении, становится инвестиционная деятельность, то есть одним из условий развития предприятия в соответствии с избранной экономической и финансовой стратегией является его высокая инвестиционная активность. Экономический рост и инвестиционная активность являются взаимообусловленными процессами, поэтому предприятие должно уделять постоянное внимание вопросам управления инвестициями.
Инвестирование представляет собой один из наиболее важных аспектов деятельности любой динамично развивающейся коммерческой организации, руководство которой отдает приоритет рентабельности с позиции долгосрочной, а не краткосрочной перспективы.
Цель работы - раскрыть сущность процесса управления инвестиционным процессом на предприятии. В сооотвествии с озвученной целью, необходимо решить следующие задачи:
-раскрыть сущность инвестиций как экономической категории;
-поскольку практически любая задача, стоящая перед организацией, осуществляется через реализацию инвестиционных проектов, рассмотреть их сущность, классификацию и основные методы расчета их эффективности;
-раскрыть содержание основных этапов политики управления инвестиционным процессом;
-рассмотреть основные показатели деятельности ООО Хлебокомбинат Бабаевский и определить его инвестиционный потенциал;
-проанализировать инвестиционный проект предприятия;
-разработать рекомендации, способствующие повышению эффективности инвестиционной деятельности ООО Хлебокомбинат Бабаевский.
1. Общая характеристика финансовых инвестиций
.1 Понятие и виды финансовых инвестиций
финансовый инвестиция портфель доход
Понятие инвестиция произошло от латинского investire - облачать. В эпоху феодализма инвеститурой назывался ввод вассала во владение феодом. Этим же словом обозначалось назначение епископов, получавших при этом в управление церковные земли с их населением и право суда над ними. Введение в должность сопровождалось соответствующей церемонией облачения и наделения полномочиями. Инвеститура давала возможность инвеститору (или, говоря современным языком, инвестору) не только приобщать к себе новые территории для получения доступа к их ресурсам, но и участвовать в управлении этими территориями через облеченных полномочиями ставленников с целью насаждения своей идеологии. Последняя, с одной стороны, оправдывала интенсивную эксплуатацию населения территорий и позволяла увеличивать получаемый с этих территорий доход, а с другой стороны, выступала в качестве развивающего фактора.
Классификация инвестиций
Инвестиции - сравнительно новая категория для российской экономики. В рамках централизованной плановой системы использовалось понятие "валовые капитальные вложения", под которыми понимались все затраты на воспроизводство основных фондов, включая затраты на их полное восстановление. Они и рассматривались как понятие, тождественное инвестициям.
С принятием в 1991 г. Закона Российской Федерации "Об инвестиционной деятельности в РСФСР" под инвестициями стали понимать денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и другие виды деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта. А под инвестиционной деятельностью, в соответствии с законом, стали понимать любую форму вложения капитала.
www.studsell.com
Мероприятия по совершенствованию управления финансовыми рисками на предприятии
Цель управления финансовым риском - снижение потерь, связанных с этим риском, до минимума. Потери могут быть оценены в денежном выражении, оцениваются также шаги по их предотвращению...
Методы и способы снижения финансовых рисков организации на примере ООО "Фрау Марта"
Управление финансовыми рисками - это совокупность методов, минимизирующих вероятность возникновения дынных рисков, а также эффективно локализующих их негативные последствия...
Методы управления финансовыми рисками
Залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его устойчивость. Различают следующие грани устойчивости: общая, ценовая, финансовая и т.п...
Методы управления финансовыми рисками
В условиях формирования рыночных отношений проблема эффективного управления финансовыми рисками предприятия приобретает все большую активность. Это управление играет активную роль в общей системе финансового менеджмента...
Оценка факторов, влияющих на изменение показателей финансово-хозяйственной деятельности компании
Для управления анализа финансовых результатов необходимо использовать такие методы, как финансовое планирование и прогнозирование, общий финансовый анализ, финансовое регулирование (обеспечение предприятия финансовыми ресурсами...
Политика управления финансовыми рисками на предприятии
Управление риском в широком смысле представляет собой особый вид деятельности, направленной на снижение или полное устранение влияния его неблагоприятных последствий на результаты проводимых хозяйственных операций[10, стр.73]...
Понятие финансовых рисков. Управление рисками
...
Риск-менеджмент и его использование в организации
Управление финансовыми рисками является одним из важнейших направлений деятельности финансового менеджера, требующим глубоких знаний основ экономики и финансов предприятия, математических и статистических методов, страхового дела и т.п...
Совершенствование управления финансовыми ресурсами предприятия
Успешная деятельность предприятия не возможна без разумного управления финансовыми ресурсами...
Управление финансовыми вложениями на примере ОАО "Армада"
...
Управление финансовыми вложениями на примере ОАО "Армада"
акционерный капитал рентабельность инвестиция В рамках финансовой деятельности организация приобретает и оперирует с краткосрочными ценными бумагами, предоставляет займы на определенный срок, и др...
Управление финансовыми вложениями на примере ОАО "Армада"
...
Управление финансовыми рисками
Высокая степень финансового риска проекта приводит к необходимости поиска путей ее искусственного снижения. Снижение степени риска - это сокращение вероятности и объема потерь. Метод управления риском Меры...
Управление финансовыми рисками
Многие финансовые операции (венчурное инвестирование, покупка акций, селинговые операции, кредитные операции и др.) связаны с довольно существенным риском. Они требуют оценить степень риска и определить его величину...
Управление финансовыми рисками организации
Наиболее общими, широко используемыми и эффективными методами управления финансовыми рисками являются: мониторинг, моделирование, объединение риска, распределение риска, избежание риска, диверсификация. Мониторинг - выявление рисков...
fin.bobrodobro.ru
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ …………………………………………………………………3
1. Анализ состояния финансового инвестирования в предшествующем периоде ………………………………………………………………………..4
2. Определение объема финансового инвестирования в предстоящем периоде ……………………………………………...6
3. Выбор форм финансового инвестирования ………………………7
4. Оценка инвестиционных качеств отдельных финансовых инструментов ……………………………………………………….8
5. Формирование портфеля финансовых инвестиций ……………...8
6. Обеспечение эффективного оперативного управления портфелем финансовых инвестиций …………………………………………...9
ВЫВОДЫ …………………………………………………………………..10
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ …………………………..12
ВВЕДЕНИЕ
С учетом особенностей и форм финансового инвестирования организуется управление ими на предприятии. При достаточно высокой периодичности осуществления финансовых инвестиций на предприятии разрабатывается специальная политика такого управления.
Политика управления финансовыми инвестициями представляет собой часть общей инвестиционной политики предприятия, обеспечивающая выбор наиболее эффективных финансовых инструментов вложения капитала и своевременное его реинвестирование.
Управление финансовыми инвестициями в связи с их специфичными особенностями организуется на фирме (предприятие). Таким образом на фирме (предприятие) разрабатывается специальная своего рода политика управления финансовыми инвестициями, которая в свою очередь составляет долю всей инвестиционной политики фирмы. Данная политика призвана обеспечить выбор одного из самых эффективных инструментов вклада капитала и реинвестирование его в точный срок.1. Анализ состояния финансового инвестирования в предшествующем периоде.
Формирование политики управления финансовыми инвестициями осуществляется по следующим основным этапам (рис. 1).
Рис. 1. Основные этапы формирования политики управления финансовыми инвестициями.
В процессе этого анализа изучаются объемы, формы и эффективность финансового инвестирования на предприятии.
На первой стадии анализа изучается общий объем инвестирования капитала в финансовые активы, определяются темпы изменения этого объема и удельного веса финансового инвестирования в общем объеме инвестиций предприятия в предплановом периоде.
На второй стадии анализа изучается состав конкретных финансовых инструментов инвестирования, их динамика и удельный вес в общем объеме финансового инвестирования.
На третьей стадии анализа оценивается уровень доходности отдельных финансовых инструментов и финансовых инвестиций в целом. Он определяется как отношение суммы доходов, полученных в разных формах по отдельным финансовым инструментам (с ее корректировкой на индекс инфляции), к сумме инвестированных в них средств. Уровень доходности финансовых инвестиций предприятия сопоставляется со средним уровнем доходности на финансовом рынке и уровнем рентабельности собственного капитала.
Проведенный анализ позволяет оценить объем и эффективность портфеля финансовых инвестиций предприятия в предшествующем периоде.
Анализ финансовых инвестиций представляет собой метод менеджмента финансов, который проводится для решения об использовании денежных средств. Уровень эффективности инвестиций рассчитывается сравнением, которое выражается в потоке денег от ресурсов и конечного результата их использования. Само это сравнение в целом в общей экономике называют анализом финансовых инвестиций .
Задачи, решаемые при анализе финансовых инвестиций:
Выбор самой эффективной инвестиции среди прочих инвестиций в целом.
Подсчет превышения результата, выраженном в денежном эквиваленте, над вложенными инвестициями (т.е. прибыльность инвестиций).
Поиск самого эффективного инвестиционного портфеля.
Во всех случаях анализа финансовых инвестиций, целью их является мотивация решения инвестиций, т.е. для чего инвестор решился вложить инвестиции в конкретное производство, фирму и т.п.
Т.к. разные инвестиции имеют и разные цели в экономике и последствия, то классифицирование инвестиционных типов и решений играет очень большое значение.
Классификация инвестиций в анализе финансовых инвестиций по объектному типу:
Вклады в денежные активы (финансы).
Вклады нематериальных активов.
Так же вклады в реальные объекты (активы).
Поясним значение активов: денежные (финансовые) — бумаги представляющие ценность; нематериальные — марки торговли и т.п.; вклады в реальные объекты — это вклады в физические объекты у которых срок службы превышает один год.
Анализ эффективности финансовых инвестиций (нематериальных активов и реальных объектов) дает возможность рассчитать доходность вклада капитала в данный момент и на ближайшее будущее.
2. Определение объема финансового инвестирования в предстоящем периоде.
Этот объем на предприятиях, которые не являются институциональными инвесторами, обычно небольшой и определяется размером свободных финансовых средств, заранее накапливаемых для осуществления предстоящих реальных инвестиций или других расходов будущего периода. Заемные средства к финансовому инвестированию предприятия обычно не привлекаются (за исключением отдельных периодов, когда уровень доходности ценных бумаг существенно превосходит уровень ставки процента за кредит).
Главная цель рынка финансов — преобразование финансов (денег) в производственные инвестиции. Одной из главных предпосылок образования рынка финансов, является различие потребности в денежной массе у предприятий. Финансы имеются в наличии собственно у их владельцев, а потребности в инвестициях возникают у других участников рыночных отношений! Назначение финансовых инвестиций, как раз и состоит в сопутствии движения денежных ресурсов от прямых владельцев к инвесторам.
Виды финансовых инвестиций:
Банковский кредит: Проценты банка, выдаваемые дебитору различаются, в зависимости от величины и времени предоставления кредита, так же вида кредита и другие факторов. Наиболее эффективно инвестировать те сферы бизнеса, которые дают наиболее быстрый результат в плане прибыли.
Долгосрочный кредит: Еще один вид финансовых инвестиций, направленный в инвестирование основных фондов предприятия. Хотя у данного вида есть свои преимущества, он все же не получил должного распространения на территории Российской Федерации. Вызвано это прежде всего высокими ставками процента, порой превышающих процент доходности, и некоторыми другими мелкими факторами.
Рынок ценных бумаг: Следующий вид финансовых инвестиций, благодаря которому происходит перемещение капитала между заводами (предприятиями) и отраслями, тем самым финансируя наилучшие технические, общественные и научные программы. Благодаря наличию ценных бумаг у их владельцев, осуществляется участие в прибыльности коммерческих предприятий.
Инвестирование дочерних предприятий: Состоит из вложения акций в уставной капитал различных предприятий. Преимущество данного вида финансовых инвестиций состоит, в том, что появляется возможность получения высоких доходов, не сравнимых с вкладами в собственное производство. Так же не маловажное значение в инвестировании дочерних предприятий, это возможность влиять на управление этими предприятиями. Это всего лишь малая часть преимуществ, которые дают нам финансовые инвестиции.
3. Выбор форм финансового инвестирования.
В рамках планируемого объема финансовых средств, выделяемых на эти цели, определяются конкретные формы этого инвестирования, рассмотренные выше.
4. Оценка инвестиционных качеств отдельных финансовых инструментов.
Методы такой оценки дифференцируются в зависимости от видов этих инструментов; основным показателем оценки выступает уровень их доходности.
5. Формирование портфеля финансовых инвестиций.
Это формирование осуществляется с учетом оценки инвестиционных качеств отдельных финансовых инструментов. В процессе их отбора в формируемый портфель учитываются следующие основные факторы: тип портфеля финансовых инвестиций, формируемый в соответствии с его приоритетной целью; необходимость диверсификации финансовых инструментов портфеля; необходимость обеспечения высокой ликвидности портфеля и другие.
Сформированный с учетом изложенных факторов портфель финансовых инвестиций должен быть оценен по соотношению уровня доходности, риска и ликвидности с тем, чтобы убедиться в том, что по своим параметрам он соответствует тому типу портфеля, который определен целями его формирования. При необходимости усиления целенаправленности портфеля в него вносятся необходимые коррективы.
Этапы формирования политики управления финансовыми инвестициями :
Аудит состояния в предыдущие сроки финансового инвестирования. На данном этапе изучается размеры финансовых инвестиций и их эффективность на предприятии.
Нахождение размера финансового инвестирования в будущем периоде. Данный этап посвящен нахождению объема финансового инвестирования, определяемого размером свободных денежных средств, сохраненных ранее для реализации будущих инвестиций и др. расходов.
Селекция форм инвестирования финансов. На этом этапе вместе с планируемым объемом денежных средств, конкретно определяются формы инвестирования.
Анализ качества инвестиций определенных финансовых инструментов. Оценка качества различается в зависимости от вида конкретного инструмента. Главным аргументом качества оценки выступает уровень доходов от инвестиций.
Образование портфеля инвестиций финансов. Этот этап управления финансовыми инвестициями проходит с проверкой качеств инвестиций определенных финансовых инструментов.
Формирование быстрого и в то же время эффективного управления портфеля инвестиций финансов. На заключительном этапе управления финансовыми инвестициями должна быть вовремя обеспечена реструктуризация портфеля инвестиций для сохранения нужных параметров при его первичном формировании.
6. Обеспечение эффективного оперативного управления портфелем финансовых инвестиций.
При существенных изменениях конъюнктуры финансового рынка инвестиционные качества отдельных финансовых инструментов снижаются. В процессе оперативного управления портфелем финансовых инвестиций обеспечивается своевременная его реструктуризация с целью поддержания целевых параметров его первоначального формирования.
ВЫВОДЫ
Политика управления финансовыми инвестициями представляет собой часть общей инвестиционной политики предприятия, обеспечивающая выбор наиболее эффективных финансовых инструментов вложения капитала и своевременное его реинвестирование.
Управление финансовыми инвестициями в связи с их специфичными особенностями организуется на фирме (предприятие). Анализ финансовых инвестиций представляет собой метод менеджмента финансов, который проводится для решения об использовании денежных средств. Уровень эффективности инвестиций рассчитывается сравнением, которое выражается в потоке денег от ресурсов и конечного результата их использования. Само это сравнение в целом в общей экономике называют анализом финансовых инвестиций .
Задачи, решаемые при анализе финансовых инвестиций:
Выбор самой эффективной инвестиции среди прочих инвестиций в целом.
Подсчет превышения результата, выраженном в денежном эквиваленте, над вложенными инвестициями (т.е. прибыльность инвестиций).
Поиск самого эффективного инвестиционного портфеля.
Назначение финансовых инвестиций, как раз и состоит в сопутствии движения денежных ресурсов от прямых владельцев к инвесторам.
Виды финансовых инвестиций: Банковский кредит, долгосрочный кредит, рынок ценных бумаг, инвестирование дочерних предприятий.
Этапы формирования политики управления финансовыми инвестициями :
Аудит состояния в предыдущие сроки финансового инвестирования. Нахождение размера финансового инвестирования в будущем периоде.
Селекция форм инвестирования финансов. Анализ качества инвестиций определенных финансовых инструментов. Образование портфеля инвестиций финансов. Формирование быстрого и в то же время эффективного управления портфеля инвестиций финансов.
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Бирман Г., Шмидт С. Капиталовложения. Экономический анализ инвестиционных проектов. — М.: Биржи и банки, ЮНИТИ-ДАНА, 2003.
2. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. — М.: Олимп-Бизнес, 2008.
3. Бригхэм Ю., Эрхардт М. Финансовый менеджмент. 10-е изд. Пер.с англ.
4. СПб.: Питер, 2007.
5. Фабоцци Ф. Дж. Управление инвестициями. — М.: Инфра-М, 2000.
6. Бланк И.А. Основы инвестиционного менеджмента: В 2-х томах. — К.: Эльга-Н, Ника-Центр, 2008.
7. Шарп У., Александер Г., Бейли Дж. Инвестиции. — М.: Инфра-М, 2007.
www.ronl.ru
