Коллективная валюта – это денежные средства, которые используются при расчете между несколькими государствами. При этом коллективная валюта может быть как национальной, так и не иметь данного статуса.
Большинство стран мира имеют свою национальную валюту, что делает оплату межнациональных услуг очень неудобной. Многие приравнивают свои цены к доллару. Но, это не всегда удобно, плюс есть страны хождение доллара, в которых не очень распространено. Примером такой страны могут быть: Великобритания, Евросоюз, многие страны Африки. Следует заметить, что хождение одной национальной валюты в мире, как международной, делает все страны зависимыми от экономики страны эмитента.
Решение о введении коллективной валюты, принимают правительства нескольких стран, по разным причинам, но из них можно выделить основные:
Причины возникновения коллективной валюты, определяют ее функции:
Ранее коллективной валютой служило золото, но его запасы не безграничны, поэтому возникла проблема уравнивания валют, и приведение коллективной валюты к определенному курсу.
После 1970 года был принят механизм уравнивания коллективных валют, в зависимости от курса основных мировых валют: доллара США, японской ены, фунта стерлингов, французского франка и немецкой марки. На данный момент франк и марку заменило евро, а в список валют был включен русский рубль.
Самой старой коллективной валютой было золото. Эквивалент, к которому приравнивались все товары мира. После него, коллективных валют стало достаточно много. Это было связано с большими географическими открытиями, и образованием колониальных империй. Наиболее распространенными на тот момент коллективными валютами стали: фунт-стерлинг, французский луидор, испанский реал. Единственно валютой среди них, которая дожила до нашего времени, стал фунт, хотя зона его применения заметно сократилась.
Современными коллективными валютами можно считать:
Две последние валюты самые новые. Сукре – коллективная валюта в некоторых странах Латинской Америки. Наличного вида сукре не имеет, и существует только как безналичная валюта, для международных расчетов, как было с евро до 1998 года.
Эко – валюта, которая будет введена в странах Западной Африки в 2015 году хотя планировали введение валюты еще в 2009, но политическая нестабильность стран, отсрочила ее ввод.Образование коллективных валют – это первый шаг к объединению экономик, всех стран мира, в единую систему. Это позволит покончить с мировыми войнами и политическими трениями, так как страны будут зависеть от экономической стабильности мира.
utmagazine.ru
Вступление
Актуальность проблемы исследования. Ускоренное развитие мирохозяйственных связей является сегодня одним из главных факторов экономического развития. Интернационализация производства вышла на качественно новый уровень, кардинально изменив структуру национальных экономик. Развитие интеграционных процессов определяет объединение ряда национальных рынков в единое рыночное пространство. Высшей ступенью эволюции этих процессов можно считать валютно-финансовые союзы.
Тенденции к созданию коллективных валют отражают противоречия современного процесса глобализации применительно к валютной сфере и обусловлены стремлением отдельных регионов реализовать свои экономические и политические интересы, создать условия для успешного развития и укрепления роли на мировой арене в условиях глобальной экономики.
Анализ последних исследований и публикаций. Исследованию данной тематики посвящены работы ряда отечественных и зарубежных ученых, таких как: Ю.В.Макогон, Б.Баласса, Н.Г.Щеголева, Р.Г.Мальсагова, В.Шенаев, М.Капустин и др.
Цель написания реферата состоит в том, чтобы оценить процессы формирования коллективных валют в рамках сложившихся мирохозяйственных отношений.
Для достижения этой цели необходимо решение следующих задач:
Современные коллективные валюты. Прогнозы и тенденции
Коллективная валюта – это валюта, используемая одновременно в нескольких национальных хозяйствах в качестве официальной денежной единицы и выполняющая все функции денег.
Феномен коллективной валюты характеризуется двумя основными тенденциями, определяющими пути развития данной формы мировых денег.
Первая тенденция заключается в создании и внедрении в хозяйственный оборот новой коллективной валюты, которая по мере совершенствования механизмов своего обращения инициирует процесс утраты национальными валютами части или всей совокупности функций денег. Механизмы функционирования данной валюты разрабатываются на совместной основе, и каждый из участников создания коллективной валюты получает возможность оказывать влияние на принимаемые решения. Как правило, для более эффективной реализации общих и национальных интересов создается специальный институциональный орган, где вырабатываются общие решения (в ЕС это, например, Европейский центральный банк). Ярким примером реализации данного направления развития коллективной валюты являются процессы, связанные с появлением единой европейской валюты евро. Создание коллективных валют позволяет преодолеть ситуацию, когда на мировом валютном рынке безраздельно властвует доминирующая валюта. Привилегированное положение доллара США, обусловленное исключительной ролью США в мировой экономике на протяжении нескольких десятилетий, в итоге привело к развалу Бреттонвудской валютной системы. Системная неспособность отдельной национальной валюты выполнять функцию мировых денег убедительно доказана Р. Триффином и известна в экономической литературе как «дилемма Триффина».
На этом фоне появление коллективных валют является логическим выходом из данного затруднительного положения. И не случайно проекты по формированию коллективных валют начали разрабатываться именно в период ломки Бреттонвудской валютной системы. Таким образом, процессы формирования коллективных валют выступают в качестве механизма развития полицентричности мировой экономики.
Вторая тенденция отражается в совершенно противоположном направлении формирования единой валюты, протекающем в виде процесса официальной долларизации, под которым понимается легальное выполнение иностранной валютой функций денег в национальном хозяйстве. Если коллективная валюта создается для защиты региональной экономики от деструктивного влияния глобальных процессов, то долларизацию можно считать следствием развертывания процесса глобализации, в результате которого формируется единый мировой рынок, опосредуемый единой глобальной валютой.
К концу ХХ века в мировой валютной системе (МВС) окончательно закрепилась структура, при которой доллар, евро и иена занимают лидирующее положение на международных товарных и фондовых рынках. Параллельно ряд валют экономически развитых государств (фунт стерлингов, швейцарский франк, сингапурский доллар) сохраняют свою долю в международных расчетах, а также в обеспечении экспортно импортных операций своих стран. В то же время ни одна из существующих ныне коллективных валют развивающихся стран не смогла занять серьезные позиции не только на международной арене, но и внутри регионов, для обслуживания которых они создавались.
Понятие «коллективная валюта» относится к числу категорий, в отношении которых современная экономическая литература допускает достаточно широкую трактовку. В условиях нарастающей интенсивности процессов валютной интеграции и глобализации понятия «коллективная валюта» и «региональная валюта» постепенно все больше становятся синонимичными. Совокупность факторов, позволяющих провести разграничение между данными категориями, все усложняется; помимо экономических факторов, нарастает значение политических факторов валютной интеграции (в том числе как мера защиты от глобализации).
Основными критериями «коллективности» валюты являются:
1) степень широты использования валюты в международных расчетах в рамках конкретного региона или регионального объединения;
2) стоящие «за валютой» намерения государств, ее использующих (в отличие от мировой валюты, в случае с региональной или коллективной валютой на первый план выдвигаются интересы конкретного региона (регионального образования) в мире и способность валюты их обеспечить).
Иными словами, коллективная валюта на современном этапе развития международного финансового рынка решает не только задачу упрощения расчетов и сокращения расходов на конвертирование, но и задачу усиления позиций конкретного региона (регионального объединения) в глобализирующемся мире [2].
Необходимость коллективных валют, прежде всего, обусловлена начавшимся мировым экономическим кризисом, который является системным. Он обусловлен противоречиями неолиберальной модели капитализма (мировое хозяйство не может дальше развиваться по-старому) и исчерпанием ресурсов экономической политики, построенной на соединении систематического снижения реальной заработной платы со стимулированием потребления.
Инфляция является одним из проявлений глобального кризиса и порождена изменением баланса между товарной и денежной массой в экономике (обесцениванием значительной части ценных бумаг, жилой недвижимости, а также проявившимся в ходе американского ипотечного кризиса падением покупательной способности населения). Кризис приведет к возрождению политики протекционизма, которая станет мощным инструментом глобальной корпоративной конкуренции.
Кризис не завершится, пока не будут сняты породившие его противоречия. Проанализировав основные макропоказатели развития экономик ЕС, США и Китая (доли в мировом ВВП, мировом экспорте, мировой капитализации фондового рынка и т.д.), можно сказать, что современные размеры экономик указанных стран вполне сопоставимы (рис. 1).
Рис. 1. Удельный вес основных макроэкономических показателей развития экономик ЕС, США и Китая на 01.01.2007 г., % [1]
Доля стран ЕС в мировом ВВП всего на 5% меньше доли США. По некоторым показателям страны ЕС даже превосходят США: еврозона почти втрое опережает США по степени вовлечения в мировые торговые потоки, а также имеет больший объем золотовалютных резервов.
Кроме того, внешняя торговля зоны евро более сбалансирована, тогда как в США текущий счет платежного баланса сводится со значительным дефицитом. Однако по темпам роста ВВП европейская экономика пока еще отстает от американской, и капитализация фондового рынка ЕС в 2,7 раза ниже, чем в США. Единственным сектором фондового рынка, где Европа удерживает сильные позиции, являются облигации.
Оборот евро в торговых расчетах между странами все еще значительно меньше оборота доллара, тем не менее, происходит медленный, но устойчивый рост его удельного веса. Постепенно увеличивается доля международных финансовых инструментов, номинированных в евро.
Ряд обстоятельств препятствует евро стать полноценной альтернативой доллару:
Однако большинство экономистов лондонского Сити полагает, что зона евро в ее нынешнем виде не просуществует к 2015 году. Греция почти наверняка объявит дефолт по своим обязательствам, при этом высока вероятность - около 75%, - что в этой стране зоны евро возникнет тяжелый социальный кризис. [8]
Валютой-лидером может быть китайский юань, поскольку экономика Китая в настоящее время является одной из самых динамичных и быстрорастущих в мире. Страна обладает самой крупной экономикой в Азии, на нее приходится 48% ВВП региона. Экспорт из КНР за 20 лет вырос более чем в 20 раз. При сохранении таких тенденций, по некоторым оценкам, к 2012 г. Китай может выйти по объему ВВП, пересчитанному по паритетной покупательной способности валют, на современный уровень США.
Юань укрепится к доллару на 40 процентов к 2015 году из-за планов США по поддержке экспорта и усилий Китая по увеличению внутреннего
спроса, сообщает Faros Trading LLC. [7].
Рис. 2. Соотношение курсов, юаня к доллару.
C июня 2005 года, когда Китай отказался от жесткой привязки курса к доллару, и до июля 2008 года, когда он вновь ввел валютный контроль, юань вырос на 22 процента. В следующие пять лет юань может укрепляться такими же темпами, что следует из заявлений Центрального банка Китая, который планирует позволить курсу расти, сказал управляющий директор Faros Дуглас Бортвик. График также показывает снижение индекса доллара, который используется для отслеживания курса доллара к валютам шести других развитых стран. “Динамика курса, которая наблюдалась в период с 2005 по 2008 годы, была комфортной для Китая тогда и будет комфортной и в дальнейшем”, — сказал Бортвик в Стамфорде, где находится главный офис компании, которая осуществляет валютные операции для хедж-фондов и институциональных клиентов. “США тогда не жаловались. Рост юаня в тот период не был случайностью, это был хорошо спланированный рост”, — сказал Бортвик. Глава Центробанка Китая Чжоу Сяочуань заявил в прошлом месяце, что страна должна избегать “шоковой терапии” чрезмерного укрепления юаня и что “слишком быстрый” рост курса валюты, вероятно, не поможет устранить дисбалансы в мировой экономике. План экономического развития Китая на 2011-2015 годы предполагает переориентацию на внутреннее потребление, чему будет способствовать укрепление национальной валюты. Курс юаня к доллару вырос на 2,5 процента до 6,6625 за доллар, с тех пор как Китай заявил 19 июня, что возвращается к гибкому валютному курсу. Индекс доллара за тот же период понизился на 9,4 процента. Администрация президента Барака Обамы призывает к укреплению юаня, поскольку низкий курс дает китайскому экспорту преимущество и осложняет усилия США по восстановлению экономического роста. Обама заявил, что к 2015 году он намерен увеличить объем экспорта в два раза, до $3,1 триллиона. “Резкая ревальвация китайского юаня не поможет ни Китаю, ни США, — сказал Бортвик. — Постепенный его рост будет выгоден обоим”. Китаю удалось не только сохранить стабильность своей национальной валюты, жестко зафиксировав ее курс по отношению к доллару США, но и обеспечить постоянный рост ее внутренней покупательной способности, расширить сферу влияния на близлежащие страны, прежде всего на Гонконг и Тайвань. Более половины мировых зарубежных валютных резервов (около 900 млрд. долл. США) хранится в центральных банках Японии, Китая, Тайваня и Гонконга (причем, около 80% из них – в долларах). За последние 20 лет Китай прочно укрепился в позиции ведущего мирового производителя низко технологичных продуктов массового потребления и начинает постепенно занимать сегменты производств с более высокими технологиями.
Факторы привлекательности юаня для других стран:
Укрепление юаня, привлекательность китайской экономики, ее рост, дают Китаю уверенность в том, что его влияние будет усиливаться с каждым годом и предложение о расширении сферы СДР, предложенное Китаем, приобретет реальные черты.
Еще одной из коллективных валют является Азиатская валютная единица (АКЮ, АМЮ) – валютная корзина, введенная в 2006 году Исследовательским институтом экономики, торговли и промышленности при Министерстве экономики, торговли и промышленности Японии. Данная валютная единица была введена в действие аналогично Европейской валютной единице – валютной единице, введенной в действие в 1979 году Европейским экономическим сообществом в рамках создания Европейской валютной системы.
Она представляет собой среднее значение ценности валют Китая, Южной Кореи, Японии и десяти стран Ассоциации государств Юго-Восточной Азии (АСЕАН). При составлении ACU учитывается ряд факторов, включая размер валового внутреннего продукта каждой страны, объем внешней торговли, степень участия ее валюты в международных расчетах. Динамика "азиатской валютной единицы" будет демонстрироваться в числе прочих статистических показателей на интернет-сайте Азиатского банка развития. Рассматривается также возможность выпуска облигаций, номинированные в ACU. Руководитель регионального экономического отдела АБР Масахиро Каваи в интервью газете "Иомиури" заявил, что "если через 20 лет ACU трансформируется в единую валюту Азии, то в этом не будет ничего необычного". Однако прежде, подчеркнул он, необходимо создать единое экономическое пространство со свободным перемещением рабочей силы, товаров и услуг. «Единая азиатская валюта, которая была бы в обращении одновременно в Китае, Японии и других странах региона, может появиться уже к 2015 году», - заявил лауреат Нобелевской премии в области экономики за 1999 год Роберт Манделл, выступая перед аудиторией Китайского университета Гонконга в конце прошлой недели.
По мнению экспертов, России уже сегодня следовало бы позаботиться о возможном появлении единой азиатской валюты. В настоящее время, по данным Центробанка, объем долларовых резервов страны составляет 41,5%, а доля евро превышает 47,5%. Остаток вложен в британский фунт, японскую иену и SDR - расчетные денежные единицы, эмитируемые Международным валютным фондом (МВФ).
yaneuch.ru
Вступление
Актуальность проблемы исследования. Ускоренное развитие мирохозяйственных связей является сегодня одним из главных факторов экономического развития. Интернационализация производства вышла на качественно новый уровень, кардинально изменив структуру национальных экономик. Развитие интеграционных процессов определяет объединение ряда национальных рынков в единое рыночное пространство. Высшей ступенью эволюции этих процессов можно считать валютно-финансовые союзы.
Тенденции к созданию коллективных валют отражают противоречия современного процесса глобализации применительно к валютной сфере и обусловлены стремлением отдельных регионов реализовать свои экономические и политические интересы, создать условия для успешного развития и укрепления роли на мировой арене в условиях глобальной экономики.
Анализ последних исследований и публикаций. Исследованию данной тематики посвящены работы ряда отечественных и зарубежных ученых, таких как: Ю.В.Макогон, Б.Баласса, Н.Г.Щеголева, Р.Г.Мальсагова, В.Шенаев, М.Капустин и др.
Цель написания реферата состоит в том, чтобы оценить процессы формирования коллективных валют в рамках сложившихся мирохозяйственных отношений.
Для достижения этой цели необходимо решение следующих задач:
Современные коллективные валюты. Прогнозы и тенденции
Коллективная валюта – это валюта, используемая одновременно в нескольких национальных хозяйствах в качестве официальной денежной единицы и выполняющая все функции денег.
Феномен коллективной валюты характеризуется двумя основными тенденциями, определяющими пути развития данной формы мировых денег.
Первая тенденция заключается в создании и внедрении в хозяйственный оборот новой коллективной валюты, которая по мере совершенствования механизмов своего обращения инициирует процесс утраты национальными валютами части или всей совокупности функций денег. Механизмы функционирования данной валюты разрабатываются на совместной основе, и каждый из участников создания коллективной валюты получает возможность оказывать влияние на принимаемые решения. Как правило, для более эффективной реализации общих и национальных интересов создается специальный институциональный орган, где вырабатываются общие решения (в ЕС это, например, Европейский центральный банк). Ярким примером реализации данного направления развития коллективной валюты являются процессы, связанные с появлением единой европейской валюты евро. Создание коллективных валют позволяет преодолеть ситуацию, когда на мировом валютном рынке безраздельно властвует доминирующая валюта. Привилегированное положение доллара США, обусловленное исключительной ролью США в мировой экономике на протяжении нескольких десятилетий, в итоге привело к развалу Бреттонвудской валютной системы. Системная неспособность отдельной национальной валюты выполнять функцию мировых денег убедительно доказана Р. Триффином и известна в экономической литературе как «дилемма Триффина».
На этом фоне появление коллективных валют является логическим выходом из данного затруднительного положения. И не случайно проекты по формированию коллективных валют начали разрабатываться именно в период ломки Бреттонвудской валютной системы. Таким образом, процессы формирования коллективных валют выступают в качестве механизма развития полицентричности мировой экономики.
Вторая тенденция отражается в совершенно противоположном направлении формирования единой валюты, протекающем в виде процесса официальной долларизации, под которым понимается легальное выполнение иностранной валютой функций денег в национальном хозяйстве. Если коллективная валюта создается для защиты региональной экономики от деструктивного влияния глобальных процессов, то долларизацию можно считать следствием развертывания процесса глобализации, в результате которого формируется единый мировой рынок, опосредуемый единой глобальной валютой.
К концу ХХ века в мировой валютной системе (МВС) окончательно закрепилась структура, при которой доллар, евро и иена занимают лидирующее положение на международных товарных и фондовых рынках. Параллельно ряд валют экономически развитых государств (фунт стерлингов, швейцарский франк, сингапурский доллар) сохраняют свою долю в международных расчетах, а также в обеспечении экспортно импортных операций своих стран. В то же время ни одна из существующих ныне коллективных валют развивающихся стран не смогла занять серьезные позиции не только на международной арене, но и внутри регионов, для обслуживания которых они создавались.
Понятие «коллективная валюта» относится к числу категорий, в отношении которых современная экономическая литература допускает достаточно широкую трактовку. В условиях нарастающей интенсивности процессов валютной интеграции и глобализации понятия «коллективная валюта» и «региональная валюта» постепенно все больше становятся синонимичными. Совокупность факторов, позволяющих провести разграничение между данными категориями, все усложняется; помимо экономических факторов, нарастает значение политических факторов валютной интеграции (в том числе как мера защиты от глобализации).
Основными критериями «коллективности» валюты являются:
1) степень широты использования валюты в международных расчетах в рамках конкретного региона или регионального объединения;
2) стоящие «за валютой» намерения государств, ее использующих (в отличие от мировой валюты, в случае с региональной или коллективной валютой на первый план выдвигаются интересы конкретного региона (регионального образования) в мире и способность валюты их обеспечить).
Иными словами, коллективная валюта на современном этапе развития международного финансового рынка решает не только задачу упрощения расчетов и сокращения расходов на конвертирование, но и задачу усиления позиций конкретного региона (регионального объединения) в глобализирующемся мире [2].
Необходимость коллективных валют, прежде всего, обусловлена начавшимся мировым экономическим кризисом, который является системным. Он обусловлен противоречиями неолиберальной модели капитализма (мировое хозяйство не может дальше развиваться по-старому) и исчерпанием ресурсов экономической политики, построенной на соединении систематического снижения реальной заработной платы со стимулированием потребления.
Инфляция является одним из проявлений глобального кризиса и порождена изменением баланса между товарной и денежной массой в экономике (обесцениванием значительной части ценных бумаг, жилой недвижимости, а также проявившимся в ходе американского ипотечного кризиса падением покупательной способности населения). Кризис приведет к возрождению политики протекционизма, которая станет мощным инструментом глобальной корпоративной конкуренции.
Кризис не завершится, пока не будут сняты породившие его противоречия. Проанализировав основные макропоказатели развития экономик ЕС, США и Китая (доли в мировом ВВП, мировом экспорте, мировой капитализации фондового рынка и т.д.), можно сказать, что современные размеры экономик указанных стран вполне сопоставимы (рис. 1).
Рис. 1. Удельный вес основных макроэкономических показателей развития экономик ЕС, США и Китая на 01.01.2007 г., % [1]
Доля стран ЕС в мировом ВВП всего на 5% меньше доли США. По некоторым показателям страны ЕС даже превосходят США: еврозона почти втрое опережает США по степени вовлечения в мировые торговые потоки, а также имеет больший объем золотовалютных резервов.
Кроме того, внешняя торговля зоны евро более сбалансирована, тогда как в США текущий счет платежного баланса сводится со значительным дефицитом. Однако по темпам роста ВВП европейская экономика пока еще отстает от американской, и капитализация фондового рынка ЕС в 2,7 раза ниже, чем в США. Единственным сектором фондового рынка, где Европа удерживает сильные позиции, являются облигации.
Оборот евро в торговых расчетах между странами все еще значительно меньше оборота доллара, тем не менее, происходит медленный, но устойчивый рост его удельного веса. Постепенно увеличивается доля международных финансовых инструментов, номинированных в евро.
Ряд обстоятельств препятствует евро стать полноценной альтернативой доллару:
Однако большинство экономистов лондонского Сити полагает, что зона евро в ее нынешнем виде не просуществует к 2015 году. Греция почти наверняка объявит дефолт по своим обязательствам, при этом высока вероятность - около 75%, - что в этой стране зоны евро возникнет тяжелый социальный кризис. [8]
Валютой-лидером может быть китайский юань, поскольку экономика Китая в настоящее время является одной из самых динамичных и быстрорастущих в мире. Страна обладает самой крупной экономикой в Азии, на нее приходится 48% ВВП региона. Экспорт из КНР за 20 лет вырос более чем в 20 раз. При сохранении таких тенденций, по некоторым оценкам, к 2012 г. Китай может выйти по объему ВВП, пересчитанному по паритетной покупательной способности валют, на современный уровень США.
Юань укрепится к доллару на 40 процентов к 2015 году из-за планов США по поддержке экспорта и усилий Китая по увеличению внутреннего
спроса, сообщает Faros Trading LLC. [7].
Рис. 2. Соотношение курсов, юаня к доллару.
C июня 2005 года, когда Китай отказался от жесткой привязки курса к доллару, и до июля 2008 года, когда он вновь ввел валютный контроль, юань вырос на 22 процента. В следующие пять лет юань может укрепляться такими же темпами, что следует из заявлений Центрального банка Китая, который планирует позволить курсу расти, сказал управляющий директор Faros Дуглас Бортвик. График также показывает снижение индекса доллара, который используется для отслеживания курса доллара к валютам шести других развитых стран. “Динамика курса, которая наблюдалась в период с 2005 по 2008 годы, была комфортной для Китая тогда и будет комфортной и в дальнейшем”, — сказал Бортвик в Стамфорде, где находится главный офис компании, которая осуществляет валютные операции для хедж-фондов и институциональных клиентов. “США тогда не жаловались. Рост юаня в тот период не был случайностью, это был хорошо спланированный рост”, — сказал Бортвик. Глава Центробанка Китая Чжоу Сяочуань заявил в прошлом месяце, что страна должна избегать “шоковой терапии” чрезмерного укрепления юаня и что “слишком быстрый” рост курса валюты, вероятно, не поможет устранить дисбалансы в мировой экономике. План экономического развития Китая на 2011-2015 годы предполагает переориентацию на внутреннее потребление, чему будет способствовать укрепление национальной валюты. Курс юаня к доллару вырос на 2,5 процента до 6,6625 за доллар, с тех пор как Китай заявил 19 июня, что возвращается к гибкому валютному курсу. Индекс доллара за тот же период понизился на 9,4 процента. Администрация президента Барака Обамы призывает к укреплению юаня, поскольку низкий курс дает китайскому экспорту преимущество и осложняет усилия США по восстановлению экономического роста. Обама заявил, что к 2015 году он намерен увеличить объем экспорта в два раза, до $3,1 триллиона. “Резкая ревальвация китайского юаня не поможет ни Китаю, ни США, — сказал Бортвик. — Постепенный его рост будет выгоден обоим”. Китаю удалось не только сохранить стабильность своей национальной валюты, жестко зафиксировав ее курс по отношению к доллару США, но и обеспечить постоянный рост ее внутренней покупательной способности, расширить сферу влияния на близлежащие страны, прежде всего на Гонконг и Тайвань. Более половины мировых зарубежных валютных резервов (около 900 млрд. долл. США) хранится в центральных банках Японии, Китая, Тайваня и Гонконга (причем, около 80% из них – в долларах). За последние 20 лет Китай прочно укрепился в позиции ведущего мирового производителя низко технологичных продуктов массового потребления и начинает постепенно занимать сегменты производств с более высокими технологиями.
Факторы привлекательности юаня для других стран:
Укрепление юаня, привлекательность китайской экономики, ее рост, дают Китаю уверенность в том, что его влияние будет усиливаться с каждым годом и предложение о расширении сферы СДР, предложенное Китаем, приобретет реальные черты.
Еще одной из коллективных валют является Азиатская валютная единица (АКЮ, АМЮ) – валютная корзина, введенная в 2006 году Исследовательским институтом экономики, торговли и промышленности при Министерстве экономики, торговли и промышленности Японии. Данная валютная единица была введена в действие аналогично Европейской валютной единице – валютной единице, введенной в действие в 1979 году Европейским экономическим сообществом в рамках создания Европейской валютной системы.
Она представляет собой среднее значение ценности валют Китая, Южной Кореи, Японии и десяти стран Ассоциации государств Юго-Восточной Азии (АСЕАН). При составлении ACU учитывается ряд факторов, включая размер валового внутреннего продукта каждой страны, объем внешней торговли, степень участия ее валюты в международных расчетах. Динамика "азиатской валютной единицы" будет демонстрироваться в числе прочих статистических показателей на интернет-сайте Азиатского банка развития. Рассматривается также возможность выпуска облигаций, номинированные в ACU. Руководитель регионального экономического отдела АБР Масахиро Каваи в интервью газете "Иомиури" заявил, что "если через 20 лет ACU трансформируется в единую валюту Азии, то в этом не будет ничего необычного". Однако прежде, подчеркнул он, необходимо создать единое экономическое пространство со свободным перемещением рабочей силы, товаров и услуг. «Единая азиатская валюта, которая была бы в обращении одновременно в Китае, Японии и других странах региона, может появиться уже к 2015 году», - заявил лауреат Нобелевской премии в области экономики за 1999 год Роберт Манделл, выступая перед аудиторией Китайского университета Гонконга в конце прошлой недели.
По мнению экспертов, России уже сегодня следовало бы позаботиться о возможном появлении единой азиатской валюты. В настоящее время, по данным Центробанка, объем долларовых резервов страны составляет 41,5%, а доля евро превышает 47,5%. Остаток вложен в британский фунт, японскую иену и SDR - расчетные денежные единицы, эмитируемые Международным валютным фондом (МВФ).
turboreferat.ru
В качестве единой мировой валюты представители МВФ Реза Магадам и Изабель Матеос-и-Лаго предлагают использовать СДР (специальные права заимствования), то есть нынешнее искусственное резервное и платежное средство, эмитируемое Международным валютным фондом. Этот механизм, пояснили в голос оба эксперта, позволит, с одной стороны, уменьшить колебания обменного курса, с другой - сократить стремление развивающихся "стран-застрельщиков" (в том числе Россию, которая стоит на третьем месте в мире по накопленным международным резервам. - Прим. авт.) к избыточному накоплению резервов, что, в свою очередь, чревато рисками глобальных дисбалансов, которые сегодня, подчеркнули в МВФ, катастрофически нарастают. Но все зависит от политической решимости лидеров стран "двадцатки", уверяют эксперты. Франция, председательствующая в "двадцатке", в 2011 году намерена уделить этой теме повышенное внимание. Часто звучат вопросы и о возможной альтернативе резервных валют к доллару и СДР. [9]
Безусловно, создание коллективной мировой валюты имеет не только политические, но и технические сложности. Но как раз их вполне можно решить малой кровью. СДР - уже являются мировой, хоть и безналичной валютой. Поэтому создание глобальной системы расчетов в ней - вопрос лишь времени и желания. Достаточно вспомнить опыт ЭКЮ (валютная единица, использовавшаяся в европейской валютной системе с 1979 по 1998 год). Будучи на протяжении долгого периода квазивалютной, она стала своего рода предтечей евро.
Что же предстоит сделать технически, чтобы СДР стали мировыми деньгами? Если пофантазировать, то для начала нужно сделать новую денежную единицу самостоятельной и отправить в свободное плавание. Дело в том, что сейчас курс СДР определяется на основе долларовой стоимости корзины из четырех ведущих валют: доллар США, евро, иена и фунт стерлингов (см. график). И если сейчас СДР от этой "корзины" не отвязать, сама новая валюта окажется ненужной. [10].
Рис. 4. Что такое СДР
Затем МВФ начнет выпускать ценные бумаги, номинированные в СДР. Вложения в них будут влиять на рыночный курс новых денег. Привлеченные средства Международный валютный фонд будет направлять на кредитование стран-членов. Такой порядок, согласитесь, куда справедливее, чем нынешний, когда основные денежные потоки стекаются в США.
Еще один важный шаг - появление наличных СДР. Для этого МВФ должен обзавестись собственным "печатным" станком и начать штамповать деньги. Тут проблем вообще не должно быть, за исключением организации контроля над новым эмитентом мирового уровня. Хотя нет. Не нужно забывать про дизайн. Ой, какие споры развернутся вокруг внешнего облика новых денег!
Таким образом, коллективные валютные единицы – новая форма проявления сущности денег во внешнеэкономическом обороте. Активная динамика интеграционного движения в различных регионах мира инициировала постепенный отход от доминирования доллара США в международных расчетах. Финальной стадии интеграции – введения единой валюты достигли европейские страны в рамках ЕС. Вопрос о создании коллективной валюты стоит на повестке дня в целом ряде регионов мира, а некоторые коллективные (евро) и национальные (китайский юань, российский рубль) валюты в перспективе претендуют на статус мировых, по целому ряду позиций составляя конкуренцию доллару США.
Причинами возникновения необходимости в коллективной валюте является не только уход США в тень, но и, прежде всего финансовый кризис, который в настоящее время находится на ранней стадии, проявившись преимущественно в финансовой сфере (дестабилизация фондовых рынков, убытки банков, рост инфляции, удорожание капиталов). В наибольшей степени от кризиса пострадало национальное хозяйство США, где происходит открытие торгового кризиса и падение промышленного производства. Сокращение объемов продаж и мирового промышленного производства приведет к новым обвалам на фондовых рынках планеты и переходу инфляции в стагфляцию, падению цен на нефть, росту числа безработных и масштабному падению мирового потребления.
Глобальный кризис 21 века несомненно приведет к трансформации мировой финансовой системы. Нынешнее положение дел не устраивает ни государства, ни мировые финансовые структуры.
Призывы и прогнозы отхода от доллара, как единой мировой валюты, звучат все чаще и все более аргументировано. Из Китая звучат призывы к МВФ расширить использование SDR и сделать первые шаги к созданию «сверхсуверенной резервной валюты». Какое место в истории займет это событие зависит от будущего. У критиков придание SDR статуса мировой резервной валюты сложилось три доминирующих взгляда. Придание SDR статуса мировой валюты это:
Анализ перспектив SDR позволяет сделать вывод в пользу всех трех направлений. Профессор Университета Нью-Йорка Нуриэль Рубини предположил: «Роль доллара США в качестве мировой резервной валюты будет снижаться». Сохранением позиций и роли доллара будут прежде всего США, потому что это дает огромное преимущество Америке. Это помогает сохранять высокий спрос на доллар, что значит, что США могут получать более дешевые кредиты и позволять себе накапливать огромные дефициты за счет других. Противодействие США введению новых резервных валют будет усиливаться. Но такое положение дел не устраивает других игроков.
Китай осторожно продвигает SDR и реально желает дедолларизовать мировую экономику. SDR (условная денежная единица, применяемая странами-членами МВФ) – это инструмент, позволяющий создавать валютные резервы. В расширении возможностей SDR Китай видит перспективу и направление в создании новой мировой резервной валюты, чтобы SDR могли использовать не только правительства и международные организации.
На этой волне критики и аналитики выделяют три вектора в будущее:
У каждого вектора в будущее есть свои сторонники. А каковы перспективы каких-либо валют занять место доллара?
К 2022 году евро сменит доллар США в качестве мировой валюты. Такой прогноз дал профессор Гарвардского университета и бывший экономический советник президента США Б. Клинтона Джэф Фрэнкель.
Аналитики Saxo Bank назвали юань резервной валютой Азии в ближайшем пятилетии. Экономическое, политическое и культурное влияние Китая в Азии растет, что выльется в изменения в рыночных ориентирах.
Рассматривать йену как мировую резервную валюту не стоит, т.к. Япония сильно зависит от американского спроса.
С учетом вышеизложенного можно констатировать, что концепция «резервная валюта» начинает трансформироваться в глобальный дискурс , в развитии которого заинтересованы элиты многих стран. И даже то, что сегодня считается маловероятным или невозможным, в перспективе может стать отправной точкой в реформировании глобальной финансово-экономической ситуации с новыми главными игроками и приоритетами.
Список литературы
turboreferat.ru
В качестве единой мировой валюты представители МВФ Реза Магадам и Изабель Матеос-и-Лаго предлагают использовать СДР (специальные права заимствования), то есть нынешнее искусственное резервное и платежное средство, эмитируемое Международным валютным фондом. Этот механизм, пояснили в голос оба эксперта, позволит, с одной стороны, уменьшить колебания обменного курса, с другой - сократить стремление развивающихся "стран-застрельщиков" (в том числе Россию, которая стоит на третьем месте в мире по накопленным международным резервам. - Прим. авт.) к избыточному накоплению резервов, что, в свою очередь, чревато рисками глобальных дисбалансов, которые сегодня, подчеркнули в МВФ, катастрофически нарастают. Но все зависит от политической решимости лидеров стран "двадцатки", уверяют эксперты. Франция, председательствующая в "двадцатке", в 2011 году намерена уделить этой теме повышенное внимание. Часто звучат вопросы и о возможной альтернативе резервных валют к доллару и СДР. [9]
Безусловно, создание коллективной мировой валюты имеет не только политические, но и технические сложности. Но как раз их вполне можно решить малой кровью. СДР - уже являются мировой, хоть и безналичной валютой. Поэтому создание глобальной системы расчетов в ней - вопрос лишь времени и желания. Достаточно вспомнить опыт ЭКЮ (валютная единица, использовавшаяся в европейской валютной системе с 1979 по 1998 год). Будучи на протяжении долгого периода квазивалютной, она стала своего рода предтечей евро.
Что же предстоит сделать технически, чтобы СДР стали мировыми деньгами? Если пофантазировать, то для начала нужно сделать новую денежную единицу самостоятельной и отправить в свободное плавание. Дело в том, что сейчас курс СДР определяется на основе долларовой стоимости корзины из четырех ведущих валют: доллар США, евро, иена и фунт стерлингов (см. график). И если сейчас СДР от этой "корзины" не отвязать, сама новая валюта окажется ненужной. [10].
Рис. 4. Что такое СДР
Затем МВФ начнет выпускать ценные бумаги, номинированные в СДР. Вложения в них будут влиять на рыночный курс новых денег. Привлеченные средства Международный валютный фонд будет направлять на кредитование стран-членов. Такой порядок, согласитесь, куда справедливее, чем нынешний, когда основные денежные потоки стекаются в США.
Еще один важный шаг - появление наличных СДР. Для этого МВФ должен обзавестись собственным "печатным" станком и начать штамповать деньги. Тут проблем вообще не должно быть, за исключением организации контроля над новым эмитентом мирового уровня. Хотя нет. Не нужно забывать про дизайн. Ой, какие споры развернутся вокруг внешнего облика новых денег!
Таким образом, коллективные валютные единицы – новая форма проявления сущности денег во внешнеэкономическом обороте. Активная динамика интеграционного движения в различных регионах мира инициировала постепенный отход от доминирования доллара США в международных расчетах. Финальной стадии интеграции – введения единой валюты достигли европейские страны в рамках ЕС. Вопрос о создании коллективной валюты стоит на повестке дня в целом ряде регионов мира, а некоторые коллективные (евро) и национальные (китайский юань, российский рубль) валюты в перспективе претендуют на статус мировых, по целому ряду позиций составляя конкуренцию доллару США.
Причинами возникновения необходимости в коллективной валюте является не только уход США в тень, но и, прежде всего финансовый кризис, который в настоящее время находится на ранней стадии, проявившись преимущественно в финансовой сфере (дестабилизация фондовых рынков, убытки банков, рост инфляции, удорожание капиталов). В наибольшей степени от кризиса пострадало национальное хозяйство США, где происходит открытие торгового кризиса и падение промышленного производства. Сокращение объемов продаж и мирового промышленного производства приведет к новым обвалам на фондовых рынках планеты и переходу инфляции в стагфляцию, падению цен на нефть, росту числа безработных и масштабному падению мирового потребления.
Глобальный кризис 21 века несомненно приведет к трансформации мировой финансовой системы. Нынешнее положение дел не устраивает ни государства, ни мировые финансовые структуры.
Призывы и прогнозы отхода от доллара, как единой мировой валюты, звучат все чаще и все более аргументировано. Из Китая звучат призывы к МВФ расширить использование SDR и сделать первые шаги к созданию «сверхсуверенной резервной валюты». Какое место в истории займет это событие зависит от будущего. У критиков придание SDR статуса мировой резервной валюты сложилось три доминирующих взгляда. Придание SDR статуса мировой валюты это:
Анализ перспектив SDR позволяет сделать вывод в пользу всех трех направлений. Профессор Университета Нью-Йорка Нуриэль Рубини предположил: «Роль доллара США в качестве мировой резервной валюты будет снижаться». Сохранением позиций и роли доллара будут прежде всего США, потому что это дает огромное преимущество Америке. Это помогает сохранять высокий спрос на доллар, что значит, что США могут получать более дешевые кредиты и позволять себе накапливать огромные дефициты за счет других. Противодействие США введению новых резервных валют будет усиливаться. Но такое положение дел не устраивает других игроков.
Китай осторожно продвигает SDR и реально желает дедолларизовать мировую экономику. SDR (условная денежная единица, применяемая странами-членами МВФ) – это инструмент, позволяющий создавать валютные резервы. В расширении возможностей SDR Китай видит перспективу и направление в создании новой мировой резервной валюты, чтобы SDR могли использовать не только правительства и международные организации.
На этой волне критики и аналитики выделяют три вектора в будущее:
У каждого вектора в будущее есть свои сторонники. А каковы перспективы каких-либо валют занять место доллара?
К 2022 году евро сменит доллар США в качестве мировой валюты. Такой прогноз дал профессор Гарвардского университета и бывший экономический советник президента США Б. Клинтона Джэф Фрэнкель.
Аналитики Saxo Bank назвали юань резервной валютой Азии в ближайшем пятилетии. Экономическое, политическое и культурное влияние Китая в Азии растет, что выльется в изменения в рыночных ориентирах.
Рассматривать йену как мировую резервную валюту не стоит, т.к. Япония сильно зависит от американского спроса.
С учетом вышеизложенного можно констатировать, что концепция «резервная валюта» начинает трансформироваться в глобальный дискурс , в развитии которого заинтересованы элиты многих стран. И даже то, что сегодня считается маловероятным или невозможным, в перспективе может стать отправной точкой в реформировании глобальной финансово-экономической ситуации с новыми главными игроками и приоритетами.
Список литературы
yaneuch.ru
КУРСОВАЯ РАБОТА
по дисциплине Международные экономические отношения
КОЛЛЕКТИВНЫЕ ВАЛЮТЫ И ОСОБЕННОСТИ ИХ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ НА МИРОВОМ РЫНКЕ.
Иркутск 2010г.
ОГЛАВЛЕНИЕ.
Тема данной курсовой работы «Коллективные валюты и особенности их функционирования на мировом рынке». Валюта – это денежный инструмент, который используется в международных расчетах. Различают узкое и широкое определение валюты. По узкому определению под валютой понимают банкноты и монеты, являющиеся законными платежными средствами на территории данного государства. В более широком смысле под валютой понимают не только банкноты и монеты, но и требования, выраженные в виде банковских вкладов, векселей и чеков
Валюта, используемая для международных расчетов в рамках межгосударственных экономических организаций называется коллективной валютой.
В качестве примеров коллективной валюты, в данной работе рассматриваются СДР, ЭКЮ, ЕВРО.
Несмотря на использование во внешнеэкономическом обороте национальных свободно конвертируемых валют (долларов США, английских фунтов стерлингов, японских Йен и др.), а также коллективных валют (СДР, евро и др.), они не могут в полной мере обеспечить реализацию функции мировых денег. Только золото в наибольшей степени способно выполнять эту функцию. Нестабильность экономической ситуации вынуждает центральные банки государств увеличивать накопление золотых ресурсов, и золото по-прежнему используется в качестве резервного средства и мировых денег.
Актуальностью темы является то, что в настоящее время Евро утвердился в качестве второй резервной валюты, валютные рынки перестали полностью зависеть от динамики доллара США. И переход стран Европейского союза – это наиболее эффективное средство устранения всех преград для свободного движения капиталов, товаров, услуг и рабочей силы.
Целью работы является изучение влияния единой валюты на страны ЕС.
Объект – процесс работы.
Предмет – коллективные валюты и особенности их функционирования на мировом рынке.
Достижению цели способствуют следующие задачи:
1. изучение литературы по данному предмету.
2. рассмотрение истории создания Европейского союза и Европейского Валютного Союза
3. изучения понятия коллективных валют.
4. выявление влияния кризиса на Евро.
При изучении данной темы использовались работы таких авторов, как А.И.Евдокимов, А.И.Погорлецкий, В.Е.Рыбалкин и др.
Национальные денежные единицы, опосредующие международные экономические отношения, называются валютой.[1.287]
Различают узкое и широкое определение валюты. По узкому определению под валютой понимают банкноты и монеты, являющиеся законными платежными средствами на территории данного государства. В более широком смысле под валютой понимают не только банкноты и монеты, но и требования, выраженные в виде банковских вкладов, векселей и чеков.[1.287]
Валюта классифицируется по разным признакам: по статусу валюты, по режиму применения, по отношению к курсам других валют, по отношению к валютным запасам страны, по видам валютных операций и т.п.[1.287]
По статусу различают валюты национальные, иностранные, международные и евровалюты.
Национальная валюта – законное платежное средство на территории определенного государства. Например, рубль.1[1.287]
Иностранная валюта – иностранные банкноты и монеты, а также требования, выраженные в иностранной валюте в виде банковских вкладов, векселей и чеков. Например, для президентов Российской Федерации доллар2 США, обращающийся на территории США, является иностранной валютой.[1.287]
Международная валюта эмитируется Международным валютным фондом (МВФ). Ее представляют СДР (Special Drawing Rights) – специальные права заимствования, являющиеся безналичными денежными средствами в виде записей на специальном счете страны в МВФ.[1.287]
СДР представляют собой «корзину», состоящую из национальных валют, которая пересматривается каждые 5 лет с учетом устойчивости каждой валюты и ее репрезентативности в международных торговых и финансовых операциях.[1.288]
Основным критерием отбора валют для «корзины» СДР является частота их использования в международных расчетах и экспортно-импортных операциях.[1.288]
Вес каждой валюты в «корзине» СДР обусловлен: 1) объемом экспорта товаров и услуг государства и 2) объемом резервов, деноминированных в валюте данной страны и принадлежащих другим странам – членам МВФ.[1.288] На период 2001–2005 годов состав корзины для расчета курса СДР был определен в следующих пропорциях: доллар США – 45%, евро – 29%, иена – 15%, фунт стерлингов – 11%.3
Евровалюта – валюта, переведенная на счета в иностранные банки и используемая ими для операций во всех странах, исключая страну – эмитента4 данной валюты. Данная валюта «уходит» из-под контроля национальных монетарных властей и является более дешевой, чем иностранная или национальная валюта. Примером евровалюты является евродоллар – доллар США, обращающийся на территории Европы. [1.289]
По отношению к валютным запасам страны различают:
Резервную валюту, под которой понимается иностранная валюта, в которой центральные банки других государств накапливают и хранят резервы для международных расчетов по внешнеторговым операциям и иностранным инвестициям. [1.289]
Нерезервную валюту – валюту, которая не используется для хранения валютных запасов страны.[1.289]
По отношению к курсам других валют различают:
Сильную (твердую) валюту – устойчивую валюту со стабильным курсом. К таким валютам можно отнести доллар США, иену.5 [1.290]
Слабую (мягкую) валюту – валюту, неустойчивую по отношению к собственному номиналу и к курсам других валют. Такими валютами являются большинство национальных валют развивающихся государств, например, мексиканское песо, бразильский риал, украинская гривна и др.[1.290]
По режиму применения различают:
Свободно конвертируемую валюту (СКВ) – валюту, свободно обмениваемую на любую другую валюту. Абсолютной конвертируемостью обладают валюты, входящие в «корзину» СДР, а также швейцарский франк;[1.290]
Частично конвертируемую валюту – валюту, обладающую ограниченными возможностями обмена на другие валюты. К такой валюте относится российский рубль;[1.290]
Неконвертируемую (замкнутую) валюту – валюту, используемую в пределах одной страны. К примеру, такой валютной является монгольский тугрик.[1.290]
По классификации МВФ валюта может быть конвертируемой по текущим операциям, по капитальным операциям и обладать полной конвертируемостью.[1.290]
Конвертируемость по текущим операциям предполагает отсутствие ограничений на платежи и трансферты6 по текущим международным операциям, связанным с торговлей товарами, услугами, межгосударственными переводами доходов и трансфертов.[1.290]
Конвертируемость по капитальным операциям предполагает отсутствие ограничений на платежи и трансферты по международным операциям, связанным с движением капитала (прямые и портфельные инвестиции, финансовые и товарные кредиты и т.п.).[1.290]
Полная конвертируемость означает отсутствие каких-либо валютных ограничений как по текущим, так и по капитальным операциям.[1.290]
В соответствии с зависимостью вида валютной обратимости от национальной принадлежности, валюты разделяют внутреннюю, внешнюю и полную конвертируемость.[1.291]
При внутренней конвертируемости свобода обмена национальных денежных единиц на иностранные валюты предоставляется только
резидентам 7 данной страны, тогда как в отношении нерезидентов сохраняются ограничения на совершение тех или иных валютных операции.[1.291]
При внешней конвертируемости полная свобода обмена валюты данной страны для платежей и расчетов с заграницей предоставляется только иностранцам (нерезидентам), тогда как граждане и юридические лица – резиденты этого государства такой свободой не располагают.[1.291]
При полной конвертируемости валюты, валютные ограничения отсутствуют при проведении валютных операций, как резидентами страны, так и нерезидентами. [1.291]
Коллективные валютные единицы8 представляют по своему характеру комплексное явление.[6.3]
Крах золотого стандарта во внутреннем и международном обороте стран развитого капитализма привел к тому, что западный мир лишился валютных единиц, имеющих объективный и стабильный характер. Устранение на протяжении 30-х годов системы золотого стандарта послужило непосредственным исходным пунктом для кардинальной трансформации внутреннего денежного механизма капиталистических держав на основе перехода от металлических денежных систем к бумажноденежному обращению. [6.7]
Соглашение о специальных правах заимствования в МВФ (Special Drawing Rights – СДР) вступило в силу с 1 января 1970 г. Оно явилось результатом длительной дискуссии о мерах по повышению международной ликвидности в связи с ослаблением обеих резервных валют – доллара и фунта стерлингов, сокращением золотых запасов ведущих капиталистических стран, резким отставанием роста официальных резервов от темпов развития международной торговли. Одновременно колебания курса доллара стали растущим препятствием для выполнения американской валютой функции мировых денег. [6.23]
СДР явились международными резервными активами, предназначенными для регулирования сальдо платежных балансов, пополнения официальных резервов и расчетов с МВФ. Несмотря на осознание необходимости замены доллара более стабильной единицей в роли международного эталона, МВФ под влиянием США сохранял паритет своей счетной единицы с американской валютой, что лишало СДР возможности выполнять их новую роль. [6.24]
В условиях окончательной ликвидации обратимости доллара в золото, провозглашенной в августе 1971г., и перехода к плавающему курсу американской валюты с июля 1974г. МВФ де-факто отменил металлическое содержание своей единицы (де-юре это произошло в январе 1976г. в рамках Ямайского соглашения, а с апреля 1978г. нашло отражение в Уставе Фонда) и установил новый, формально независимый от состояния доллара способ исчисления курса СДР, получивший название метода стандартной корзины. Курс СДР стал основываться с 1 июля 1974 г. не на одной национальной денежной единице, а на нескольких наиболее значимых валютах.[6.24]
Первоначально в такую стандартную корзину были включены национальные денежные единицы 16 стран. С января 1981 г. МВФ упростил формулу расчета стоимости СДР, резко сократив число валют с стандартной корзине да пяти. Последняя корректировка корзины произошла 1 января 1986 года. Удельный вес доллара в ней составлял 42%, марки ФРГ – 19, иены -19, французского франка и фунта стерлингов – по 13%.[6.25]
Транснациональные корпорации и банки предпочитали ключевые валюты. Поэтому вне самого МВФ его единица нашла весьма ограниченное применение. В начале 70-х годов она была довольно популярна как средство страхования от валютных рисков. [6.26]
Порядок эмиссии СДР отражает кредитный характер данной единицы, поскольку выпуски ее осуществляются без какого бы то ни было обеспечения, а полученные таким образом ресурсы безвозмездно предоставляются членам Фонда. За весь период действия системы было эмитировано 21.4 млрд. СДР.[6.29]
Вследствие наличия жестких ограничений на операции с единицами Фонда и несовершенства международного ликвидного актива он не смог стать сколько-нибудь значительным источником резервных средств для мировой капиталистической валютной системы на протяжении всего периода существования СДР.[6.29]
Еще одной важной слабой стороной «бумажного золота» является принцип, на основе которого осуществляется распределение данных единиц. Выпуски СДР делятся между странами – членами Фонда в соответствии с размерами их квот, т.е. по капиталу. Сумма квоты для каждого государства – участника МВФ устанавливается в соответствии с объемом его национального дохода и размером внешнеторгового оборота, т.е. чем богаче страна, тем выше ее квота в Фонде. [6.29]
Данная единица прямо не выполняет функцию покупательного средства, поскольку она не используется для опосредствования международного оборота на уровне конкретных сделок. Однако следует иметь в виду, что СДР косвенно и условно является международным средством обращения, так как использование этой единицы для получения кредитов, идущих на цели финансирования платежного баланса, в конечном счете, обеспечивает обмен, обращение товаров и услуг на мировом рынке.[6.34]
Кроме СДР в международных расчетах могут использоваться коллективные валюты определенной группы государств. Коллективной международной валютной единицей стран — участниц Европейского валютного союза (ЕВС) с марта 1979 г. было признано ЭКЮ.9
Прототипом ЭКЮ следует считать счетную единицу Европейского платежного союза (ЕПС), равную по своему золотому содержанию доллару США. ЕПС был создан еще в 1950 г. В эту клиринговую организацию входили все будущие члены Общего рынка и другие институты, составляющие вместе с ним Европейские Сообщества. Только с 1 января 1959г., после введения обратимости основных западноевропейских валют по текущим операциям, ЕПС был заменен Европейским валютным соглашением. [6.36]
myunivercity.ru
Содержание
Введение. 3
1. Теоретические аспекты международной валютной системы.. 6
1.1. Основные понятия валютной системы.. 6
1.2. Элементы национальной валютной системы.. 7
1.3. Элементы мировой валютной системы.. 10
2. Анализ международной коллективной валюты.. 14
2.1. Определение коллективных валют. 14
2.2. Виды коллективных валют. 17
2.3. Тенденции развития международных коллективных валют. 21
Заключение. 29
Список литературы.. 32
Баланс сил на мировых финансовых рынках и рынках капитала медленно, но неуклонно изменяется. Совершенно очевидно, что абсолютная гегемония доллара уходит в прошлое, однако его основные конкуренты - евро и юань - еще не настолько сильны, чтобы составить ему реальную конкуренцию на современном этапе развития международного финансового рынка. Тем не менее, динамика в этом отношении налицо, и можно с полной уверенностью говорить о формировании зон евро и юаня, в которых эти валюты выступают как полноценные коллективные валюты.
Безусловно, США будут стараться так или иначе нивелировать усиление евро и юаня как реальных конкурентов, а доллар в обозримом будущем, несмотря на некоторое ослабление его позиций на мировых рынках, останется доминирующей мировой валютой - тем не менее, структура системы международных валютно-финансовых отношений неизбежно должна пройти путь, на который она уже встала - путь ухода от однополюсности к системной полиполярности.
Ускоренное развитие мирохозяйственных связей является сегодня одним из главных факторов экономического развития. Интернационализация производства вышла на качественно новый уровень, кардинально изменив структуру национальных экономик. Развитие интеграционных процессов определяет объединение ряда национальных рынков в единое рыночное пространство. Высшей ступенью эволюции этих процессов можно считать валютно-финансовые союзы.
Тенденции к созданию коллективных валют отражают противоречия современного процесса глобализации применительно к валютной сфере и обусловлены стремлением отдельных регионов реализовать свои экономические и политические интересы, создать условия для успешного развития и укрепления роли на мировой арене в условиях глобальной экономики.
Международные валютно-кредитные и финансовые отношения - составная часть и одна из наиболее сложных сфер рыночного хозяйства. В них фокусируются проблемы национальной и мировой экономики, развитие которых исторически идет параллельно и тесно переплетается. По мере интернационализации хозяйственных связей увеличиваются международные потоки товаров, услуг и особенно капиталов и кредитов.
Большое влияние на международные валютно-кредитные и финансовые отношения оказывают ведущие промышленно-развитые страны (особенно «семерка»), которые выступают как партнеры-соперники. Последние десятилетия отмечены активизацией развивающихся стран в этой сфере.
В настоящее время лишь немногие страны не используют преимущества международного разделения труда, специализации и кооперации. Возрастающая интернационализация производства заставляет экономических субъектов (предприятия, банки, физических лиц и т.д.) активно выходить на мировой рынок.
Принципы работы экономического субъекта на внешнем рынке существенно отличаются от принципов работы на рынке внутреннем. Именно поэтому при выходе на международный рынок необходимо учитывать огромное количество экономических и политических обстоятельств. В частности, на международном рынке предприятие сталкивается с большим количеством валют, необходимостью платить по своим обязательствам приемлемыми платежными средствами, оценивать всевозможные виды рисков, возникающих при осуществлении внешнеэкономической деятельности, а также следовать требованиям и рекомендациям международных институтов, конвенций и договоров. Так как все эти операции могут иметь существенное влияние на общую эффективность деятельности экономических субъектов, необходимо всестороннее изучение международных валютно-кредитных отношений.
Под влиянием многих факторов функционирование международных валютно-кредитных и финансовых отношений усложнилось и характеризуется частыми изменениями.
Поэтому изучение мирового опыта представляет большую важность и большой интерес для складывающейся в СНГ рыночной экономики.
Международный валютный фонд (МВФ) и группу Международного банка реконструкции и развития (МБРР) требуют знания общепринятого цивилизованного кодекса поведения на мировых рынках валют, кредитов, ценных бумаг, золота.
Исследованию данной тематики посвящены работы ряда ученых, таких как: И.Г. Доронин, Л.Н. Красавина, В.Н. Мельников, И.Я. Носкова, Е. Ф. Прокушев, Е. Б. Стародубцева.
Цель работы – изучить понятие, виды, особенности функционирования международной коллективной валюты. В связи с поставленной целью в процессе работы необходимо решить следующие задачи:
- сформулировать основные понятия валютной системы;
- рассмотреть элементы национальной валютной системы;
- охарактеризовать элементы мировой валютной системы;
- дать определение коллективных валют;
- выявить виды коллективных валют;
- проанализировать тенденции развития международных коллективных валют.
Предмет исследования - валютное регулирование и валютный контроль. Объект исследования - международная коллективная валюта.
Курсовая работа состоит из введения, двух глав, заключения и списка литературы.
zachteno.net
