Реферат: Место России в мировой экономике 2. Место россии в мировой экономике реферат

Доклад - Место России в мировой экономике 2

--PAGE_BREAK--Глава 2. Товарная структура внешней торговли

К сожалению, внешний спрос ограничивался в основном товарами топливно-сырьевой группы, металлами, удобрениями, лесоматериалами. Продукция машиностроения и некоторые другие виды готовой продукции не могли выдержать конкуренцию мирового рынка или преодолеть устанавливаемые странами Запада дискриминационные барьеры на пути российских товаров. Обладающая конкурентными преимуществами российская продукция, например стальной прокат и другие металлы, обогащенный уран, продукция химической промышленности, стекло, древесно-волокнистые плиты, наталкивается на те или иные ограничения.

В 2006г. на экспорт направляли 55% добытой в стране нефти, 47% природного газа, 33% нефтепродуктов, 45% готового проката черных металлов, 75% произведенных минеральных удобрений, 81% целлюлозы. Представление о товарной структуре российского экспорта дает таблица 4.

Таблица 4 — Товарная структура российского экспорта в 1997, 2000, 2006 гг. в %.

Товарные группы

1997

2000

2006

Продовольствие и сельско-хозяйственное сырье

1,9

2,6

1,9

Топливо и электроэнергия

48,4

53,8

64,6

Химическая продукция и каучук

8,3

7,2

5,9

Лесоматериалы и бумага

4,2

4,3

3,4

Текстиль, изделия из текстиля и обувь

1,1

0,8

0,4

Металлы и металлоизделия

24,0

21,7

17,0

Машиностроительная продукция и транспортные средства

10,7

8,8

5,6

Другие товары

1,4

1,8

1,2

Весь экспорт

100

На страны дальнего зарубежья приходилось в 2004г. 84% всей стоимости экспорта, в том числе на индустриально развитые- около 58%, развивающиеся-26%, а на ближнее зарубежье-18,3%. Другими словами, российский экспорт в подавляющей части был ориентирован на Западную Европу (более 1/3), Центральную и Восточную Европу, США. На первом месте по объему внешнеторгового оборота в 2004 г. среди торговых партнеров России в дальнем зарубежье находилась Германия, на втором — Китай, на третьем — Италия, на четвертом — Нидерланды. В ходе переориентации внешних связей особенно резко сократилась торговля со странами Центральной и Восточной Европы.

В российском экспорте, который в годы реформ остается чуть ли не решающим фактором поддержки экономической деятельности в стране, преобладают энергоносители, металлы, удобрения, лесоматериалы. Они дают более трех четвертей всей экспортной выручки. В середине 90-ых годов Россия вышла на первое место в мире по экспорту алюминия, на второе место среди экспортеров черных металлов. На нее приходилось 25% мирового экспорта алюминия, 20% никеля, 7% меди.

Данные о физическом объеме экспорта за 1996-2006гг. свидетельствуют о росте поставок за рубеж нефти, нефтепродуктов, газа, железной руды и ее концентратов, угля, удобрений, круглого леса, фанеры, целлюлозы, чугуна, а также алюминия, меди, никеля. Экспорт нефти, например, увеличился со 145 млн.т в 2000г. до 253 млн.т в 2006г, а нефтепродуктов — соответственно с 63 млн. до 97 млн.т. Зарубежные поставки природного газа выросли со 190 млрд.куб.м в 2003г. до 207 млрд.куб.м в 2006г., угля соответственно- с 61 млн. до 80 млн.т, электроэнергии- с 21 млрд. кВт. ч до 22 млрд. кВт. ч. Это не значит, что в соответствующих пропорциях увеличивалась экспортная выручка, поскольку индексы экспортных цен по большинству перечисленных позиций, за исключение топлива, в 1996-2000гг. упали на 20-25%. Затем начался их очередной подъем, особенно значительный на нефть и газ.

Вывоз сырья, топлива и материалов сам по себе- вполне нормальная и выгодная практика торговли, однако в экспорте таких развитых стран, как США, Англия, Австралия, Канада, Норвегия и другие, ему принадлежит отнюдь не главное место. Российская же структура экспорта крайне однобока и напоминает структуру вывоза некоторых отсталых стран, что делает страну очень уязвимой и зависимой от превратностей конъюнктуры мирового рынка. Состояние государственного бюджета и благополучие экономики в целом оказались связанными, например, с тем. Как складываются на мировом рынке цены на нефть и не опустятся ли они ниже 17-20 долл. за баррель. Можно сказать, что эта зависимость достигла предела и уже привела к ущербной деформации структуры экономики страны, поскольку отрасли, не работающие на экспорт и не имеющие достаточного внутреннего сбыта, пришли в упадок.

Топливно-сырьевая ориентация российского экспорта в результате радикально-либеральных рыночный преобразований. В известной мере она носит вынужденный характер, спасая соответствующие отрасли от недогрузки и удерживая всю экономику от спада. Но цена такой структурной деформации, расходящейся с общемировыми тенденциями, весьма высока. Упор на отрасли ТЭКа как на палочку-выручалочку в решении бюджетных и долговых проблем страны ограничивает возможности развития обрабатывающих отраслей и АПК. Вывоз за рубеж до 4/5 производимых удобрений, наносящий огромный ущерб российскому сельскому хозяйству — результат структурных аномалий порожденных рыночными реформами. Экспорт многих цветных металлов, внутренние цены которых в ряде случаев выше мировых и не по карману отечественным потребителям, также относятся к таким аномалиям. От этого страдают собственные обрабатывающие отрасли. «Утяжеление» структуры экономики в результате гипертрофированного развития таких отраслей, как металлургия, базовая химия, целлюлозно-бумажная, цементная промышленность, имеет еще один существенный минус- значительное загрязнение окружающей среды.

Что касается машин и оборудования, то их доля в экспорте мизерна и никак не соответствует структуре российской промышленности и имеющемуся научно-техническому потенциалу.Удельный вес этой группы в мировом экспорте на рубеже веков достигает 40%, в экспорте США и Германии — почти половины, а в России он не достигает и до 10%. В вывозе продукции обрабатывающих отраслей промышленности более половины составляла низкотехнологическая продукция, чуть более 40% — рядовая по технологии и лишь 1,5-1,8%- наукоемкая, высокотехнологичная. Конкурентоспособен экспорт военной техники, и на этом сегменте мирового рынка Россия сохраняет 4-ое место после США, Великобритании, Франции. Она может конкурировать также в области космической техники и услуг.

Импорт в 90-е годы помогал затыкать дыры в расстроенной экономике, поддерживать потребление населения на терпимом уровне.

Таблица 5 — Товарная структура российского импорта в 1997,2000,2006 гг. в %

Товарные группы

1997

2000

2006

Продовольствие и с\х сырье

25,1

21,8

17,7

Топливо и электроэнергия

5,8

8,3

3,1

Химическая продукция и каучук

14,4

18,0

16,5

Лесоматериалы и бумага

3,6

3,8

3,3

Текстиль, изделия из текстиля и обувь

4,5

5,9

3,7

Металлы и металлоизделия

7,1

8,3

7,8

Машиностроительная продукция и транспортные средства

35,3

31,4

44,0

Другие товары

4,2

4,9

3,9

Весь экспорт

100

В структуре ввоза преобладают продовольствие и сырье для его производства, а также одежда и обувь, бытовая и организационная техника (включая компьютеры и компоненты для них ), легковые автомобили, разное оборудование непроизводственного назначения.На эти товарные группы приходится 50-55% всей стоимости импорта. Доля импорта в товарных ресурсах розничной торговли в 2004-2006гг. доходила до 45%. До 1998г. около половины потребляемого в стране продовольствия завозилось из-за границы. Только после обвального падения валютного курса рубля доля отечественных продуктов питания и потребительских товаров в розничном товарообороте поднялась до 60% в 2001г. В 2006г. эта доля составляла уже около 70-80%.

Однако на общей товарной структуре ввоза улучшения снабжения населения собственным продовольствием почти не отразилось.

Внутренние потребности в текстиле, одежде, обуви, предметах галантереи и других бытовых мелочах в ощутимых размерах восполняли «челноки». В разгар «челночной» торговли в 1999-2000гг. они, по имеющимся оценкам, ежегодно ввозили перечисленных товаров на сумму до 10 млрд. долл., тогда как по линии традиционной торговли ввоз составил лишь 2 млрд.долл.

Несмотря на то, что участие России в мировой торговли выражается в относительно скромных величинах, ее зависимость от состояния дел на мировых рынках непропорционально велика. Доля импорта в общем объеме российского ВВП составило в 2004г. 24,9%, а в объеме розничной торговли -39%.

Эти цифры получены путем перерасчета по действующему курсу стоимости импорта из долларов в рубли и сопоставления рублевой оценки импорта с рыночными ресурсами в текущих ценах. Поскольку валютный курс рубля сильно занижен по сравнению с паритетом покупательной силы, то рублевая оценка импорта искусственно завышает его объем при сопоставлении с внутренней товарной массой. И тем не менее цифры говорят о том, что с точки зрения безопасности страны и надежности обеспечения внутренних потребностей продовольствием, лекарствами и некоторыми другими товарами допустимый порог внешней зависимости превышен.

Уязвимость внутреннего экономического развития и его зависимость от мирового рынка и внешней торговли проявляются и в такой важной сфере, как ценообразование. Политика форсированного приближения внутренних цен к мирового уровню, игнорирующая структуру национальной экономики, преимущества, которые ей дают обилие топлива и сырья и относительно низкая зарплата, привели к опасным перекосам и диспропорциям в экономике. Принятие импортных цен за основу при формировании внутренних цен на многие товары и услуги и ориентация на доллар как меру стоимости не сопровождалось соответствующим подтягиванием зарплаты и пенсий основной массы населения к международным стандартам. В результате падал спрос, а вслед за ним свертывались и вполне жизнеспособные производства. Долларизация российской экономике привязывает ее к американской финансовой политике. Оборот долларов в России в пересчете по их валютному курсу в рубли намного превышает циркулирующую в стране рублевую массу. Ввоз долларовой наличности превратился в крупную статью импорта, сопоставимую с импортом товаров из дальнего зарубежья.

Общий взгляд на российскую внешнюю торговлю позволяет констатировать, что страна участвует в международном разделении труда в незавидном качестве поставщика сырья и потребителя готовой продукции непроизводственного назначения. Такое положение в международном разделении труда неблагоприятно, так как наблюдается устойчивая тенденция ухудшения условий торговли при обмене сырья на готовую продукцию. Правда, группа стран- экспортеров нефти представляет в последнее время исключение.

По сравнению с дореформенным 1991г. в 1998г. условия торговли ухудшились на треть, так как экспортные цены снизились, а импортные выросли. В последующем под влиянием роста цен на топливо условия торговли стали улучшатся, компенсируя потери предшествующего периода.

Глава 3. Резервы повышения конкурентоспособности российской экономики

Совершенно очевидно, что, не смотря на отмеченные негативные стороны внешнеэкономических связей, их дальнейшее развитие и совершенствование необходимы для возрождения России, модернизации ее промышленности и сельского хозяйства. Поэтому на повестке дня стоят выработка и последовательная реализация стратегии активного включения страны в мировую экономику, перестройка управления этой сферой деятельности. Предстоит предпринять меры по поддержке экспортеров, защите собственных перспективных отраслей от неоправданной внешней конкуренции и развитию импортозамещающих производств.Страна должна поднять свою конкурентоспособность на мировых рынках, сделав ставку на те отрасли и производства, которые имеют к этому хорошие предпосылки .

Пока спектр возможностей наращивания и рационализации экспортного потенциала ограничен. России придется еще не один год опираться на минеральные ресурсы как важнейший источник валютных поступлений. Она лучше многих стран обеспечена запасами энергоносителей и других видов сырья, древесины. На нее приходится 13% мировых разведанных запасов нефти, 36% природного газа, 12% угля и соответственно 15% и 31% мировой нефте- и газодобычи. Вместе с тем невозобновляемость и истощение запасов полезных ископаемых, повышающиеся капиталоемкость и себестоимость добычи и транспортировки будут все больше сдерживать рост производства и экспорта в добывающих отраслях и заставлять переносить центр тяжести на энерго- и материалосбережение. С другой стороны, мировые цены на топливо, цветные металлы и некоторые другие виды российского сырья и материалов имеют тенденцию оставаться на высоком уровне и даже расти. Спрос со стороны быстро индустриализующихся Китая, Индии, Бразилии, а также США и ЕС явно опережает предложение, влияя на цены. Тем не менее ресурсный потенциал России нельзя считать вечным конкурентным преимуществом.

Следует принимать в расчет постепенное снижение до разумных пределов его роли в российской внешней торговле, сохранять резервы полезных ископаемых для будущих поколений, как это делает США. Одновременно по соображениям экономической целесообразности надо повышать степень переработки и облагораживания экспортируемых видов первичного сырья, топлива и материалов. Вывозить, например, в больших объемах круглый лес, вместо того чтобы поставлять продукты его все более глубокой переработки, крайне нерационально.

Руководствуясь мировым опытом, Россия должна поставить во главу угла своей внешнеэкономической стратегии увеличение экспортных мощностей в обрабатывающей промышленности, и особенно там, где используются так называемые высокие технологии. Сделать это непросто, если учесть, что в годы реформ основные фонды промышленности не обновлялись и на 70% изношены, а исследовательский и проектно-конструкторский потенциалы в ощутимой степени утрачены. По некоторым оценкам, лишь около 6% продукции российской обрабатывающей промышленности могут конкурировать на мировых рынках.

Хотя за годы радикальных реформ Россия и потеряла существенную связь своего человеческого и интеллектуального капитала, он все еще ее главное богатство, оцениваемое экспертами в 400-600 млрд. долл., тогда как природный потенциал составляет свыше 100 млрд. долл. Разумеется, эти цифры весьма условны, как и капитализация производственных мощностей и других основных фондов. Скорее всего они занижены. Однако ясно, что имеющийся в России человеческий капитал способен при разумном его использовании и дополнительном финансировании дать отдачу значительно большую, чем от вывоза топлива и сырья. Будущее принадлежит экономике, основанной на знаниях.

При дополнительных усилиях и государственной поддержке можно поднять до мирового уровня ряд производств, где имеются уникальные технологии и изобретения, сохранились кадры специалистов и высококвалифицированных рабочих, а также производственная база. Упустить такой шанс значит обречь себя на дальнейшее отставание от ведущих индустриальных государств. Дело в том, что в условиях экономической глобализации возможность создания и присвоения интеллектуальной ренты от технических нововведений, которыми не располагают другие, становится решающим фактором конкурентоспособности и извлечения максимальных выгод от участия в международном разделении труда. Поэтому важно, чтобы государственная политика была нацелена на создание и наращивание таких преимуществ в самых перспективных областях научно-технического прогресса.

Этой цели отвечает принятое в январе 2006 г. решение правительства о создании специальной экономической зоны в подмосковном городе Зеленограде. Здесь намечается развернуть разработку изделий высоких технологий в электронике, телекоммуникационной, информационной и медицинской технике. На части территории города вводится благоприятный налоговый режим (освобождение от налога на добавленную стоимость импортируемого оборудования и от налога на недвижимость на 5 лет), что должно привлечь отечественных и зарубежных инвесторов. Организация многочисленных СЭЗ в Китае себя полностью оправдала, создав действенный стимул для привлечения иностранных инвестиций и освоения высокотехнологичных производств. Россия также рассчитывает на успешное распространение этого опыта.

Носителями высоких технологий и передовых технических решений остаются многие предприятия военно-технического комплекса, авиакосмической и атомной отраслей промышленности, биохимии, судостроения, энергомашиностроения, приборостроения, производства лазерной техники, средств информатики и программного обеспечения. Ряд направлений фундаментальной и прикладной науки располагает конкурентоспособным экспортным потенциалом. Примером успешного выхода на мировые рынки машиностроительной продукции может служить российская военная техника, которая остается пока ведущей позицией в этой еще очень скромной по удельному весу статье экспорта. Вывод на космические орбиты российскими ракетами иностранных спутников и космонавтов служит иллюстрацией возможностей отечественной науки и промышленности.

Внешнеэкономическая стратегия России, разумеется, не должна сводится к тому, чтобы сделать экспорт главным источником роста экономики.Для такой крупной по населению, территории и промышленному потенциалу страны решающее значение имеют развитие внутреннего рынка, одновременное и постоянное увеличение на нем платежного спроса и предложения товаров и услуг. Только опираясь на отечественный рынок и развитие конкуренции на нем, российская промышленность сможет занять достойные позиции в мировой торговли. Поэтому ее конкурентоспособность обусловлена в первую очередь успешным реформированием всех звеньев хозяйственного механизма, оптимальным сочетанием регулирующей роли государства с рыночным саморегулированием. Успех реформ определяется тем, насколько создаваемый хозяйственный механизм способен стимулировать инвестиционную деятельность, творческую энергию людей, способствовать подъему науки, образования, укреплению здоровья населения, открывать ему доступ к информации и культуре и на этой основе обеспечить подъем экономики и уровня жизни.

Перед Россией стоит задача не только сделать экспорт более эффективным и увеличить приток валюты, но и повысить народнохозяйственную отдачу импорта. Обе эти стороны более активного включения страны в глобальную противостоит многосторонней системе полного открытия национальных рынков для всех стран на основе принципа наибольшего благоприятствования. Такая система торговли дает преимущества наиболее экономически сильным странам. Однако коллективная защита своих интересов позволяет недостаточно индустриально развитым странам подготовиться к участию в глобальной конкуренции на более приемлемых условиях. Региональные группировки все чаще вступают в сотрудничество друг с другом, сближая свои интересы и расширяя зону преференциальных условий взаимодействия. Глобальная экономика развивается как многосекторная структура, в которой занимают свое место не только отдельные страны, но и их интеграционные объединения. Известная степень автономии этих структур- необходимая предпосылка соблюдения национальных и коллективных интересов в ходе процесса глобализации. продолжение --PAGE_BREAK--Глава 4. Платежный баланс и кредитные отношения

Поскольку участие России в мировой экономике не ограничивается обменом товарами и услугами, а включает еще и валютно-финансовые и кредитные отношения, туристический обмен, международную миграцию населения и т.д., концентрированное выражение все эти виды взаимосвязей находят в ее платежном и инвестиционном балансах, которые дают богатую информацию для анализа.

Таблица 6 — Платежный баланс России в 2006 г.(в млн. долл.)

Консолидированный платежный баланс

В том числе

Со странами дальнего зарубежья

Со странами СНГ

Счет текущих операций

95323

83582

11741

Товары и услуги

125422

105877

19546

Экспорт

334853

285540

49314

Импорт

-209431

-179663

-29768

Товары

139234

120443

18791

Экспорт

303926

260558

43368

Импорт

-164692

-140115

-24577

Услуги

-13812

-14566

754

Экспорт

30923

24982

5945

Импорт

-44739

-39548

-5191

Доходы от инвестиций и оплаты труда

-28563

-25183

-3380

К получению

29010

27758

1253

К выплате

-57573

-52940

-4633

Оплата труда

-4391

-4469

Полученная

1647

1640

Выплаченная

-6038

-1562

-4476

Доходы от инвестиций

-24171

-25260

1089

К получению

27364

26118

1246

К выплате

-51535

-51378

-157

Текущие трансферты

-1537

2888

-4425

Полученные

6403

5566

837

Выплаченные

-7940

-2678

-5262

Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами

-101350

-99704

-1647

Счет операций с капиталом

191

-95

285

Капитальные трансферты

191

-95

285

Полученные

1023

447

576

Выплаченные

-832

-542

-291

Финансовый счет

-101541

-99609

-1932

Прямые инвестиции

8170

10254

-2083

За границу

-22657

-20520

-2137

В Россию

30827

30774

Портфельные инвестиции

15371

15423

-52

Активы

6248

6308

-61

Обязательства

9124

9115

Финансовые производные

-99

Активы

1242

Обязательства

-1342

Прочие инвестиции

-17518

-17720

203

Активы

-47857

-45903

-1955

Наличная иностранная валюта

10391

-0

Остатки на текущих счетах и депозиты

-12708

-12213

-495

Торговые кредиты и авансы предоставленные

-616

-148

-469

Ссуды и займы предоставленные

-27982

-27264

-718

Просроченная задолженность

3077

3079

-1

Задолженность по товарным поставкам на основании межправительственных соглашений

-39

113

Своевременно не полученная экспортная выручка и не поступившие товары и услуги в счет переводов денежных средств по импортным контрактам, переводы по фиктивным операциям с ценными бумагами

-19155

-18997

-159

Прочие активы

-938

-713

-225

Обязательства

30340

28182

2157

Наличная и национальная валюта

282

Остатки на текущих счетах и депозиты

14629

14342

287

Ссуды и займы привлеченные

18321

16776

1546

Просроченная задолженность

-3564

-3591

Прочие обязательства

671

656

Резервные активы

-107466

Поправка на расчеты со странами СНГ/ дальнего зарубежья

4282

-4282

Чистые ошибки

6027

11839

-8512

Общее сальдо

-0

Из года в год Россия имеет положительное сальдо по счету текущих операций, отражающему расчеты за товары, услуги, а также поступления и выплаты доходов от инвестиций и оплаты труда. В2004г. оно составило 60,6 млрд. долл. Это означает реальный отток из страны части созданных в ней ценностей, так как превышение экспорта над импортом, поступлений над платежами балансируется за счет образования у страны долговых требований к загранице. Другими словами, страна кредитует в крупных размерах своих торговых партнеров. Частично это продиктовано экономической целесообразностью, например выполнение обязательств по погашению внешнего долга или наращиванием валютных резервов, хранящихся на счетах и в ценных бумагах других стран. Оправданны во многих случаях вложения денег в приобретение или создание иностранных филиалов российских компаний. Но нет оправдания с точки зрения интересов нации масштабному бегству капиталов, когда, например, экспортная выручка остается за границей и не возвращается в страну. Это – способ ухода от налогов, отмывания денег и сохранения незаконно приобретенных капиталов. По ряду оценок, в том числе официальных, ежегодный отток за границу капиталов составляет 15 – 20 млрд. долл., что обескровливает экономику, лишая ее половины фонда накоплений.

Точных данных о бегстве капиталов не существует. По данным МВФ, страна потеряла в 1994 – 2001гг. около 170 млрд. долл. Сбежавших капиталов. Минэкономразвития РФ считает, что за весь период реформ из страны вывезено 210 – 230 млрд. долл., из них более половины – незаконно. Граждане России располагают за рубежом, по оценкам отечественных и иностранных экспертов, активами в 300 млрд.долл. без учета вложений в недвижимость. Опять-таки значительная часть суммы вывезена в обход законов и правил.

Огромный актив по счету текущих операций не свидетельствует о рациональности внешнеэкономических связей. Конечно, неприятности сулит и значительное отрицательное сальдо, ибо его приходится покрывать, привлекая из-за границы кредиты и капиталы, т.е. влезая в долги. США, например, имеют хронический пассив по счету текущих операций, т.е. получают из-за рубежа материальных и других благ больше, чем их экспортируют. Благодаря этому они имеют крупные дополнительные ресурсы для внутреннего потребления. Однако при этом накапливается огромный внешний долг, который рано или поздно придется возвращать с процентами. К сожалению, в кредитовании США невольно участвует и Россия, храня резервы в долларах и используя долларовые банкноты во внутреннем обороте, хотя стране самой нужны деньги для инвестиций и расширения потребления населения.

Не во всех статистических публикациях дается расшифровка основных статей платежного баланса России. Например, в импорте услуг не раскрываются платежи за их отдельные виды – туризм, фрахт, страхование, аудит и т.д. А между тем расходы на иностранный туризм достигли в 2004г. 3,6 млрд.долл. В статью «доходы выплаченные» входит оплата труда иммигрантов. По данным ЦБ России, это 1,8 млрд.долл. в 2004г., а фактически – с учетом нерегистрируемых сумм –намного больше. Кроме того, в статью входят выплаты, связанные с иностранными инвестициями. Последние составили в 2004г. 23,3 млрд. долл. Такой отток средств говорит о наличии у политики привлечения иностранных инвестиций обратной стороны медали. При общей сумме иностранного капитала, инвестированного в Россию, в 82,0 млрд. долл. На 1 января 2005г. перечисленные за границу в 2004 г. доходы составили 28% суммы вложений. Такова плата за привлечение зарубежных денег и опыта в российскую экономику.

Платежный баланс свидетельствует о росте заимствований средств за рубежом со стороны российских предприятий. Государство не прибегает к новым займам, погашая ранее полученные, а фирмы, особенно крупные, наращивают свои долги.

Российская статистика выделяет помимо прямых и портфельных инвестиций также «другие инвестиции» в экономику. В 2005 г. они составили 40,1 млрд. долл., в том числе в добывающие отрасли – около 2 млрд. долл., торговлю – около 20 млрд.долл., транспорт и связь – 3,6 млрд. долл., в сферу финансовой деятельности и операций с недвижимостью – 2,8 млрд.долл. В эту рубрику отнесены в основном привлеченные российскими компаниями зарубежные кредиты и другие заимствования.

Накопленный объем, ПИИ в российскую экономику за годы реформ достиг 1 января 2006 года 49,8 млрд. долл., портфельных – 1,9 млрд. долл. и «других» — 60,2 млрд. долл. Наибольшие суммы инвестиций поступили из Люксембурга, Кипра, Нидерландов, Великобритании, Германии. На эти страны пришлось более 80 % всех вложений.

Об отраслевой структуре ПИИ в российскую экономику даёт представление табл.7.

Из приведённой таблицы следует, что интересы ТНК в настоящее время сосредоточены на добывающем секторе нашей промышленности, прежде всего ТЭК, и некоторых важных обрабатывающих отраслей, например металлургии, химии, а также торговле, отельном бизнесе, покупке недвижимости. Понятно, что ТНК начинают влиять на развитие этих сфер.

В расшифровке позиции «другие инвестиции за границу» обращает на себя внимание сумма российских требований по статье «своевременно не полученная экспортная выручка, не поступившие товары и услуги в счёт переводов денежных средств по импортным контрактам, переводы по фиктивным операциям с ценными бумагами», составившая в 2004г. 25,9 млрд. долл. В этой статье платёжного баланса какая – то часть представляет нелегальный вывоз капитала. Добавьте к этому отток денег из страны, трудно идентифицируемый и потому включаемый в статью «ошибки и пропуски» — 6,2 млрд. в 2004г., — и вы получите представление о масштабе ежегодных потерь столь необходимых стране капиталов. продолжение --PAGE_BREAK--Таблица 7 — Отраслевая структура ПИИ в российскую экономику в 2005 г.(млрд. долл.)

Отрасли промышленности

2005

Добывающие

В том числе нефтяная

4012

3913

Обрабатывающие

В том числе:

пищевая

лесоперерабатывающая

целлюлозная

химическая

металлургическая

машиностроение

6028 550

329

229

173

217

Электроэнергетика

В том числе линии электропередач, газо- и водопроводы

149

Строительство

117

Оптовая и розничная торговля

В том числе автомобилями

767

131

Транспорт и связь

245

Финансовая деятельность

589

Операции с недвижимостью

930

Всего ПИИ

13072

Прямые и портфельные инвестиции в Россию, как и предоставляемые ей кредиты за все годы реформ значительно уступали вывозу капиталов из страны. И этот печальный факт тормозил восстановление её экономики, переживающей беспрецедентный за всю историю трансформационный кризис. Кроме того, привлекаемые извне средства расходовались нерационально. По оценке Мирового банка, только 1/3 кредитуемых им проектов выполняется удовлетворительно. Многие предприятия не смогли получить закупленное в счёт кредитов оборудование, так как не были в состоянии уплатить их своих средств таможенные пошлины. Кредиты проедались, закрывали прорехи в федеральном и региональных бюджетах, портфельные инвестиции носили в немалой степени спекулятивный характер. Поэтому иностранные вложения в развитие реального сектора экономики занимали непропорционально малую долю. Глава 5. Проблемы урегулирования внешней задолженности

Россия выступает в мировой экономике, как страна, бывшего Советского Союза, так и собственный. Но де- факто она является кредитором остального мира, поскольку размеры утечки капиталов и суммы предоставленных ещё в советское время кредитов, правопреемником которых стала Россия, намного перекрывают её долговые обязательства. Но вернуть эти деньги в полном объёме не удастся. Многие кредиты оказались безнадёжными и подлежат полному или частичному списанию. Что касается сбежавших сомнительных по своему происхождению капиталов, то даже при объявлении амнистии трудно рассчитывать на их полный возврат.

Перешедшая к России задолженность бывшего СССР в сумме примерно 68 млрд. долл. образовалась в основном в 80 – е годы, особенно в их второй половине, когда началась перестройка. Но, кроме того, существовала ещё возникшая в советские времена задолженность по внешнеторговым сделкам предприятий и организаций в сумме 35 млрд. долл., которая была переведена в разряд государственного долга России. Таким образом, на её бюджет легли общие обязательства по советским долгам в размере более 100 млрд. дол. К этому прибавились собственные долги правительства России после распада Советского Союза, составившие к 2000 г. около 50 млрд. долл., в том числе МВФ и Мировому банку – 25 млрд. долл. Новые власти, предпринявшие радикальные экономические реформы, пытались с помощью заимствований смягчить остроту негативных социальных последствий перехода к рынку и не задумывались поначалу над проблемой обслуживания долга в будущем. Но вскоре она заявила о себе и побудила правительство вступить в переговоры с кредиторами.

Россия в годы реформ неуклонно сокращала свой внешний долг, но одновременно убывали и её зарубежные активы, другими словами, требования по предоставленным кредитам и другим вложениям капитала. Сократились и поступления в страну платежей по обслуживанию долгов других стран перед Россией. Баланс по обслуживанию российской задолженности и задолженности стран складывается не в нашу пользу с пассивом в 16,5 млрд. долл. в 2003 г.

Переговоры с Парижским и Лондонским клубами – двумя основными международными структурами, занимающимися вопросами погашения, регулирования и реструктуризации правительственных и коммерческих долгов, принесли России некоторое облечение. Тем не менее, обслуживание задолженности остаётся тяжёлой нагрузкой для экономики. Только за 1994 – 2003 г. на это ушло 99,1 млрд. долл., а в последующие годы ежегодные выплаты могут составлять 13-15 млрд. долл.

Внешние заимствования в течение 90-х годов закрывали прорехи в государственном бюджете, а также шли на обслуживание внешнего долга. К ним прибегли в 1998 г. как к спасательному кругу в попытке предотвратить крах валюты и банковской системы. Кредит МВФ в 4,5 млрд. долл. был мгновенно истрачен, но обвал курса рубля это не предотвратило.

С Лондонским клубом удалось договориться о частичном списании и реструктуризации задолженности коммерческим банкам. Но Парижский клуб не проявил готовности пойти на встречу России и облегчить бремя выплат по правительственным кредита.

Россия не имела чёткой стратегии в вопросах получения новых и урегулирования старых долгов. Как во времена горбачёвской перестройки, так и в последующем, с началом радикальных рыночных реформ, настоятельная потребность в иностранных кредитах возникла тогда, когда состояние внутреннего рынка и государственного бюджета, становилось критическим, и казна срочно нуждалась в деньгах. Тут уж было не до размышлений о том, как лучше потратить привлечённые извне средства. Некогда было вспоминать и о том, что долг платежом красен.

Соображения рациональности и стратегической выгоды также игнорировались при принятии на себя обязательств по долгам бывшего СССР. Имеющийся большой мировой опыт реконструкции, выкупа, конверсии задолженности в собственность и т.п. не использовался должным образом. Поэтому ныне многие эксперты пишут об упущенных возможностях частичного списания советского долга. Польше, например, Запад списал половину ее внешнего долга. Видимо, новое и малоопытное в этих делах руководство страны еще находилось в то время во власти «комплекса великой державы», которой унизительно просить о поблажках. Не столь весомы оказались и переданные России долговые требования и другие зарубежные активы бывшего СССР.

К сожалению, этим не ограничивались просчеты в управлении внешней задолженностью. Россия приняла невыгодный для себя метод перерасчета в доллары требований, выраженных в «мягких» валютах. При проведении приватизации были прогнозированы обязательства отдельных предприятий и организаций, заимствования которых за рубежом гарантировало государство. В результате, например, на государство лег долг в 1,5 млрд. долл. по погашению кредитов, полученных в конце 8-х годов под строительство на иностранных верфях 79 рыболовецких траулеров. Последние в ходе приватизации перешли в частные руки, а их новые собственники затерялись среди множества оффшорных компаний.

Постоянная нехватка денег побуждала российское правительство соглашаться на условия кредитования, которые обязывали заемщика закупать на полученные деньги товары у страны-кредитора. Эти так называемые связанные кредиты создавали дополнительный рынок сбыта и обеспечивали рабочие места для иностранных предприятий, но лишали таких возможностей собственных производителей. А многие из них были в состоянии выпускать сравнимую продукцию по более выгодным ценам. Кроме того, связанные кредиты лишали покупателя преимуществ выбора среди конкурентов наиболее выгодного поставщика, что заставляло соглашаться на заведомо завышенные цены и другие невыгодные условия контракта.

Анализ внешних заимствований России за годы реформ приводит к выводу, что вливание в экономику средств извне не стало фактором ее роста, хотя у других стран-заемщиков такая зависимость обычно прослеживается. Деньги расходовались главным образом не на создание, строительство объектов в сфере обслуживания. Кредитные деньги, за исключением весьма скромных прямых инвестиций, слабо участвовали в развитии экспортной базы страны и импортозамещающих производств, а только это является прочной основой возврата полученных кредитов.

По линии правительства Россия досрочно сокращает свою задолженность, но другие региональные структуры, коммерческие банки и предприятия активно заимствуют деньги за рубежом. Это иллюстрирует табл.8.

Из приведенных в таблице данных видно, что в период с 1999 по 2006 г. государственный долг уменьшился вдвое. Однако валовая внешняя задолженность страны, включающая обязательства не только государственных органов, но и частных структур, возросла до 258,5 млрд. долл. Обращает на себя внимание скачкообразное увеличение в 2005г. по сравнению с 2004г. зарубежных заимствований банков и предприятий. Они выросли со 108,9 млрд. до 176,2 млрд. долл. Это почти равно годовому объему экспорта, что вызывает известную тревогу в отношении своевременного выполнения обязательств.

Доставшиеся России в наследство от Советского Союза требования по предоставленным другим странам кредитам составляли внушительную сумму, однако возврат этих денег оказался более проблематичным, чем можно было ожидать. Кредиты давали государствам – членам СЭВа, а также дружественным странам развивающегося мира, на которые делала ставку советская внешняя политика. Они предназначались как на оплату поставляемого промышленного оборудования и технической помощи, так и в значительной части оружия и военной техники. Политические мотивы при этом превалировали над соображениями кредитоспособности получателей и риска невозврата долга.

В условиях коренного изменения расстановки сил на международной арене после распада Варшавского договора,

Таблица 8 — Структура валовой внешней задолженности России (в млрд. долл.), методология Банка России

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

Вся валовая внешняя задолженность РФ

Субъекты РФ

В том числе:

Кредиты

Еврооблигации

Банковская система (без участия в капитале)

В том числе:

Кредиты

Текущие счета и депозиты

Долговые ценные бумаги

Прочая задолженность

Нефинансовые предприятия (без участия в капитале):

В том числе долговые обязательства перед прямыми инвесторами Задолженность по финансовому лизингу

Прочие кредиты

Федеральные органы управления

186,1 2,3 0,9

1,4

10,3 …

…

19,8 … … …

149,8

180,0 2,0 0,9

8,2 3,3

3,6

0,3

0,1

21,1 3,8 1,5 15,7

145,7

162,8 1,2 0,6

0,6

9,3 2,9

4,4

0,8

1,3

21,7 5,4 1,5 14,8

127,8

150,8 1,0 0,8

0,2

13,6 5,1

5,7

1,5

1,3

24,0 6,6 1,3 16,0

112,2

153,2 1,1 0,9

0,2

14,2 6,1

6,2

1,8

1,1

33,8 7,6 1,3 24,6

96,7

182,0 1,2 1,0

0,2

24,8 15,3

10,0

1,2

0,9

50,3 8,4 1,3 40,6

97,8

214,5 1,6 1,1

0,0

32,5 19,8

9,7

1,8

1,1

,76,4 11,5 1,2 58,5

95,7

258,5 1,2 0,9

0,0

50,2 34,5

12,4

1,8

1,2

126,0 1,3 99,0

70,2

СЭВа, а затем и СССР, последующего военного и политического ослабления России многие должники не замедлили воспользоваться ситуацией, чтобы отказаться от своевременного выполнения своих обязательств, а то и вовсе потребовать полного списания долга. Большинство из них относилось к бедным и беднейшим странам с хроническим пассивом платежного баланса. Им даже и при желании расплачиваться было нечем. Российское государство пыталось хотя бы частично спасти свои активы. Не располагая соответствующим опытом, оно нередко прибегало к сомнительным процедурам урегулирования задолженности, передавая ее взыскание частным фирмам, которые беззастенчиво наживались на этих операциях.

Как показывают данные таблицы, объемроссийских требований снизился со 145 млрд. долл. в 1991г. до 86,4 млрд. долл. на 1 января 2005г., что явилось результатом разного рода договоренностей с должниками по урегулированию их обстоятельств.

Определение суммы российских требований само по себе представляло проблему, поскольку кредиты предоставлялись в инвалютных рублях, курс которых к доллару не оговаривался и установление этого курса ныне превратилось в предмет споров. Поэтому неудивительно, что величина российских претензий, выраженная в долларах, не совпадает с оценками стран-должников и не все они соглашаются с мнением российской стороны.

Лишь немногие страны, и среди них в первую очередь Индия, признали долг в полном объеме и осуществляют его погашение, однако с большим отставанием от первоначально предусмотренного графика. Препятствием к выполнению обязательств со стороны Ливии и Ирака стали торговые санкции против этих стран, предпринятые международным сообществом. Помимо значительных просрочек приходиться мириться и с тем, что долг погашается не валютой, а на 90% товарами соответствующих стран или различными другими способами. Например, часть долга конвертируется в национальную валюту страны-должника, которая может быть использована на инвестиции, оплату расходов по содержанию российской собственности, обслуживанию судов, покупку товаров для последующего вывоза. Такое соглашение, в частности, было достигнуто Индией. Только очень незначительную часть долга заемщики выплачивают в свободно конвертируемой валюте.

Если исходить из кредитных соглашений и российских вариантов пересчета рублевых сумм кредитов в доллары, то в 1992 – 2000гг. Россия должна была бы вернуть около 100 млрд. долл., однако получила всего 16 млрд. долл.

Россия вступила в 1997г. в Парижский клуб кредиторов, рассчитывая облегчить задачу возврата долгов. Ожидания, однако, не оправдались. Правила клуба требовали особо благоприятного подхода к бедным странам, отягощенным крупной задолженностью, в частности предоставления отсрочек и списания военных долгов. И хотя клуб признал выгодный для России курс пересчета рублевых сумм кредитов в доллары, рекомендуемое им списание долгов сводит это преимущество на нет. С другой стороны, участие в клубе не принесло плодов и в урегулировании российской официальной задолженности: переговоры протекают трудно и не обещают существенных послаблений.

Будучи уже самостоятельным государством, Россия предоставляла кредиты другим странам СНГ, первоначально для покрытия их пассивного сальдо в расчетах с ней. В 1992 – 1993гг. размер этих так называемых технических кредитов составил почти 3,5 млрд. долл., причем рублевые суммы пересчитывались в доллары по льготному курсу. В дальнейшем эти кредиты были переоформлены в государственную задолженность стран СНГ перед Российской Федерацией. Кроме того, со второй половины 1993г. до начала 200г. эти страны получили от РФ дополнительных кредитов на 900 млн. долл. для оплаты поставок конкретных российских товаров и частично для финансирования просроченной задолженности.

В период 1998 – 2000гг. было осуществлено урегулирование взаимных кредитных требований и обязательств на основе «нулевого варианта». Дело в том, что многие страны СНГ предъявляли встречные претензии к России в связи с тем, что их валютные счета во Внешэкономбанке были в 1991г. заморожены (Азербайджан, Узбекистан, Туркмения), или в связи с арендой военных и других объектов (Казахстан, Белоруссия, Грузия), вывозом с их территории в Россию военной техники(Грузия), ядерного оружия (Украина и Белоруссия), а также потребовали соей доли в Алмазном фонде и перешедшей к России по соглашению об урегулировании советского долга заграничной собственности (дипломатических представительств). Эти претензии обсуждались и принимались во внимание при выработке «нулевого конфликта». В конечном счете государственная задолженность Украины, Белоруссии, Казахстана, Азербайджана и Туркмении в отношении России была ликвидирована. В итоге к началу 2000г. общая сумма долговых требований России к правительствам стран СНГ составила около 1,6 млрд. долл., из которых 40% приходилось на Узбекистан и 20% — на Туркмению.

Если задолженность стран СНГ перед Россией по государственной линии в конце 90 – х годов значительно уменьшилась, то перед частными российскими хозяйственными структурами и бюджетными организациями она выросла к началу 2000г. до 5,6 млрд. долл. Львиная доля этих долгов связана с экспортом российских газа и электроэнергии и приходится на Украину.

Управление российским внешним долгом и зарубежными активами (главным образом российской собственностью, оцениваемой в 4,1 млрд. долл.) остается одной из актуальных проблем экономической политики.

В этом деле нужны продуманная стратегия и арсенал гибких средств ее проведения в жизнь. Российское народное хозяйство имеет свой предел внешних заимствований и долговой нагрузки казны. Сумма государственного внешнего долга почти сравнялась с объемом ВВП, тогда как по международным критериям допустимой считается задолженность в размере не более половины ВВП. Высокие цены на экспортируемые энергоносители облегчили государству возврат долгов и даже и даже сделали целесообразным досрочное погашение некоторых из них. Российский государственный внешний долг снизился к началу 2006г. до 70млрд. долл., что подняло кредитный рейтинг страны.

При наличии огромных золотовалютных резервов и крупного Стабилизационного фонда привлечение заемных средств по государственной линии становится неактуальным. Но коммерческие структуры, а также региональные органы власти прибегают к различным формам внешних заимствований под перспективные хозяйственные проекты. Использование полученной в кредит валюты для инвестиций в развитие конкурентоспособных производств и инфраструктуры оправданно. Это способствует модернизации и ускорению развития экономики и гарантирует доходы, достаточные для обслуживания долга. продолжение --PAGE_BREAK--

www.ronl.ru

Доклад - Место и роль России в мировой экономике 2

--PAGE_BREAK--

3. Влияние современного финансового кризиса на экономику России

Невзирая на мировой хозяйственный кризис, экономический рост в России продолжается. Отечественный рынок по-прежнему остается привлекательным для иностранных инвестиций. В I квартале 2008 года прямые капиталовложения в экономику РФ составили 5,585 млрд. долларов, что все же остается на 42,8% ниже, чем в 2007 году. Объем портфельных капиталовложений уменьшился на 37,5% и составляет 123 млн. долларов. В начале II квартала ситуация улучшилась. В мае чистый приток капиталов оценивался в 15 млрд. долларов. По итогам года он рассчитывается свыше 40 млрд. долларов, что сопоставимо с результатами 2006 года, когда инвестиции составили 41 млрд. долларов.

Накопленный иностранный капитал в экономике страны по состоянию на конец марта 2008 года составил 221,0 млрд. долларов, что на 45,9% больше, чем в 2007 году в этот же период года. Наиболее велика в накопленном экономикой иностранном капитале доля кредитов международных финансовых организаций. Она составляет 48,8% и относится, прежде всего, к долгам российских крупных компаний. Повышенный интерес для зарубежных инвесторов после начала кризиса в американской экономике представляет фондовый рынок России. В последние месяцы на нем отмечен рекордный приток капиталов. В 2007 году российские компании привлекли 47,3 млрд. долларов инвестиций на внешних рынках акций и облигаций.

Доля России в мировом ВВП в 2007 году достигла 3,18%. В 2005 году она составляла 3,09%, ненамного опережая Италию (2,96%) и Бразилию (2,88%). По номинальному объему ВВП национальное хозяйство РФ является десятым в мире. К концу 2008 года, как и ожидалось, Россия перешла на восьмое место. Рост ВВП России с 1999 по 2007 год составил 83%. График темпов роста ВВП представлен на рисунке 3.1.

рис 3.1. Темпы роста ВВП в 2008-2009 гг., в % к аналогичному периоду прошлого года[21]

Объем промышленного производства увеличился на 74%, продуктов сельского хозяйства – на 40%. Среди отраслей российской промышленности наиболее сильны: добыча топливно-энергетических полезных ископаемых, целлюлозно-бумажное производство, металлургия и электроэнергетика. В 2007 году в России добыто 491,5 млн. тонн нефти и газового конденсата. Годовой рост добычи составил 2,2%. В 2006 году он также был равен 2,2%, в 2005 году – достигал 7,9%. Внешнеторговый оборот России вырос в 2007 году на 25,8% (до 552,2 млрд. долларов). Положительное сальдо достигло 152,8 млрд. долларов. Доля сырой нефти и природного газа в экспорте страны по данным на 2006 год составила 46,2%, еще 6,7% пришлось на дизельное топливо, 4,5% – на мазут, на иные нефтепродукты (включая автомобильный бензин) – 3,4%. Доля металлов и другого сырье для зарубежной промышленности составила еще около 20 %. В импорте страны первое место занимают машины и оборудование – 35,7%, на продукцию автомобилестроения приходится еще более 10%.

Российская экономика сохраняет хороший уровень роста. Динамика ВВП аналогична наблюдавшейся в 2007 году. В этом же году ВВП России вырос на 8,1%, достигнув 1280 млрд. долларов. Инвестиции увеличились на 20%. Объем промышленного производства повысился на 6,3%. Результаты 2008 года по планам правительства должны оказаться выше данных 2007 года. По данным МВФ, в 2008 году прирост ВВП России должен был составить около 7,8%. Отмечается высокая инвестиционная активность государства. Из приведенного мной графика видно, как менялся номинальный ВВП с 2006-2009 гг.

рис 3.2. Номинальный ВВП и индексы цен в 2006-2009 гг.[21]

Однако состояние хозяйственного бума в России вызвано не только высокими ценами на энергоносители, но также исчерпанностью возможностей других рынков. Рассчитывая на стабильное развитие в ближайшие годы, отечественные корпорации увеличивают свою задолженность иностранным банкам. Но на внешне позитивном фоне в 2008 году для России проявились и негативные тенденции.

За 2007 год инфляция, по официальным данным, составила 11,9%. При этом цены на товары народного потребления поднялись на 25-50%. Однако в 2008 году рост инфляции оказался еще более значительным, превысив прошлогодний по темпам в 1,7 раза. В результате к лету 2008 г. замедлился рост потребительской торговли, темпы увеличения зарплат оказались ниже темпов инфляции.

Продолжая действовать по прежней схеме, правительство РФ игнорирует тенденции глобального кризиса. В условиях падения потребления в США, Великобритании и ЕС главной причиной инвестиционной привлекательности России являлся обширный внутренний рынок. Его сужение способно обернуться серьезными проблемами для России ещё до того, как произойдет ощутимое снижение цен на нефть. В конце 2008 года в РФ произошло первое падение на рынке жилой недвижимости, вызванное национальным кризисом ипотеки.

Тесно связанная с мировым хозяйством как поставщик сырья, Россия оставалась с 1990-х годов достаточно закрытой для транснациональных корпораций. Благодаря этому в ней смогли сформироваться собственные сильные корпорации, чего не произошло в Казахстане и большинстве стран Восточной Европы. Мощное хозяйственное оживление 2000-2007 годов происходило для РФ в условиях ограниченного доступа иностранного капитала. Крупные российские компании свободно кредитовались на мировом рынке, в то время как внутренний рынок страны был закрыт для дешевых кредитов. Принадлежащие отечественным корпорациям банки осуществляли спекулятивную политику, кредитуя малый бизнес и население под ростовщический процент. В результате развитие внутреннего рынка и ориентированных на него компаний сдерживалось, а российские транснациональные корпорации обеспечивали себе дополнительную прибыль. В слвременных условиях продолжение этой политики приближает вовлечение российской экономики в глобальный кризис. Несмотря на активный рост последних лет, отечественный внутренний рынок остается крайне зависимым от мировых цен на сырье.

Чтобы избежать обвала на рынке недвижимости в результате массовых затруднений с оплатой кредитов, в России предполагается введение процедуры индивидуального банкротства. Инициировать его смогут как сами должники, так и кредиторы. Однако введение такого закона не позволит избежать обвала на жилищном рынке, а лишь гарантирует банкам возврат долга.

После цикла первых биржевых обвалов в январе-феврале 2008 года российские банки начали всерьез ощущать недостаток платежных средств. Избыток свободных средств в мировой экономике сменился их острой нехваткой. Дефицит платежных средств у банков оказался возможен благодаря увеличению трудностей с оплатой кредитов у должников, прежде всего относящихся к «среднему классу». В результате расширение средних слоев почти не сопровождалось ростом их благосостояния. Практически двукратное ускорение инфляции в 2008 году усилило негативную динамику, породив сбои в функционировании финансовых институтов.

Ощутимое сокращение выплат по долгам может моментально вызвать в банковском секторе очередную нехватку платежных средств. Привести к новому дефициту ликвидности в российских банках способно открытие торгового кризиса в США, знаменующего переход глобального кризиса на новую стадию. В результате последующего инфляционного скачка покупательная способность россиян понизится еще больше, что способно уже зимой 2009 года вызвать национальный кризис продаж.

Если эти события наложатся на обвал мировых цен на энергоносители, в РФ начнется общее экономическое падение. Если обрушение нефтяных цен произойдет позднее, когда мировая индустрия в большой мере ощутит на себе удар кризиса, национальное хозяйство России продолжит медленное вхождение в кризис. Падение продаж приведет к сокращению внутреннего производства; в ряде отраслей, не связанных с экспортным сектором, начнутся увольнения. Рост безработицы вместе с общемировым ускорением инфляции еще более подорвет спрос. Уже сейчас этот процесс сдерживается за счет повышения инвестиционной активности государства.

Удивительные выводы следуют из таблицы о запасе золота по странам. Главным хранителем выступают США — 8,133.5 тонн и другие индустриальные страны, у которых доля золота в резервах составляет больше 50%. Вопреки им, основные держатели доллара США — Китай, Япония и Россия — в резервах золота составляет всего лишь 0,9%, 2,1% и 2,1% соответственно.

Таблица 3.1.

Мировые запасы золота по странам (сентябрь 2008г.)[19]

Тонны

Доля

(% в резервах)

1.США

8133,5

77,3

…

7. Япония

765,2

2,1

…

9.Китай

600,0

0,9

…

11.Россия

472,6

2,1 продолжение --PAGE_BREAK--

www.ronl.ru