Реферат: История биржи. История биржевого дела россии и зарубежных стран реферат

История развития биржевого дела в России — реферат

Реферат:

Тема: История развития биржевого дела в России

Выполнил:

Проверил:

Содержание

Введение…………………………………………………………………..3

1. История развития биржевого дела в России……………………. 5
2. Современный этап биржевой деятельности в России…………..8
3. Правовое регулирование деятельности бирж в РФ……………..11

Заключение………………………………………………………………. 14

Список литературы……………………………………………………….15

Введение

Биржи уже несколько  столетий являются эпицентром рыночной экономики. За многие годы их успешного  функционирования в зарубежных странах  накоплен огромный опыт, очень полезный сегодня и нашей стране.

Биржа является организованным рынком, происхождение которые идет от караванной торговли. Но характерными чертами караванной торговли является нерегулярность, отсутствие постоянного места торговли и правил  торговли. Более совершенной формой стала ярмарочная торговля  (в переводе с немецкого яз. – «ежегодный рынок»). На ярмарках действовали внутренние правила и ярмарочный суд и соблюдалась регулярность. С открытием Америки появились специализированные постоянные оптовые магазины – прародители бирж.

Существует несколько  версий происхождения термина «биржа». Одна говорит, что «биржа» - название площади в Древней Греции, другая – что в Древнем Риме так  назвалась кожаная сумка, кошелек (это подтверждает и греческое  происхождение слова birza - сумка, кошелек).

В современном понимании  биржа – это организованный, регулярно действующий рынок, на котором совершается торговля ценными бумагами (фондовая), оптовая торговля товаром по его стандартам и образцам (товарная) или торговля различными валютами (валютная) по ценам, официально устанавливаемым на основе сформировавшихся на момент заключения сделок спроса и предложения.

Переход России к рыночной экономике потребовал не только изменения существующего  рынка, но и создания новых рынков, изменения традиционных и образования  новых форм торговли, возрождения  в России биржевой торговли и бирж.

В настоящее время  биржа является неотъемлемой частью российской экономики, формирующей  оптовый рынок путем организации  и регулирования биржевой торговли. В этой связи биржевая деятельность представляет собой самостоятельную  форму коммерческой деятельности, ориентированной на получение прибыли и состоящей из целенаправленных видов работ по подготовке и проведению торговли особыми видами товаров по специально установленным правилам1.

1. История развития биржевого дела в России

Исторически новые экономические  институты возникали в России с некоторым запаздыванием от Европы. Это объяснялось определённой экономической отсталостью страны от европейских стран. Первая товарная биржа в России появилась в Санкт-Петербурге при Петре I в 1703 году2, но объективно неблагоприятные условия не способствовали её быстрому и уверенному развитию. На тот момент биржевая организация торгов была несколько неадекватна реальным экономическим отношениям, сложившимся в России на начало 18-го века. Тем не менее, волевым указом 1723 года государь предписывал «приневолить» купцов к посещению этих новых коммерческих учреждений. Т.о., можно констатировать, что фактической датой рождения товарной биржи в России следует считать 1724 год, и что в отличие от практики европейских стран, инициатива создания биржи в России принадлежала не торговцам, а государству3.

Создание биржи в другом крупном торговом городе России – Москве - произошло заметно позднее и было связано с инициативой государства: декретом Императрицы Екатерины II от 1789 года «Об утверждении плана построения Гостиного двора с биржей при нём» предусматривалось создание в Москве местной биржи. Однако практическая деятельность Московской биржи началась несколько позднее после войны 1812 года. Что касается всей России, то заметное развитие биржевого движения в стране произошло только в середине 19-го века, когда рост фабрично – заводских и кустарных предприятий стимулировал расширение торгово - рыночных отношений. В эти годы возникли биржи в Кременчуге (1834), Рыбинске (1842), Одессе (1848), Нижнем Новгороде (1848).

Основным периодом утверждения  биржевой торговли в России были 60 – 70 гг. 19 века, что непосредственно связано с экономическим подъёмом в стране в связи с реформами 1861 года. Вся деятельность биржевых учреждений регламентировалась положениями Устава, строго определявшими процедуру, условия и правила заключения сделок, права и обязанности участников.

К концу 19-го века бирж в России было уже около ста. От западных бирж российские биржи отличались, во–первых, низким уровнем биржевой техники, что было обусловлено неразвитостью инфраструктуры. В результате на российских биржах не получили распространения сделки на срок и отсутствовала жёсткая регламентация правил заключения сделок. Во –вторых, российские биржи брали на себя функцию представительства интересов купечества. В западных странах интересы предпринимателей представлялись через торговые палаты, созданные в результате длительной

политической и экономической  борьбы предпринимателей за свои цели. В –третьих, обыденное отношение к биржам в России всегда было неоднозначным. После революции 1917 года все биржи были закрыты, но в июле – декабре 1921г. в первые годы провозглашенной Новой экономической политики (НЭПа) произошло возрождение бирж.

Однако их эффективность  была очень низкой, и постепенно биржевая торговля стала затухать. В конце 20-х годов советские биржи были ликвидированы. В советской России биржи были признаны общественными организациями. В этом качестве товарные биржи пользовались относительной независимостью, устанавливая внутреннюю организацию и распорядок работы биржевых институтов – маклериата, котировочной, арбитражной комиссии. Основным принципом организации товарной биржи была выборность её органов. Однако органам государственного контроля сообщались данные о личном составе избранного биржевого комитета.

В целом конкретные мероприятия  деятельности бирж можно разбить  на следующие группы: деятельность бирж как органов защиты интересов  торговли; мероприятия по создании центрального рынка; проведение анализа  состояния рынка и цен; содействие развитию более высоких форм торговли. В 1930-м году деятельность советской биржи прекратилась4.

2. Современный этап биржевой деятельности в России

Очередное возрождение биржевого  института произошло в последние  годы существования Советского Союза  – 19 мая 1990 года, когда Мосгорисполком зарегистрировал Московскую товарную биржу (МТБ). С этого момента российские биржи прошли ряд этапов: возрождение; быстрый рост; спад биржевой активности; реорганизация бирж (выживание в  рыночных условиях).

Новая жизнь отечественных  товарных бирж началась с 1991г. Одним  из условий формирования бирж было отсутствие форм товарного обращения. Организационно возрождение бирж было частично подготовлено системой аукционной торговли производственными ресурсами (1988 – 1989гг.), которая ввела коммерческие цены. Одновременно начался кризис Госснаба СССР как единой централизованной структуры распределения материально  – технических ресурсов. К развитию биржевой торговли подталкивало и наличие  сверхнормативных и неиспользованных запасов, которые скопились на складах  предприятий. Предприятия были заинтересованы в биржах как в единственной возможности  официально реализовать товары по рыночным ценам.

Этот период истории биржевого  дела в современной России занял  особое место, поскольку биржи в  условиях экономической неразберихи  дали возможность сделать любой  товар «биржевым» - от интеллектуальной собственности до недвижимости, обеспечив  при этом спекуляции в особо крупных  размерах. Брокер на крупных биржах мог создать себе состояние за один биржевой день, поэтому цена брокерских мест стремительно росла.

Затем настал период трансформации  бирж. Как только начали развиваться элементы цивилизованного рынка, количество бирж естественным образом сократилось более чем в три раза. Ведущая роль в развитии биржевой торговли товарно-сырьевыми ресурсами перешла к профессиональным посредникам, а многие оставшиеся биржи слились с фондовым рынком. Этот процесс, растянувшийся на Западе на целое столетие, в России занял всего около 2–3 лет. По мере развития вторичного РЦБ и роста числа валютных операций товарные биржи стали приходить в упадок и, начиная с 1993г., расти стали фондовые и валютные бирж5.

Несмотря на большое число  организованных в 1991г. различных бирж, они так и не позволили торговым фирмам, промышленным и сельскохозяйственным организациям ощутить и использовать уникальные возможности и эффективность  биржевой торговли, поскольку не создали  гарантии исполнения контрактов, не организовали инфраструктуру биржевых складов и  не гарантировали качества товаров. Административные методы получения  преимуществ на рынке и давления на своих конкурентов с большим  или меньшим эффектом использовали также многие региональные биржи, учреждённые  при участии главных отделов  по снабжению (т.н. Главснабов) и поддержке местных органов власти. Биржевые структуры стали одним из направлений вложения избыточных денежных средств. В результате этого отличительной чертой крупнейших российских бирж стала их универсальность, т.е. на одной и той же бирже совершаются операции товарные и фондовые.

В 1992 году был принят закон  РФ «О товарных биржах и биржевой торговле». Этим законом были решены следующие  задачи:

• Созданы правовые гарантии торгово-посреднической деятельности;
• Установлено ограничение на торговлю отдельными товарами через биржу;
• Определены участники биржевых торгов и их права;
• Гарантировано свободное установление цен на товары, допущенные к биржевой торговле.

В это же время введено  государственное регулирование  и контроль за деятельностью товарных бирж – при комитете по антимонопольной  политике и поддержке новых экономических структур создана Комиссия по товарным биржам (КТБ).

В целом по результатам  анализа имеющихся статистических данных деятельность товарных бирж России можно охарактеризовать низкой деловой  активностью. Товарная биржа не является центром формирования «базовых»  цен на товары и формирования хозяйственных  связей по поставкам продукции производственно  – технического назначения.

Главная роль российских товарных бирж состоит в том, что они  дают возможность видеть перспективу  динамики цен на будущее. Поскольку  на товарных биржах аккумулируется и  балансируется спрос и предложение  на различные товары, можно видеть, какие сделки совершаются на срок и по каким ценам, что очень  важно для предпринимателя, который  с  помощью биржи может выбрать  ориентиры деятельности.

Кроме того, на товарных биржах формируются «базовые» цены на материально  – сырьевые ресурсы.

В настоящее время российские товарные биржи постепенно интегрируются  в мировую систему торгов фьючерсными  контрактами6.

3. Правовое регулирование деятельности бирж в РФ

Регулирование биржевой деятельности – совокупность конкретных способов и приёмов по определённому упорядочению работы бирж и заключению биржевых сделок на основе установленных правил и требований. Целью регулирования биржевой деятельности является обеспечение устойчивости, сбалансированности и эффективности биржевого рынка. Ниже приведён перечень и краткая характеристика документов, регулирующих биржевую деятельность в России7.

Основы гражданского законодательства. Документ являлся фундаментом для разработки норм и институтов гражданского права, необходимых для функционирования рыночной экономики.

Закон РСФСР «О предприятиях и предпринимательской деятельности». Этим законом определились ЗАО, ТОО, установился порядок учреждения предприятий и их государственной регистрации.

Постановление Совета Министров РСФСР «О деятельности товарных бирж в РСФСР», которым утверждено временное положение о деятельности товарных бирж в РСФСР. Этим постановлением была разрешена реализация на товарных биржах по свободным ценам товаров, произведённых сверх государственно заказа и обеспечения межреспубликанских обязательств, т.е. было положено начало свободной торговле.

Документом была регламентирована деятельность товарных бирж по некоторым вопросам:

введена обязательность регистрации  сделок, заключаемых на товарных биржах;

student.zoomru.ru

Реферат - История биржи - Биржевое дело

           Точно сказать, когдародилась биржа, трудно. Ещё с давних времен купцы собирались в определенномместе, чтобы найти покупателя, получить деловую информацию, и, прежде всегосведения о последних ценах на те или иные виды товаров. Такие собрания проходилив Древнем Риме с конца II в. до нашей эры.

В 1653 г. марсельские купцы потребовали себе «место, которое служилобы им помещением для встреч, дабы избавиться от неудобств, каковые онииспытывают, пребывая на улице, кою они столь долгое время использовали какместо для ведения своих коммерческих дел».

Постепенно складывался порядок проведения биржевых торгов. Их участникипришли к выводу, что им вовсе не обязательно привозить товар с собой.Достаточно лишь договориться о его цене. Все остальное должно быть оговорено взаключенном договоре. На биржевых толкучках, помимо купли-продажи, решалисьвопросы страхования, перепродажи векселей и так далее. Со временемсредневековая биржа приобретала современные черты.

Истоки происхождения слова «биржа» находились в крупнейшемторговом пункте Фландрии – Брюгге. Здесь торговые сборища обосновывались возлегостиницы «Бурсе». Ван дер Бурсе – так звали хозяина гостиницы. Онпостроил дом для приезжих, фронтон которого украсил своим гербом – изображениемтрех кошелей.

Чужеземные коммерсанты, приезжая в Брюгге, обычно останавливались вупомянутой гостинице, знакомились там с другими торговцами, заключали сделки,узнавали свежие новости об удачах и банкротствах. «Бурсе» устраивалаторговых гостей ещё и потому, что рядом с ней обосновались представителикрупнейших торговых центров – Флоренции и Генуи. Многие купцы для заключениясделок были вынуждены приходить именно к этой гостинице. Так сложилосьвыражение «идти к Бурсе», то есть принимать участие в торговыхсобраниях. От имени Бурсе, скорее всего, и произошло современное слово«биржа».

Понятие «биржа» как место встречи деловых людейраспространилось довольно быстро по всему свету, но во многих городахсохранились прежние названия. Так, в Лионе биржа именовалась Площадью обменов,в ганзейских городах -  купеческой коллегией, в Барселоне  — Лохией. Вот какописывает очевидец работу Барселонской биржи в 1393 г.: «Целая командамаклеров снует там между колонн и небольших групп (торговцев), это посредникиуха, чья миссия – слушать, докладывать, сводить между собой заинтересованныхлиц».

Первое специальное здание для биржи было сооружено в 1531 г. вАнтверпене, конкуренте города Брюгге. Стройный ряд колонн этой постройки втечение многих столетий был символом биржи. На его фронтоне была высеченанадпись: «Для торговых людей всех стран и наречий».

В начале XVII столетия центр торговой ифинансовой деятельности переместился в Амстердам. Именно здесь в 1608 г. быласоздана одна из знаменитых бирж мира. Некоторое время спустя она справилановоселье в большом здании на площади Дам (плотина) напротив банка и резиденцииОст-Индской компании.

Благодаря успехам этой фирмы Нидерланды стали мировой финансовойдержавой. В Амстердаме сходились нити всех значительных деловых операций. Около4,5 тыс. человек собирались ежедневно на местной бирже с полудня до двух часов.Порядок на биржевом собрании поддерживался образцовый. Каждой коммерческойотрасли отводилось определенное место. Добрая тысяча маклеров и присяжныхобслуживали посетителей биржи. И, тем не менее, в толчее покупателю и продавцубыло не так-то просто найти друг друга.

Почти вся Европа пребывала в должниках Амстердама. Без денег здешнихбогатеев практически не начиналась ни одна война. Так, шведский корольГустав-Адольф для вмешательства в 30-летнюю войну занял необходимые денежныесредства у амстердамских банкиров.

Амстердам считается также и родоначальником рынка ценных бумаг. Здесь втом же XVII в. возникла первая фондовая биржа. Хотя ещёраньше облигациями государственных займов торговали в Венеции и Флоренции. ВГенуе существовал активный рынок расписок и платежных обязательств, а вганзейских городах – рынок рент. На лейпцигских ярмарках котировались«доли» (акции) германских рудников. Для амстердамской же биржи новымипризнаками стала большая открытость и свобода сделок с ценными бумагами.

К началу XVIII в. центром торговли становитсяЛондон (не без поддержки амстердамского капитала). Дело в том, что ещё в 1625г. драгоценности британской короны были заложены в Амстердаме с целью получениякредита в 3000 тыс. фунтов. С 1695 г. лондонская Королевская биржа началаосуществлять сделки с государственными бумагами и акциями. Биржа стала местомвстречи тех, кто, уже имея деньги, желал их иметь ещё больше.

Как амстердамская, так и лондонская биржи создали свой собственныйжаргон: «быки» и «медведи» – покупатели и продавцы,спекулирующие на бирже, «верховая езда» – спекуляция билетамигосударственной лотереи и т.д.

Главная заслуга названных бирж в том, что они обеспечивали быстрыйпереход от ценных бумаг к деньгам, и наоборот.

История биржи в России насчитывает более двух столетий. Первая биржа вРоссии возникла по инициативе Петра I в начале XVIII в.Она была общей – товарно-сырьевой с элементами торговли фондами. Она быласоздана по образцу Амстердамской. Видя отставание России в развитии рыночныхотношений, Петр I попытался активизировать ихполитическим путем, внеся в существовавшие купеческие собрания элементыорганизации и техники западноевропейского биржевого торга: включение в оборот ценныхбумаг – векселей, заключение фрахтов и сделок на крупные партии привозимыхтоваров, а также регулярность этих торгов в специально сооружаемых для этогопомещениях. Но, как и многие новшества петровского периода, «биржаоказалась чересчур высоким по своей коммерческой структуре институтом длярусской торговли». Практически целое столетие Санкт-Петербургская биржаоставалась единственной во всем государстве. Такое положение объяснялосьнезначительностью торгового оборота, примитивностью форм организации торговли.

Яркую картину состояния фондовых и товарно-сырьевых бирж,принятых на них норм и обычаев торга оставил профессор А. Невзоров,ознакомившийся с ними в 1896 году. С его точки зрения, отсутствие точновыработанного законодательного определения сущности биржевых сделок ипорождаемых ими правоотношений, а также общепринятой техники этих сделок,укоренившиеся в каждом городе собственные привычки и обычаи, равнодушиекупечества, как к самодеятельному формулированию норм, так и к организациисвоего сословия, — это приводило к тому, что даже в столицах на биржах не былоусловий для выработки устойчивого уклада деловых отношений. Многообразиебиржевых сделок тщательно скрывалась. «Торговая деятельность исконной»купчихи" Москвы и в настоящее время резко бросается в глаза… — писалон. – Состав биржевых посетителей чрезвычайно пестрый. Кроме коренных московскихкупцов, в биржевой публике можно видеть типы представителей всех племен,населяющих Россию, особенно восточную её часть… Это разноплеменное общество явилосьсюда для того, чтобы получить разные сведения, важные для торга, повидаться снужными людьми, условиться о свидании в другом месте и т. п. Сделки же здесьзаключаются в относительно редких случаях. Они совершаются в огромномбольшинстве случаев вне биржи".

На становлении биржевого дела в нашей стране сказывались течерты её исторического развития, которые накладывали отпечаток на всесоциальные институты, порождая отличия от аналогичных институтов стран ЗападнойЕвропы, капиталистически более зрелых. На протяжении всей своей истории Россия,отягощенная чертами «азиатчины», прилагала усилия к тому, чтобы статьравноправным участником европейского процесса. Большая роль в этом принадлежалаеё государственным, политическим структурам. Однако их реформаторские идеи ишаги входили в противоречие с консерватизмом социальной психологии,свойственным различным слоям российского общества. Так, по наблюдениюНевзорова, у купцов, в частности производителей хлеба и составителей егопартий, долгое время не складывалось понимания того, что для успеха продажихлеба на биржах необходима типизация этих партий, их подгонка по определеннымпоказателям.

Экономический смысл купли-продажи в том, что товар, в концеконцов, доходит до потребителя и исчезает с рынка. На фондовых биржах предметомторга являлись всякого рода ценные бумаги. Но если облигации, закладные, рента,билеты госзаймов, приносящие определенные и неизменные проценты, после выплатыпо ним исчезали с рынка, то появление акций частных предприятий изменило дело.Процесс акционирования частных предприятий был вызван потребностьюпроизводственных капиталистов в дополнительных средствах для улучшения ихпредприятий. Накопленный денежными капиталистами к этому времени капитал, чтобыприносить прибыль должен был постоянно обращаться, меняя собственника, и свыгодой для его владельца. Именно на фондовой бирже в ходе торга акциямичастных предприятий развертывалась конкурентная борьба, сводились вместепредставители этих двух типов капитала. Продавая акции, производственныйкапиталист инвестировал полученные средства в предприятие, добивался увеличенияего доходности. Денежный капиталист, покупая акции, обеспечивал себе приносимыйими барыш (прибыль), размер которого, однако, зависел от прибыльностипредприятия и мог быть учтен только по итогам его длительной деятельности.Поэтому возможность продать акции на бирже вторично гарантировала денежномукапиталисту возврат затраченного им капитала и одновременно приносиладифференцированную прибыль, или барыш, получаемый на разнице как результатаколебания цен, спроса собственно на акции, не зависевшего от производственногопроцесса в самом акционерном предприятии.

Эта вторичная и последующая перепродажа акций предприятий иявлялась биржевой спекуляцией в чистом виде, поскольку была непроизводительна,не приводила к исчезновению товара с рынка, а лишь позволяла обогащаться еёазартным участникам (или приводила их к убыткам). Однако у биржевой спекуляции,вызвавшей негативное отношение общественности, появлялся объективный, никем непреследуемый результат: она мобилизовывала все свободные денежные капиталы,заставляя их постоянно «работать», и давала средства для ростапроизводственного капитала, его концентрации, то есть ускоряла темпы развитиякапитализма. Для биржи как посредницы в этого рода торговых операцияхнеобходимость как можно более быстрого и безболезненного перевода капитала изпромышленного в денежный и обратно имела следствием концентрацию фондовыхопераций в главных центрах экономической жизни страны. В начале XX в. таким центром в России стал фондовый отделПетербургской универсальной биржи.

Реформа 1861 г. дала толчок развитию капиталистическихотношений в России. За короткое время возникает целый ряд бирж. А к началупервой мировой войны их насчитывалось более 90. Бурное развитие капитализма вРоссии породило тенденцию «европеизации» русских бирж. Однако этомупроцессу не суждено было завершиться, так как развитие собственно биржевогодела продолжало отставать. "…И в настоящее время биржевая торговля вРоссии, несмотря на достигнутые успехи в смысле территориальногораспространения, носит на себе черты значительной отсталости, которая никоимобразом не может быть истолкована в смысле присущей нам будто бы самобытности,- делал вывод современник в 1912 г. – Русская биржевая техника в своем развитииидет теми же путями, что и западноевропейская, но находится пока в более раннейстадии совершенства"

Остановимся на особенностях развития биржевого дела.

По сравнению с западными, русские биржи обладали определенной спецификой.Их отличал, во-первых, низкий уровень биржевой техники, что было связано снеразвитостью инфраструктуры (железнодорожный транспорт, элеваторы, склады и т.п.) как следствие, на русских биржах не получили распространения сделки на срок(срочные или терминальные сделки). Но не было и жесткой регламентации правилзаключения сделок.

Во-вторых, в силу того, что русское купечество представляло собойразмытую, аморфную массу, биржи брали на себя функцию представительства ихинтересов. Во многих биржевых уставах прямо указывалось на это. Ни одна иззападных бирж не выполняла этой функции, ибо представительство интересовкупечества в этих странах осуществлялось через купеческие палаты, которые былисозданы в результате длительной политической и экономической борьбыпредпринимателей за свои цели.

В-третьих, обыденное отношение к биржам в России всегда былонеоднозначным. Часто преобладало мнение, что биржа – это то место, кудапорядочному человеку ходить позорно.

В-четвертых, наблюдалось повышенное внимание к отечественнымбиржам со стороны государства.

Россия принадлежала к числу тех стран, где именно из-заотсталости политического правосознания всех слоев и классов, чтообуславливалось неравномерностью экономического развития различных сфернародного хозяйства и сохранением многоукладности, роль политической власти вэкономике в целом, и в развитии биржевого дела в частности, была сравнительновелика. В 1895 г. при Министерстве финансов была создана комиссия длясоставления нормального биржевого устава взамен действовавших разрозненныхуставов отдельных бирж. Комиссия выработала проект, но не был утвержден, таккак проведению единообразия в деятельности бирж препятствовали различныйхарактер фондовых и товарных операций, а также пестрота условий и обычаевбиржевого торга в различных местностях. В конечном счете, правительствоограничилось реформой лишь на Петербургской бирже (общей). В июне 1900 г. царьутвердил мнение Комитета министров об основании её фондового отдела, а в начале1901 г. – правила для этого отдела. Для товарно-сырьевых бирж законодателиограничились изданием Устава торгового, в котором были сведены ранее принятыеакты и утвержденные уставы товарно-сырьевых бирж. При этом остались некоторыепротиворечивые положения, например, касающиеся определения сущности и задачэтих бирж. С течением времени Устав торговый пополнялся всё новыми статьями.

Следуя западноевропейской традиции, правительство в частизаконодательства о фондовом отделе взяло за эталон германское биржевое право ив некоторой части – практику организации фондовой биржи во Франции.

Будучи самоуправляющимися организациями, все российскиеобщие биржи в порядке надзора были подчинены Министерству торговли ипромышленности – его отделу торговли, фондовый же отдел Петербургской биржи былподчинен Министерству финансов по Особенной канцелярии по кредитной части,причем последняя являлась почти полным хозяином на петербургском фондовомрынке.

Такое разделение было вызвано различной ролью этих двухтипов биржи в экономической жизни. Фондовый отдел в известной степени походилна западноевропейскую фондовую биржу в её германском варианте. Его деятельностьнаиболее непосредственно влияла на структурную перестройку крупногокапиталистического производства применительно к условиям, когда в мировомхозяйстве усиленно шел процесс создания монополий, захвативший и Россию; ростфинансового капитала, различных промышленных синдикатов, концернов и т. д. Иправительство стремилось держать все происходящее там под своим контролем.

Основанием для этого было то, что фондовый отдел являлсясосредоточием оборота с облигациями государственных займов, и финансовоеведомство ставило своей задачей обеспечить здесь интересы государства. Так,действительными членами отдела могли быть только русские подданные. Избранныеобщим собранием биржи члены совета отдела из числа действительных его членовутверждались в должности министром финансов. Он же по представлению советаотдела назначал фондовых маклеров и утверждал правила о порядке заключениябиржевых сделок. Представители Министерства финансов участвовали в деловомобороте – в сделках с фондами и валютой за счет Государственного банка илиГосударственного казначейства. В то же время фондовым маклерам было запрещеносовершать сделки в отделе за собственный счет.

В порядке надзора два представителя Министерства финансовприсутствовали с правом голоса в котировальной комиссии (комиссии, выводившейбиржевые цены на фондовые бумаги и валюту на данный день торга) при составлениибюллетеня и в совете отдела при обсуждении вопроса о допущении бумаг ккотировке в фондовом отделе. Эти меры должны были препятствовать попыткамнедобросовестно воздействовать на котировку, то есть контролировать иограничивать биржевую спекуляцию ценными бумагами и валютой. Тем самымроссийская фондовая биржа как посредническая организация утрачивала способностьбыть самым точным измерительным инструментом для ценности бумаг, находящихся вобращении. Империализм с его монополиями, проникая в Россию, с первых шагов и всамой важной сфере принимал форму слияния интересов чиновничества и крупнейшейбуржуазии, «союза биржи с правительством». В то же время возрастаниероли крупнейших банков также влияло на деятельность биржи, порождало явлениямонополизма. Установление монопольных цен на фондовые бумаги снижало рольбиржевой спекуляции в процессах мобилизации и концентрации капиталов, ввовлечении в них среднего и мелкого производства. Для России это было особеннонеблагоприятно, так как именно эти предприятия, находившиеся на более раннихстадиях капиталистического развития и даже на стадии«предкапитализации» (например, многочисленные мануфактуры, промыслы),составляли численное большинство.

Чиновничье-бюрократический контроль правительства надфондовым отделом Петербургской биржи благоприятствовал корпоративным интересамопределенных правительственных и деловых кругов, усиливал неравномерностькапитализации общественных отношений в стране и в то же время не мог являтьсядейственным инструментом борьбы со спекулятивными аферами

Подобная противоречивость наблюдалась и в развитиитоварно-сырьевых бирж, которые ещё и в начале XX в.переживали первый этап своего развития. Об этом, в частности, свидетельствовалауже упомянутая неудачная попытка правительства составить проект нормальногобиржевого устава. Большинство товарно-сырьевых бирж брало за образец уставыПетербургской (общей) биржи, утвержденные ещё в 1831 и 1832 годах. Определенноепонимание роли и места товарных бирж в экономической структуре страны так и небыло выработано вплоть до начала первой мировой войны. И это являлось одним изосновных показателей как недостаточности капитализма в стране, несмотря на ужепоявившиеся могущественные монопольные структуры, так и слабости товарной биржикак необходимого инструмента формирования рыночной экономики. Органы местногосамоуправления смотрели на биржи весьма узко. С их точки зрения, создание бирждолжно было лишь содействовать упорядочению и регулированию местной торговли,доставляя купцам и промышленникам необходимые сведения.

В итоге всех регламентаций биржи утвердилась следующаяорганизационная схема бирж в России. Руководящие органы включали биржевоеобщество (члены и посетители биржи), биржевую администрацию, биржевоймаклериат, третейские суды (или арбитраж), котировальные, экспертные и другиекомиссии.

Биржевое общество было высшим руководящим органом данногоинститута. Его работа строилась на демократических принципах, важнейшие вопросырешались только коллегиально. Право присутствия на бирже определялось особымбилетом и оплачивалось соответствующим сбором по общему правилу. Приобретениеэтих прав было связано с владением торговой фирмой, рекомендациямиопределенного числа членов биржи и наличием свободных мест. Как правило, приемновых членов производился биржевой администрацией.

Её главной фигурой являлся биржевой комитет. В его задачивходили: осуществление дисциплинарного надзора за членами биржи и еёпосетителями, а также официальными маклерами; определение времени проведениябиржевых собраний, прием новых членов и допуск посетителей; установление иизменение правил биржевой торговли; руководство биржевым персоналом и еёканцелярией; руководство выборами и общими собраниями биржевого общества;составление курсовых бюллетеней; назначение официальных маклеров; организациятретейского суда; подготовка заключений по запросам правительства и возбуждениеходатайств перед ним. На формирование биржевого комитета существенно влиялорганизационно-экономический статус биржи (корпоративный или государственный).

Биржевое законодательство, как правило. Включало рядположений, касающихся маклеров. Под присягой они принимали на себя определенныеобязанности: соблюдение интересов сторон без предпочтения какой-либо одной изних, ограничение своей деятельности лишь маклерством, присутствие на бирже вопределенные часы и т. д. Причем нарушение этих обязанностей влекло за собойдисциплинарную ответственность.

Стремление автономно регулировать внутренние конфликтыреализовывалось в институте третейских судов. Споры, возникавшие из-за сделок,заключаемых на бирже, рассматривались биржевым третейским судом, за исключениемслучаев, когда их рассмотрение общим судом не оговаривалось в специальномсоглашении. Третейские суды могли рассматривать и иные разногласия по сделкам,выходящим за пределы биржи, но лишь при наличии взаимного согласия спорящихсторон. Состав и порядок выборов третейских судов устанавливали учредителибиржи.

Экспертные комиссии выражали компетентное мнение (и только)по поводу качества товаров, представляемых на биржу.

Самостоятельная фондовая биржа возникла в 1900 году.Фондовые отделы русских бирж развивались по тем же образцам, что изападноевропейские биржи. 16 июля 1914 г. фондовые биржи были закрыты. В январе1917 г. их вновь открыли, а в феврале того же года закрыли вновь.

Однако биржам суждено было возродиться и в советский период.Это произошло в июле – декабре 1921 г. (первые месяцы нэпа). Распадавшаяся наотдельные части хозяйственная система с её подорванными производительнымисилами не желала больше подчиняться административному диктату. Только обменчерез торговлю, через рынок мог связать отдельные хозяйственные единицы,принадлежавшие к различным экономическим укладам («социалистическому»в лице национализированной государством части народного хозяйства, а точнее,государственному; государственно-капиталистическому, частнокапиталистическому,мелкотоварному и натуральному хозяйству), в относительно целостную систему. Иправительство обратило свой взгляд на биржи, которые стихийно сталивозрождаться по всей стране, главным образом на основе кооперативного аппарата.Но их эффективность была низкой. В биржевом обороте находились в основном те жетовары, что и до войны – продовольствие и фураж. Текстиль, сырьё, металлическиеи кожевенные изделия, топливо были представлены на биржах незначительно.

23 августа 1922 года вышло постановление Совета труда иобороны (СТО), что свидетельствовало о том, что в решении задачи упорядочиваниявнутренней торговли государство ориентировалось на биржи.

В этом постановлении видны основы политической концепцииправительства в отношении бирж. Во-первых признание бирж не государственными, аобщественными организациями, хотя согласно постановлению СТО «О товарныхбиржах», они учреждались Комиссией по внутренней торговле при СТО или поеё собственной инициативе, или по ходатайству заинтересованных учреждений,предприятий, лиц, причем самочинное учреждение бирж, наблюдавшееся до принятияэтого постановления, более не допускалось. Во-вторых, правительство искало инашло в лице бирж экономические рычаги развития торговли в стране. И, как этобыло известно из опыта капиталистических бирж, не только торговли. Этотэкономический рычаг – свободный биржевой торг, при котором, однако, функциибиржи «носят характер посреднический, а не оперативный». Ещё однойфункцией биржи являлась выработанная мировой практикой котировка биржевых цен.Котировка – фиксирование и опубликование выявившихся на торгах цен.Последовательный ряд котировальных цен дает, в конечном счете, реальнуюрыночную цену, ту цену, которая является регулятором рыночной экономики и на которуюориентируются в своих долгосрочных планах как промышленники – производителитовара, так и торговые посреднические предприятия.

Для политической концепции правительства характерно былотакже регламентирующее положение о том, кто мог становиться членами товарнойбиржи: это – государственные учреждения и торговые и промышленные предприятия,их объединения; кооперативные товарищества и их объединения; частные торговые ипромышленные предприятия определенного ценза. Такое объединение в единойструктуре, признаваемой общественной, и под общим ведением государственныхорганов организаций, принадлежащих к различным экономическим укладам,свидетельствовало о том, что товарная биржа по существу учреждаласьпервоначально как госкапиталистическая структура. Вместе с тем это была попыткапреодолеть полное безразличие государственных предприятий к биржевому торгу,предпринятая в лучших традициях насильственного «загона» торгующих набиржу. Причин равнодушия было несколько. Во-первых, тотальный товарный дефицит.Во-вторых, монополизм государственных предприятий-трестов, которые создавалисьпо типу организационного строения капиталистических синдикатов и трестов: решаязадачу концентрации производственных возможностей разоренной страны, такойпринцип приносил за собой сразу и отрицательную сторону монополии –беспосреднический торговый обмен по монопольным ценам. Пополитико-идеологическим причинам биржи не смогли преодолеть этого ценовогомонополизма госпредприятий. Следует отметить, что к 1924 г. наметился спад долитоварооборота государственных предприятий (на 1,2%). Происходило взаимноеотторжение биржи и монополизированной экономики.

Постановление СТО от 1 сентября 1922 г. об обязательнойрегистрации на бирже всех заключенных государственными органами сделок внебиржи было ещё одним шагом в направлении ориентации государства на биржи вупорядочивании внутренней торговли. Всего лишь одним постановлением«товарооборот» был «увеличен» в несколько раз. По существуэто была уже не биржа, а элемент организованного государственногорегулирования. Ценообразование на биржах не имело значения как самостоятельныйакт и не отражало реального соотношения спроса и предложения, ибо былоограниченно тарифами государства на продукцию предприятий государственногосектора. В результате предприятия и организации, производившие дефицитнуюпродукцию, не могли воспользоваться благоприятной для них рыночнойконъюнктурой.

В октябре 1922 г. Совнаркомом было издано постановление«О фондовых биржевых операциях». Организация фондовых бирж и фондовыхотделов товарных бирж должна была, по мысли законодателя, содействоватьрегулированию фондового (ценных бумаг и т. д.) и денежного рынков. В составучастников этого биржевого торга – членов фондового отдела или фондовой биржи иих постоянных посетителей – допускались: кредитные учреждения; представителиГосбанка, Наркомфина, Наркомата внешней торговли и др. органов; всероссийскиекооперативные союзы и их отделения; частные торговые и промышленные предприятияс определенным уровнем капитала и отдельные лица.

Фондовые отделы товарных бирж (фондовых бирж как таковых вэтот период не было) стояли несколько особняком и пользовались автономиейвнутри товарных бирж. Однако их органы были значительно менее самостоятельны,чем органы товарных бирж: фондовые отделы строго подчинялись Наркоматуфинансов. Первоначальный состав членов фондовых бирж или фондовых отделовназначался этим ведомством по соглашению с Комиссией по внутренней торговле приСТО. Подобным же образом назначались и биржевые комитеты или советы фондовыхотделов. В этом отношении советское законодательство было очень приближено кзаконам царского правительства.

Первым был организован в 1923 г. фондовый отдел приМосковской товарной бирже. Фондовые отделы сыграли некоторую роль при выявлениикурса червонца и размещении государственных займов.

После постановления ВЦИК и СНК о валютных операциях,изданного в октябре 1922 г., советские фондовые биржи стали органамирегулирования валютно-фондового рынка, т. е. органами, выражающими волюгосударства в этом вопросе. Но в условиях расширения масштабов государственногопланового сектора биржи стали быстро терять почву для существования.

Совет труда и обороны был уполномочен издать по соглашению снаркоматами внутренней торговли и финансов правила для допущения ценных бумаг кобращению в фондовых отделах или на фондовых биржах. Вместе с Госбанком иОсобым валютным совещанием Наркомфин ставил своей задачей воспрепятствоватьбиржевой игре ценными бумагами, так как был больше всего обеспокоен тем, чтобыне допустить концентрации капитала в руках определенных групп предпринимателей,несмотря на то, что собственные позиции государства были обеспечены господствомв решающих отраслях народного хозяйства (так называемые командные высоты). Апотому фондовая биржа теряла в значительной мере свой смысл и не развивалась.

Для объединения и представительства общих интересов бирж ещёв январе 1923 г. был созван первый после революции съезд представителейбиржевой торговли. Он создал организационный центр  — Бюро съездов биржевойторговли (позже оно было переименовано в Совет съездов). Последним былапроделана довольно значительная работа как по выявлению и представлениюинтересов торгующих, так и по инструктированию и консультированию местных бирж.

Развитие биржевой торговли было сопряжено с большимитрудностями и противоречиями. В обстановке всеобщего дефицита. Когда покупательбегает за продавцом, трудно говорить о реальной рыночной цене товара,продаваемого на бирже, так как торгующие сами по себе не нуждались зачастую веё посреднических услугах и шли на биржу, принуждаемые государством. Но и тамискали пути для спекуляции, «по-чёрному» – в отличие от биржевойигры, или биржевой спекуляции. Так в эти годы получили распространение«переодетые» биржевые сделки: предприятия-монополисты, заключаянепосредственно с покупателем торговые сделки, оформляли их, однако, черезбиржу, потому что регистрационные сборы на внебиржевые сделки были значительновыше.

Отсутствие и недопустимость биржевой спекуляции какспецифического метода биржевого торга считались отличительной чертой советскойбиржи, её преимуществом в сравнении с биржей капиталистической. Таким образом,правительство признавало необходимость административного воздействия на цены.

Теоретики биржевого дела никак не могли определить реальноеместо биржи в структуре советской экономики, её природу. Так, Совет съездов водном из своих документов определял биржи как местные представительные центрыторговли. В качестве общественных организаций биржи приравнивались кпрофсоюзам, коллегиям защитников при судах и т. п. Именно так они определялисьв документе, подписанном одним из авторитетных партийных деятелей в областикооперации и внутренней и внешней торговли А. М. Лежавой (в то время наркомвнутренней торговли). Биржа не входит в общую систему государственногоуправления и имеет свой бюджет, говорилось в документе, но «с другойстороны…товарная биржа осуществляет свои функции не в частном интересе, а винтересе общественности». Это широко распространенное отрицание наличиячастных интересов на бирже как её движущего механизма было обусловленоидеологической линией партии.

Некоторые советские теоретики биржевого дела, к числукоторых принадлежал и Лежава, видели в бирже главным образомучетно-статистический орган. «Наши биржи имеют природу, которая трактующимо биржах по шаблону кажется не настоящей и заставляет их думать, что такойбиржи нам и не нужно.., — писал он. – Биржевой аппарат сделался необходимейшиморганом для централизованного правительственного руководства своими промышленнымии торговыми предприятиями… Биржевая статистика дает исчерпывающий материал повсему оптовому обороту нашей госторговли. Государственные экономическиенаркоматы могут делать свои выводы по руководству всеми торговымипредприятиями, опираясь на показания биржевой статистики».

Представители другой группы, кстати, сами – биржевыедеятели, трактовали биржу как учреждение, самостоятельно регулирующее рынокпутем установления определенных цен, обязательных для всех членов биржи. Однакопопытки превратить биржу в высший контролирующий и направляющий торговлю органнаталкивались на жизненные интересы, лишая госорганы возможности маневрироватьпутем повышения или понижения цен, да и противоречили самой природе биржевоготорга. Частный же торговец при отсутствии товара покупал бы по любым ценам,лишь бы его получить.

С точки зрения третьей группы теоретиков, советская товарнаябиржа по своей природе предназначалась для здорового,  коммерчески необходимогопосредничества. При всей её слабости, она была наиболее приспособленной ксуществующей идеологической обстановке, и в то же время «здоровое,коммерчески необходимое» посредничество могло подразумевать классические,свойственные обычному биржевому торгу методы, рассматриваемые как общественныенеобходимые и буржуазной и марксистской литературой того времени.

Эта противоречивость во взглядах на природу советской биржипривела к тому, что в практической политике с середины 20-х годов возобладалатенденция к превращению бирж в пункты оптовой торговли, что вело к полной ихликвидации. К 1925 г. реальное значение в общей системе оборота признавалосьлишь за теми из бирж, где торговали хлебо-фуражными товарами: Краснодарской,Саратовской, Армавирской, Московской. Но отсутствие типизации товаров,ограниченность срочных сделок и связанных с ними операций приводили и здесь ктому, что биржи оказывали лишь торгово-технические посреднические услуги.

Являясь по преимуществу «универсальными» (что былоприсуще и дореволюционным товарно-сырьевым биржам), они имели незначительныйудельный вес в товарообороте. Это создавало впечатление, что они не справляютсяс посредническими функциями. Биржи пытались выйти из положения путеморганизации товарных секций. Но развитых форм биржевой торговли они ещё неусвоили.

Тенденции к свертыванию бирж проявились уже в принятом ВЦИКи СНК СССР «Положении о товарных и фондовых биржи и фондовых отделах притоварных биржах» от 2 октября 1925 года. В нем на товарные бирживозлагались, наряду с ранее принятыми, не свойственные им постоянные иливременные функции по регулированию торгового оборота. Допущение же ценных бумагв фондовые отделы регулировалось особыми правилами Наркомфина. Любыеспецифические приёмы биржевой торговли этим положением исключались. В начале1927 года в одном из постановлений прямо указывалось, что их деятельностьдолжна быть сосредоточена лишь на посредничестве в торговле теми товарами,которые в этом нуждаются (в основном продукция сельского хозяйства). Пройдясвой пик в 1924 – 1925 годах, биржевая торговля быстро пошла на спад. Уже к1927 г. большая часть бирж была упразднена. Изданным в апреле 1928конкретизирующим это постановление положением ещё более усиливалсяадминистративный контроль над биржами, превращавших их окончательно ворганизации, занимающиеся простой оптовой торговли через прилавок. Маклерыстали рассматриваться в качестве своего рода совслужащих, порядок оплаты ихтруда соответствующими наркоматами. Биржевые сделки, в которых участвовало хотябы одно частное лицо, контролировались фининспектором, что подрывало право накоммерческую тайну. Ликвидация бирж в начале 1930 г. постановлением Совнаркомазавершила эту серию правительственных актов.

Так была ликвидирована единственная в Советской Россиипризнанная в мире экономическая структура, деятельность которой при правильнойпостановке дела могла способствовать выработке рыночной цены ценных (фондовых)бумаг и товарно-сырьевой продукции. Хотя биржевое дело в этот период не смоглоподняться до европейского уровня, его развитие в первой половине 20-х годов шлопо общему пути, несмотря на все препятствия. Ликвидация бирж отдала вопросыценообразования и все с ними связанное во власть волюнтаризма,чиновничье-бюрократического произвола, способствовала утрате обществомобъективных экономических критериев, явилась важным шагом по пути к застою итупику, разрушая естественные стимулы развития общественного труда.Предпринятые правительством одновременно попытки массового акционированияпроизводства не могли вывести из этого тупика: отсутствовали объективныекритерии оценки стоимости фондов акционируемых предприятий. Были перекрыты путиинвестирования в эти предприятия крупных денежных капиталов (помимо собственныхих средств и прямых государственных вложений), устранены возможности развитияконкурентной борьбы через концентрацию и переливание капиталов – денежных иакционерных – от одного акционерного общества к другому.

После шестидесятилетнего перерыва биржевое движение в Россиибыло вновь возрождено. Стихийный процесс создания биржевых структур был начатсозданием в мае 1990 г. Московской товарной биржи. Так же, как и в 1921 – 1922гг. процесс образования новых бирж осуществлялся при коренных изменениях вэкономике; сходным оказался и лавинообразный рост бирж – 101 товарная биржа к1925 г. и 182 товарные и фондовые биржи на начало 1992 г. По данным ГоскомстатаРФ на август 1991 года распределение бирж по территориям выглядело следующимобразом

Наибольшее распространение биржиполучили в крупных городах, а также в областных, краевых и республиканскихцентрах. Интенсивность процесса образования бирж во многом определяласьотношением к биржам руководителей государственных органов власти и управленияна местах, их восприимчивостью к реформированию экономики, наличием исостоянием промышленности в регионе, активности предпринимателей.

Создание бирж в 1990 – 1991 гг. на различных территорияхпроводилось исходя из местных интересов отдельных групп предприятий илипредпринимателей, а также в условиях отсутствия биржевого законодательства, чтопредопределило пестроту в выборе организационно-правовых форм биржи – отчастного предприятия до акционерного общества открытого типа.

Организационно-правовыеформы товарных бирж.

Бурный количественный рост товарных бирж стимулировалипостановление Совета министров РСФСР «О деятельности товарной биржи вРСФСР» (март 1991 года) и утверждение правил их регистрации. Вскоре поколичеству и разнообразию заключаемых на биржах сделок страна оказалась«впереди планеты всей». Правда, подавляющее их большинство вдействительности никак не отвечало выработанным в мировой практикепредставлениям о характере и функциях биржевой деятельности. Согласно жевременному Положению, в задачи товарных бирж входило: оказание посредническихуслуг по заключению торговых сделок, упорядочение торговли, регулирование торговыхопераций, сбор сведений о биржевых ценах, состоянии промышленности, торговли,транспорта и других факторах, влияющих на динамику цен.

Через год последовал закон «О товарных биржах ибиржевой деятельности». По мысли его авторов, он должен был способствоватьупорядочению и улучшению организации биржевой торговли, её продвижению кклассическим формам и методам биржевого торга. Товарные биржи должны были статьорганизованными рынками, на которых функции биржевого аппарата являются чистопосредническими, а преобладающими сделками должны были бы стать срочные(«фьючерсные»), и опционные, заключаемые с определеннымидополнительными условиями. Предполагалось, что закон будет способствоватьконцентрации бирж путем их объединения, а также исключения из их числа предприятий,использующих небиржевые приемы торговли, т. е. торговых домов, торговых складови т. п.

Издание закона вызвало бурю протестов со стороны биржевиком.Подготовители закона ссылались на мировой опыт, обобщенный в нем, нанеобходимость привести биржевое дело в России в соответствие с общепринятойпрактикой. Инфляционные процессы, в которых биржевики видели главный тормоз дляразвития их дела, а также тотальный товарный дефицит рассматривалисьзаконодателями как временные явления, в преодоление которых должны были внестисвой вклад и товарные биржи, содействуя – своими специфическими методами –формированию объективных рыночных цен, восстановлению нарушенных хозяйственныхсвязей. Однако подготовители закона не приняли во внимание (и это отразилось наего содержании) отечественный исторический опыт: то, что за годы существованиябиржи в общественном сознании не сложилось понимания её места в регулированиирыночных отношений; не получила признания специфика биржевой спекуляции и еёобщественная значимость; не было преодолено отставание в развитии самойбиржевой техники. Закон не определял форм взаимодействия товарной биржи игосударства, действенных путей защиты биржи от диктатамонополистов-производителей, а общества – от возможных биржевых афер.

В мае 1993 г. последовало правительственное постановление«О мерах по стимулированию роста организованного товарооборота биржевыхтоваров через товарные биржи». Биржи рассматриваются в нем какорганизованные рынки, обеспечивающие «концентрацию спроса и предложения,формирование объективных цен на основные сырьевые и продовольственныетовары». К ним отнесены, помимо стратегически важных, мясо и мясопродукты,зерно, сахар, нефть, нефтепродукты, лес и лесоматериалы, хлопок, шерсть, черныеи цветные металлы. Меры, указанные в постановлении, должны, во-первых,способствовать превращению биржевой торговли в важнейший фактор«формирования общероссийского и местных рынков»; во-вторых,расширить, путем предоставления правительством квот, участие товарных бирж вэкспорте биржевых товаров; в-третьих, повысить контролирующую роль государствав регулировании деятельности бирж.

Разрабатывается специальная система контроля биржевыхопераций. Особенно связанных с формированием экспортных цен и заключениемэкспортных контрактов, а также меры ответственности за уклонение от регистрациисделок или отказ в регистрации.

Таким образом, получает признание важная роль биржи вустановлении долговременных рыночных связей, обеспечении гласного формированияцен на массовые виды сырья, материалов и продовольствия; поставлена задачавключить российские биржи в формирование мировых цен на такого рода товары. Этимеры в целом направлены на преодоление монополистических явлений на сырьевомрынке. Государственные органы и биржевики проявили готовность к сотрудничеству.Все это поможет преодолению кризиса на товарных биржах, но, как представляется,при одном существенном условии – при условии преодоления одновременно кризисатакже и на фондовых биржах, без чего трудно рассчитывать на оздоровление финансовойсистемы, правильное развитие операций с фондовыми ценными бумагами, в числекоторых первостепенное место занимают, наряду с государственными, акцииприватизированных предприятий. Действительная, ничем не стесненная продажаакций является для предприятий источником инвестиций, способом привлечениякапиталов, накопленных внутри страны, владельцы которых будут защищены правомпоследующей перепродажи этих акций без ущерба для интересов предприятия. Толькобиржевая игра акциями приватизированных предприятий способна выявить ихдействительную рыночную цену. Однако государству – совместно сбиржевиками-фондовиками – ещё предстоит найти юридические и организационныеформы взаимодействия разнообразных биржевых, банковских и производственныхструктур.

www.ronl.ru

Реферат - История биржи - Биржевое дело

Точно сказать, когда родилась биржа, трудно. Ещё с давних времен купцы собирались в определенном месте, чтобы найти покупателя, получить деловую информацию, и, прежде всего сведения о последних ценах на те или иные виды товаров. Такие собрания проходили в Древнем Риме с конца II в. до нашей эры.

В 1653 г. марсельские купцы потребовали себе «место, которое служило бы им помещением для встреч, дабы избавиться от неудобств, каковые они испытывают, пребывая на улице, кою они столь долгое время использовали как место для ведения своих коммерческих дел».

Постепенно складывался порядок проведения биржевых торгов. Их участники пришли к выводу, что им вовсе не обязательно привозить товар с собой. Достаточно лишь договориться о его цене. Все остальное должно быть оговорено в заключенном договоре. На биржевых толкучках, помимо купли-продажи, решались вопросы страхования, перепродажи векселей и так далее. Со временем средневековая биржа приобретала современные черты.

Истоки происхождения слова «биржа» находились в крупнейшем торговом пункте Фландрии – Брюгге. Здесь торговые сборища обосновывались возле гостиницы «Бурсе». Ван дер Бурсе – так звали хозяина гостиницы. Он построил дом для приезжих, фронтон которого украсил своим гербом – изображением трех кошелей.

Чужеземные коммерсанты, приезжая в Брюгге, обычно останавливались в упомянутой гостинице, знакомились там с другими торговцами, заключали сделки, узнавали свежие новости об удачах и банкротствах. «Бурсе» устраивала торговых гостей ещё и потому, что рядом с ней обосновались представители крупнейших торговых центров – Флоренции и Генуи. Многие купцы для заключения сделок были вынуждены приходить именно к этой гостинице. Так сложилось выражение «идти к Бурсе», то есть принимать участие в торговых собраниях. От имени Бурсе, скорее всего, и произошло современное слово «биржа».

Понятие «биржа» как место встречи деловых людей распространилось довольно быстро по всему свету, но во многих городах сохранились прежние названия. Так, в Лионе биржа именовалась Площадью обменов, в ганзейских городах — купеческой коллегией, в Барселоне — Лохией. Вот как описывает очевидец работу Барселонской биржи в 1393 г.: «Целая команда маклеров снует там между колонн и небольших групп (торговцев), это посредники уха, чья миссия – слушать, докладывать, сводить между собой заинтересованных лиц».

Первое специальное здание для биржи было сооружено в 1531 г. в Антверпене, конкуренте города Брюгге. Стройный ряд колонн этой постройки в течение многих столетий был символом биржи. На его фронтоне была высечена надпись: «Для торговых людей всех стран и наречий».

В начале XVII столетия центр торговой и финансовой деятельности переместился в Амстердам. Именно здесь в 1608 г. была создана одна из знаменитых бирж мира. Некоторое время спустя она справила новоселье в большом здании на площади Дам (плотина) напротив банка и резиденции Ост-Индской компании.

Благодаря успехам этой фирмы Нидерланды стали мировой финансовой державой. В Амстердаме сходились нити всех значительных деловых операций. Около 4,5 тыс. человек собирались ежедневно на местной бирже с полудня до двух часов. Порядок на биржевом собрании поддерживался образцовый. Каждой коммерческой отрасли отводилось определенное место. Добрая тысяча маклеров и присяжных обслуживали посетителей биржи. И, тем не менее, в толчее покупателю и продавцу было не так-то просто найти друг друга.

Почти вся Европа пребывала в должниках Амстердама. Без денег здешних богатеев практически не начиналась ни одна война. Так, шведский король Густав-Адольф для вмешательства в 30-летнюю войну занял необходимые денежные средства у амстердамских банкиров.

Амстердам считается также и родоначальником рынка ценных бумаг. Здесь в том же XVII в. возникла первая фондовая биржа. Хотя ещё раньше облигациями государственных займов торговали в Венеции и Флоренции. В Генуе существовал активный рынок расписок и платежных обязательств, а в ганзейских городах – рынок рент. На лейпцигских ярмарках котировались «доли» (акции) германских рудников. Для амстердамской же биржи новыми признаками стала большая открытость и свобода сделок с ценными бумагами.

К началу XVIII в. центром торговли становится Лондон (не без поддержки амстердамского капитала). Дело в том, что ещё в 1625 г. драгоценности британской короны были заложены в Амстердаме с целью получения кредита в 3000 тыс. фунтов. С 1695 г. лондонская Королевская биржа начала осуществлять сделки с государственными бумагами и акциями. Биржа стала местом встречи тех, кто, уже имея деньги, желал их иметь ещё больше.

Как амстердамская, так и лондонская биржи создали свой собственный жаргон: «быки» и «медведи» – покупатели и продавцы, спекулирующие на бирже, «верховая езда» – спекуляция билетами государственной лотереи и т.д.

Главная заслуга названных бирж в том, что они обеспечивали быстрый переход от ценных бумаг к деньгам, и наоборот.

История биржи в России насчитывает более двух столетий. Первая биржа в России возникла по инициативе Петра I в начале XVIII в. Она была общей – товарно-сырьевой с элементами торговли фондами. Она была создана по образцу Амстердамской. Видя отставание России в развитии рыночных отношений, Петр I попытался активизировать их политическим путем, внеся в существовавшие купеческие собрания элементы организации и техники западноевропейского биржевого торга: включение в оборот ценных бумаг – векселей, заключение фрахтов и сделок на крупные партии привозимых товаров, а также регулярность этих торгов в специально сооружаемых для этого помещениях. Но, как и многие новшества петровского периода, «биржа оказалась чересчур высоким по своей коммерческой структуре институтом для русской торговли». Практически целое столетие Санкт-Петербургская биржа оставалась единственной во всем государстве. Такое положение объяснялось незначительностью торгового оборота, примитивностью форм организации торговли.

Яркую картину состояния фондовых и товарно-сырьевых бирж, принятых на них норм и обычаев торга оставил профессор А. Невзоров, ознакомившийся с ними в 1896 году. С его точки зрения, отсутствие точно выработанного законодательного определения сущности биржевых сделок и порождаемых ими правоотношений, а также общепринятой техники этих сделок, укоренившиеся в каждом городе собственные привычки и обычаи, равнодушие купечества, как к самодеятельному формулированию норм, так и к организации своего сословия, — это приводило к тому, что даже в столицах на биржах не было условий для выработки устойчивого уклада деловых отношений. Многообразие биржевых сделок тщательно скрывалась. «Торговая деятельность исконной „купчихи“ Москвы и в настоящее время резко бросается в глаза… — писал он. – Состав биржевых посетителей чрезвычайно пестрый. Кроме коренных московских купцов, в биржевой публике можно видеть типы представителей всех племен, населяющих Россию, особенно восточную её часть… Это разноплеменное общество явилось сюда для того, чтобы получить разные сведения, важные для торга, повидаться с нужными людьми, условиться о свидании в другом месте и т. п. Сделки же здесь заключаются в относительно редких случаях. Они совершаются в огромном большинстве случаев вне биржи».

На становлении биржевого дела в нашей стране сказывались те черты её исторического развития, которые накладывали отпечаток на все социальные институты, порождая отличия от аналогичных институтов стран Западной Европы, капиталистически более зрелых. На протяжении всей своей истории Россия, отягощенная чертами «азиатчины», прилагала усилия к тому, чтобы стать равноправным участником европейского процесса. Большая роль в этом принадлежала её государственным, политическим структурам. Однако их реформаторские идеи и шаги входили в противоречие с консерватизмом социальной психологии, свойственным различным слоям российского общества. Так, по наблюдению Невзорова, у купцов, в частности производителей хлеба и составителей его партий, долгое время не складывалось понимания того, что для успеха продажи хлеба на биржах необходима типизация этих партий, их подгонка по определенным показателям.

Экономический смысл купли-продажи в том, что товар, в конце концов, доходит до потребителя и исчезает с рынка. На фондовых биржах предметом торга являлись всякого рода ценные бумаги. Но если облигации, закладные, рента, билеты госзаймов, приносящие определенные и неизменные проценты, после выплаты по ним исчезали с рынка, то появление акций частных предприятий изменило дело. Процесс акционирования частных предприятий был вызван потребностью производственных капиталистов в дополнительных средствах для улучшения их предприятий. Накопленный денежными капиталистами к этому времени капитал, чтобы приносить прибыль должен был постоянно обращаться, меняя собственника, и с выгодой для его владельца. Именно на фондовой бирже в ходе торга акциями частных предприятий развертывалась конкурентная борьба, сводились вместе представители этих двух типов капитала. Продавая акции, производственный капиталист инвестировал полученные средства в предприятие, добивался увеличения его доходности. Денежный капиталист, покупая акции, обеспечивал себе приносимый ими барыш (прибыль), размер которого, однако, зависел от прибыльности предприятия и мог быть учтен только по итогам его длительной деятельности. Поэтому возможность продать акции на бирже вторично гарантировала денежному капиталисту возврат затраченного им капитала и одновременно приносила дифференцированную прибыль, или барыш, получаемый на разнице как результата колебания цен, спроса собственно на акции, не зависевшего от производственного процесса в самом акционерном предприятии.

Эта вторичная и последующая перепродажа акций предприятий и являлась биржевой спекуляцией в чистом виде, поскольку была непроизводительна, не приводила к исчезновению товара с рынка, а лишь позволяла обогащаться её азартным участникам (или приводила их к убыткам). Однако у биржевой спекуляции, вызвавшей негативное отношение общественности, появлялся объективный, никем не преследуемый результат: она мобилизовывала все свободные денежные капиталы, заставляя их постоянно «работать», и давала средства для роста производственного капитала, его концентрации, то есть ускоряла темпы развития капитализма. Для биржи как посредницы в этого рода торговых операциях необходимость как можно более быстрого и безболезненного перевода капитала из промышленного в денежный и обратно имела следствием концентрацию фондовых операций в главных центрах экономической жизни страны. В начале XX в. таким центром в России стал фондовый отдел Петербургской универсальной биржи.

Реформа 1861 г. дала толчок развитию капиталистических отношений в России. За короткое время возникает целый ряд бирж. А к началу первой мировой войны их насчитывалось более 90. Бурное развитие капитализма в России породило тенденцию «европеизации» русских бирж. Однако этому процессу не суждено было завершиться, так как развитие собственно биржевого дела продолжало отставать. "…И в настоящее время биржевая торговля в России, несмотря на достигнутые успехи в смысле территориального распространения, носит на себе черты значительной отсталости, которая никоим образом не может быть истолкована в смысле присущей нам будто бы самобытности, — делал вывод современник в 1912 г. – Русская биржевая техника в своем развитии идет теми же путями, что и западноевропейская, но находится пока в более ранней стадии совершенства"

Остановимся на особенностях развития биржевого дела.

По сравнению с западными, русские биржи обладали определенной спецификой. Их отличал, во-первых, низкий уровень биржевой техники, что было связано с неразвитостью инфраструктуры (железнодорожный транспорт, элеваторы, склады и т. п.) как следствие, на русских биржах не получили распространения сделки на срок (срочные или терминальные сделки). Но не было и жесткой регламентации правил заключения сделок.

Во-вторых, в силу того, что русское купечество представляло собой размытую, аморфную массу, биржи брали на себя функцию представительства их интересов. Во многих биржевых уставах прямо указывалось на это. Ни одна из западных бирж не выполняла этой функции, ибо представительство интересов купечества в этих странах осуществлялось через купеческие палаты, которые были созданы в результате длительной политической и экономической борьбы предпринимателей за свои цели.

В-третьих, обыденное отношение к биржам в России всегда было неоднозначным. Часто преобладало мнение, что биржа – это то место, куда порядочному человеку ходить позорно.

В-четвертых, наблюдалось повышенное внимание к отечественным биржам со стороны государства.

Россия принадлежала к числу тех стран, где именно из-за отсталости политического правосознания всех слоев и классов, что обуславливалось неравномерностью экономического развития различных сфер народного хозяйства и сохранением многоукладности, роль политической власти в экономике в целом, и в развитии биржевого дела в частности, была сравнительно велика. В 1895 г. при Министерстве финансов была создана комиссия для составления нормального биржевого устава взамен действовавших разрозненных уставов отдельных бирж. Комиссия выработала проект, но не был утвержден, так как проведению единообразия в деятельности бирж препятствовали различный характер фондовых и товарных операций, а также пестрота условий и обычаев биржевого торга в различных местностях. В конечном счете, правительство ограничилось реформой лишь на Петербургской бирже (общей). В июне 1900 г. царь утвердил мнение Комитета министров об основании её фондового отдела, а в начале 1901 г. – правила для этого отдела. Для товарно-сырьевых бирж законодатели ограничились изданием Устава торгового, в котором были сведены ранее принятые акты и утвержденные уставы товарно-сырьевых бирж. При этом остались некоторые противоречивые положения, например, касающиеся определения сущности и задач этих бирж. С течением времени Устав торговый пополнялся всё новыми статьями.

Следуя западноевропейской традиции, правительство в части законодательства о фондовом отделе взяло за эталон германское биржевое право и в некоторой части – практику организации фондовой биржи во Франции.

Будучи самоуправляющимися организациями, все российские общие биржи в порядке надзора были подчинены Министерству торговли и промышленности – его отделу торговли, фондовый же отдел Петербургской биржи был подчинен Министерству финансов по Особенной канцелярии по кредитной части, причем последняя являлась почти полным хозяином на петербургском фондовом рынке.

Такое разделение было вызвано различной ролью этих двух типов биржи в экономической жизни. Фондовый отдел в известной степени походил на западноевропейскую фондовую биржу в её германском варианте. Его деятельность наиболее непосредственно влияла на структурную перестройку крупного капиталистического производства применительно к условиям, когда в мировом хозяйстве усиленно шел процесс создания монополий, захвативший и Россию; рост финансового капитала, различных промышленных синдикатов, концернов и т. д. И правительство стремилось держать все происходящее там под своим контролем.

Основанием для этого было то, что фондовый отдел являлся сосредоточием оборота с облигациями государственных займов, и финансовое ведомство ставило своей задачей обеспечить здесь интересы государства. Так, действительными членами отдела могли быть только русские подданные. Избранные общим собранием биржи члены совета отдела из числа действительных его членов утверждались в должности министром финансов. Он же по представлению совета отдела назначал фондовых маклеров и утверждал правила о порядке заключения биржевых сделок. Представители Министерства финансов участвовали в деловом обороте – в сделках с фондами и валютой за счет Государственного банка или Государственного казначейства. В то же время фондовым маклерам было запрещено совершать сделки в отделе за собственный счет.

В порядке надзора два представителя Министерства финансов присутствовали с правом голоса в котировальной комиссии (комиссии, выводившей биржевые цены на фондовые бумаги и валюту на данный день торга) при составлении бюллетеня и в совете отдела при обсуждении вопроса о допущении бумаг к котировке в фондовом отделе. Эти меры должны были препятствовать попыткам недобросовестно воздействовать на котировку, то есть контролировать и ограничивать биржевую спекуляцию ценными бумагами и валютой. Тем самым российская фондовая биржа как посредническая организация утрачивала способность быть самым точным измерительным инструментом для ценности бумаг, находящихся в обращении. Империализм с его монополиями, проникая в Россию, с первых шагов и в самой важной сфере принимал форму слияния интересов чиновничества и крупнейшей буржуазии, «союза биржи с правительством». В то же время возрастание роли крупнейших банков также влияло на деятельность биржи, порождало явления монополизма. Установление монопольных цен на фондовые бумаги снижало роль биржевой спекуляции в процессах мобилизации и концентрации капиталов, в вовлечении в них среднего и мелкого производства. Для России это было особенно неблагоприятно, так как именно эти предприятия, находившиеся на более ранних стадиях капиталистического развития и даже на стадии «предкапитализации» (например, многочисленные мануфактуры, промыслы), составляли численное большинство.

Чиновничье-бюрократический контроль правительства над фондовым отделом Петербургской биржи благоприятствовал корпоративным интересам определенных правительственных и деловых кругов, усиливал неравномерность капитализации общественных отношений в стране и в то же время не мог являться действенным инструментом борьбы со спекулятивными аферами

Подобная противоречивость наблюдалась и в развитии товарно-сырьевых бирж, которые ещё и в начале XX в. переживали первый этап своего развития. Об этом, в частности, свидетельствовала уже упомянутая неудачная попытка правительства составить проект нормального биржевого устава. Большинство товарно-сырьевых бирж брало за образец уставы Петербургской (общей) биржи, утвержденные ещё в 1831 и 1832 годах. Определенное понимание роли и места товарных бирж в экономической структуре страны так и не было выработано вплоть до начала первой мировой войны. И это являлось одним из основных показателей как недостаточности капитализма в стране, несмотря на уже появившиеся могущественные монопольные структуры, так и слабости товарной биржи как необходимого инструмента формирования рыночной экономики. Органы местного самоуправления смотрели на биржи весьма узко. С их точки зрения, создание бирж должно было лишь содействовать упорядочению и регулированию местной торговли, доставляя купцам и промышленникам необходимые сведения.

В итоге всех регламентаций биржи утвердилась следующая организационная схема бирж в России. Руководящие органы включали биржевое общество (члены и посетители биржи), биржевую администрацию, биржевой маклериат, третейские суды (или арбитраж), котировальные, экспертные и другие комиссии.

Биржевое общество было высшим руководящим органом данного института. Его работа строилась на демократических принципах, важнейшие вопросы решались только коллегиально. Право присутствия на бирже определялось особым билетом и оплачивалось соответствующим сбором по общему правилу. Приобретение этих прав было связано с владением торговой фирмой, рекомендациями определенного числа членов биржи и наличием свободных мест. Как правило, прием новых членов производился биржевой администрацией.

Её главной фигурой являлся биржевой комитет. В его задачи входили: осуществление дисциплинарного надзора за членами биржи и её посетителями, а также официальными маклерами; определение времени проведения биржевых собраний, прием новых членов и допуск посетителей; установление и изменение правил биржевой торговли; руководство биржевым персоналом и её канцелярией; руководство выборами и общими собраниями биржевого общества; составление курсовых бюллетеней; назначение официальных маклеров; организация третейского суда; подготовка заключений по запросам правительства и возбуждение ходатайств перед ним. На формирование биржевого комитета существенно влиял организационно-экономический статус биржи (корпоративный или государственный).

Биржевое законодательство, как правило. Включало ряд положений, касающихся маклеров. Под присягой они принимали на себя определенные обязанности: соблюдение интересов сторон без предпочтения какой-либо одной из них, ограничение своей деятельности лишь маклерством, присутствие на бирже в определенные часы и т. д. Причем нарушение этих обязанностей влекло за собой дисциплинарную ответственность.

Стремление автономно регулировать внутренние конфликты реализовывалось в институте третейских судов. Споры, возникавшие из-за сделок, заключаемых на бирже, рассматривались биржевым третейским судом, за исключением случаев, когда их рассмотрение общим судом не оговаривалось в специальном соглашении. Третейские суды могли рассматривать и иные разногласия по сделкам, выходящим за пределы биржи, но лишь при наличии взаимного согласия спорящих сторон. Состав и порядок выборов третейских судов устанавливали учредители биржи.

Экспертные комиссии выражали компетентное мнение (и только) по поводу качества товаров, представляемых на биржу.

Самостоятельная фондовая биржа возникла в 1900 году. Фондовые отделы русских бирж развивались по тем же образцам, что и западноевропейские биржи. 16 июля 1914 г. фондовые биржи были закрыты. В январе 1917 г. их вновь открыли, а в феврале того же года закрыли вновь.

Однако биржам суждено было возродиться и в советский период. Это произошло в июле – декабре 1921 г. (первые месяцы нэпа). Распадавшаяся на отдельные части хозяйственная система с её подорванными производительными силами не желала больше подчиняться административному диктату. Только обмен через торговлю, через рынок мог связать отдельные хозяйственные единицы, принадлежавшие к различным экономическим укладам («социалистическому» в лице национализированной государством части народного хозяйства, а точнее, государственному; государственно-капиталистическому, частнокапиталистическому, мелкотоварному и натуральному хозяйству), в относительно целостную систему. И правительство обратило свой взгляд на биржи, которые стихийно стали возрождаться по всей стране, главным образом на основе кооперативного аппарата. Но их эффективность была низкой. В биржевом обороте находились в основном те же товары, что и до войны – продовольствие и фураж. Текстиль, сырьё, металлические и кожевенные изделия, топливо были представлены на биржах незначительно.

23 августа 1922 года вышло постановление Совета труда и обороны (СТО), что свидетельствовало о том, что в решении задачи упорядочивания внутренней торговли государство ориентировалось на биржи.

В этом постановлении видны основы политической концепции правительства в отношении бирж. Во-первых признание бирж не государственными, а общественными организациями, хотя согласно постановлению СТО «О товарных биржах», они учреждались Комиссией по внутренней торговле при СТО или по её собственной инициативе, или по ходатайству заинтересованных учреждений, предприятий, лиц, причем самочинное учреждение бирж, наблюдавшееся до принятия этого постановления, более не допускалось. Во-вторых, правительство искало и нашло в лице бирж экономические рычаги развития торговли в стране. И, как это было известно из опыта капиталистических бирж, не только торговли. Этот экономический рычаг – свободный биржевой торг, при котором, однако, функции биржи «носят характер посреднический, а не оперативный». Ещё одной функцией биржи являлась выработанная мировой практикой котировка биржевых цен. Котировка – фиксирование и опубликование выявившихся на торгах цен. Последовательный ряд котировальных цен дает, в конечном счете, реальную рыночную цену, ту цену, которая является регулятором рыночной экономики и на которую ориентируются в своих долгосрочных планах как промышленники – производители товара, так и торговые посреднические предприятия.

Для политической концепции правительства характерно было также регламентирующее положение о том, кто мог становиться членами товарной биржи: это – государственные учреждения и торговые и промышленные предприятия, их объединения; кооперативные товарищества и их объединения; частные торговые и промышленные предприятия определенного ценза. Такое объединение в единой структуре, признаваемой общественной, и под общим ведением государственных органов организаций, принадлежащих к различным экономическим укладам, свидетельствовало о том, что товарная биржа по существу учреждалась первоначально как госкапиталистическая структура. Вместе с тем это была попытка преодолеть полное безразличие государственных предприятий к биржевому торгу, предпринятая в лучших традициях насильственного «загона» торгующих на биржу. Причин равнодушия было несколько. Во-первых, тотальный товарный дефицит. Во-вторых, монополизм государственных предприятий-трестов, которые создавались по типу организационного строения капиталистических синдикатов и трестов: решая задачу концентрации производственных возможностей разоренной страны, такой принцип приносил за собой сразу и отрицательную сторону монополии – беспосреднический торговый обмен по монопольным ценам. По политико-идеологическим причинам биржи не смогли преодолеть этого ценового монополизма госпредприятий. Следует отметить, что к 1924 г. наметился спад доли товарооборота государственных предприятий (на 1,2%). Происходило взаимное отторжение биржи и монополизированной экономики.

Постановление СТО от 1 сентября 1922 г. об обязательной регистрации на бирже всех заключенных государственными органами сделок вне биржи было ещё одним шагом в направлении ориентации государства на биржи в упорядочивании внутренней торговли. Всего лишь одним постановлением «товарооборот» был «увеличен» в несколько раз. По существу это была уже не биржа, а элемент организованного государственного регулирования. Ценообразование на биржах не имело значения как самостоятельный акт и не отражало реального соотношения спроса и предложения, ибо было ограниченно тарифами государства на продукцию предприятий государственного сектора. В результате предприятия и организации, производившие дефицитную продукцию, не могли воспользоваться благоприятной для них рыночной конъюнктурой.

В октябре 1922 г. Совнаркомом было издано постановление «О фондовых биржевых операциях». Организация фондовых бирж и фондовых отделов товарных бирж должна была, по мысли законодателя, содействовать регулированию фондового (ценных бумаг и т. д.) и денежного рынков. В состав участников этого биржевого торга – членов фондового отдела или фондовой биржи и их постоянных посетителей – допускались: кредитные учреждения; представители Госбанка, Наркомфина, Наркомата внешней торговли и др. органов; всероссийские кооперативные союзы и их отделения; частные торговые и промышленные предприятия с определенным уровнем капитала и отдельные лица.

Фондовые отделы товарных бирж (фондовых бирж как таковых в этот период не было) стояли несколько особняком и пользовались автономией внутри товарных бирж. Однако их органы были значительно менее самостоятельны, чем органы товарных бирж: фондовые отделы строго подчинялись Наркомату финансов. Первоначальный состав членов фондовых бирж или фондовых отделов назначался этим ведомством по соглашению с Комиссией по внутренней торговле при СТО. Подобным же образом назначались и биржевые комитеты или советы фондовых отделов. В этом отношении советское законодательство было очень приближено к законам царского правительства.

Первым был организован в 1923 г. фондовый отдел при Московской товарной бирже. Фондовые отделы сыграли некоторую роль при выявлении курса червонца и размещении государственных займов.

После постановления ВЦИК и СНК о валютных операциях, изданного в октябре 1922 г., советские фондовые биржи стали органами регулирования валютно-фондового рынка, т. е. органами, выражающими волю государства в этом вопросе. Но в условиях расширения масштабов государственного планового сектора биржи стали быстро терять почву для существования.

Совет труда и обороны был уполномочен издать по соглашению с наркоматами внутренней торговли и финансов правила для допущения ценных бумаг к обращению в фондовых отделах или на фондовых биржах. Вместе с Госбанком и Особым валютным совещанием Наркомфин ставил своей задачей воспрепятствовать биржевой игре ценными бумагами, так как был больше всего обеспокоен тем, чтобы не допустить концентрации капитала в руках определенных групп предпринимателей, несмотря на то, что собственные позиции государства были обеспечены господством в решающих отраслях народного хозяйства (так называемые командные высоты). А потому фондовая биржа теряла в значительной мере свой смысл и не развивалась.

Для объединения и представительства общих интересов бирж ещё в январе 1923 г. был созван первый после революции съезд представителей биржевой торговли. Он создал организационный центр — Бюро съездов биржевой торговли (позже оно было переименовано в Совет съездов). Последним была проделана довольно значительная работа как по выявлению и представлению интересов торгующих, так и по инструктированию и консультированию местных бирж.

Развитие биржевой торговли было сопряжено с большими трудностями и противоречиями. В обстановке всеобщего дефицита. Когда покупатель бегает за продавцом, трудно говорить о реальной рыночной цене товара, продаваемого на бирже, так как торгующие сами по себе не нуждались зачастую в её посреднических услугах и шли на биржу, принуждаемые государством. Но и там искали пути для спекуляции, «по-чёрному» – в отличие от биржевой игры, или биржевой спекуляции. Так в эти годы получили распространение «переодетые» биржевые сделки: предприятия-монополисты, заключая непосредственно с покупателем торговые сделки, оформляли их, однако, через биржу, потому что регистрационные сборы на внебиржевые сделки были значительно выше.

Отсутствие и недопустимость биржевой спекуляции как специфического метода биржевого торга считались отличительной чертой советской биржи, её преимуществом в сравнении с биржей капиталистической. Таким образом, правительство признавало необходимость административного воздействия на цены.

Теоретики биржевого дела никак не могли определить реальное место биржи в структуре советской экономики, её природу. Так, Совет съездов в одном из своих документов определял биржи как местные представительные центры торговли. В качестве общественных организаций биржи приравнивались к профсоюзам, коллегиям защитников при судах и т. п. Именно так они определялись в документе, подписанном одним из авторитетных партийных деятелей в области кооперации и внутренней и внешней торговли А. М. Лежавой (в то время нарком внутренней торговли). Биржа не входит в общую систему государственного управления и имеет свой бюджет, говорилось в документе, но «с другой стороны…товарная биржа осуществляет свои функции не в частном интересе, а в интересе общественности». Это широко распространенное отрицание наличия частных интересов на бирже как её движущего механизма было обусловлено идеологической линией партии.

Некоторые советские теоретики биржевого дела, к числу которых принадлежал и Лежава, видели в бирже главным образом учетно-статистический орган. «Наши биржи имеют природу, которая трактующим о биржах по шаблону кажется не настоящей и заставляет их думать, что такой биржи нам и не нужно.., — писал он. – Биржевой аппарат сделался необходимейшим органом для централизованного правительственного руководства своими промышленными и торговыми предприятиями… Биржевая статистика дает исчерпывающий материал по всему оптовому обороту нашей госторговли. Государственные экономические наркоматы могут делать свои выводы по руководству всеми торговыми предприятиями, опираясь на показания биржевой статистики».

Представители другой группы, кстати, сами – биржевые деятели, трактовали биржу как учреждение, самостоятельно регулирующее рынок путем установления определенных цен, обязательных для всех членов биржи. Однако попытки превратить биржу в высший контролирующий и направляющий торговлю орган наталкивались на жизненные интересы, лишая госорганы возможности маневрировать путем повышения или понижения цен, да и противоречили самой природе биржевого торга. Частный же торговец при отсутствии товара покупал бы по любым ценам, лишь бы его получить.

С точки зрения третьей группы теоретиков, советская товарная биржа по своей природе предназначалась для здорового, коммерчески необходимого посредничества. При всей её слабости, она была наиболее приспособленной к существующей идеологической обстановке, и в то же время «здоровое, коммерчески необходимое» посредничество могло подразумевать классические, свойственные обычному биржевому торгу методы, рассматриваемые как общественные необходимые и буржуазной и марксистской литературой того времени.

Эта противоречивость во взглядах на природу советской биржи привела к тому, что в практической политике с середины 20-х годов возобладала тенденция к превращению бирж в пункты оптовой торговли, что вело к полной их ликвидации. К 1925 г. реальное значение в общей системе оборота признавалось лишь за теми из бирж, где торговали хлебо-фуражными товарами: Краснодарской, Саратовской, Армавирской, Московской. Но отсутствие типизации товаров, ограниченность срочных сделок и связанных с ними операций приводили и здесь к тому, что биржи оказывали лишь торгово-технические посреднические услуги.

Являясь по преимуществу «универсальными» (что было присуще и дореволюционным товарно-сырьевым биржам), они имели незначительный удельный вес в товарообороте. Это создавало впечатление, что они не справляются с посредническими функциями. Биржи пытались выйти из положения путем организации товарных секций. Но развитых форм биржевой торговли они ещё не усвоили.

Тенденции к свертыванию бирж проявились уже в принятом ВЦИК и СНК СССР «Положении о товарных и фондовых биржи и фондовых отделах при товарных биржах» от 2 октября 1925 года. В нем на товарные биржи возлагались, наряду с ранее принятыми, не свойственные им постоянные или временные функции по регулированию торгового оборота. Допущение же ценных бумаг в фондовые отделы регулировалось особыми правилами Наркомфина. Любые специфические приёмы биржевой торговли этим положением исключались. В начале 1927 года в одном из постановлений прямо указывалось, что их деятельность должна быть сосредоточена лишь на посредничестве в торговле теми товарами, которые в этом нуждаются (в основном продукция сельского хозяйства). Пройдя свой пик в 1924 – 1925 годах, биржевая торговля быстро пошла на спад. Уже к 1927 г. большая часть бирж была упразднена. Изданным в апреле 1928 конкретизирующим это постановление положением ещё более усиливался административный контроль над биржами, превращавших их окончательно в организации, занимающиеся простой оптовой торговли через прилавок. Маклеры стали рассматриваться в качестве своего рода совслужащих, порядок оплаты их труда соответствующими наркоматами. Биржевые сделки, в которых участвовало хотя бы одно частное лицо, контролировались фининспектором, что подрывало право на коммерческую тайну. Ликвидация бирж в начале 1930 г. постановлением Совнаркома завершила эту серию правительственных актов.

Так была ликвидирована единственная в Советской России признанная в мире экономическая структура, деятельность которой при правильной постановке дела могла способствовать выработке рыночной цены ценных (фондовых) бумаг и товарно-сырьевой продукции. Хотя биржевое дело в этот период не смогло подняться до европейского уровня, его развитие в первой половине 20-х годов шло по общему пути, несмотря на все препятствия. Ликвидация бирж отдала вопросы ценообразования и все с ними связанное во власть волюнтаризма, чиновничье-бюрократического произвола, способствовала утрате обществом объективных экономических критериев, явилась важным шагом по пути к застою и тупику, разрушая естественные стимулы развития общественного труда. Предпринятые правительством одновременно попытки массового акционирования производства не могли вывести из этого тупика: отсутствовали объективные критерии оценки стоимости фондов акционируемых предприятий. Были перекрыты пути инвестирования в эти предприятия крупных денежных капиталов (помимо собственных их средств и прямых государственных вложений), устранены возможности развития конкурентной борьбы через концентрацию и переливание капиталов – денежных и акционерных – от одного акционерного общества к другому.

После шестидесятилетнего перерыва биржевое движение в России было вновь возрождено. Стихийный процесс создания биржевых структур был начат созданием в мае 1990 г. Московской товарной биржи. Так же, как и в 1921 – 1922 гг. процесс образования новых бирж осуществлялся при коренных изменениях в экономике; сходным оказался и лавинообразный рост бирж – 101 товарная биржа к 1925 г. и 182 товарные и фондовые биржи на начало 1992 г. По данным Госкомстата РФ на август 1991 года распределение бирж по территориям выглядело следующим образом

Наибольшее распространение биржи получили в крупных городах, а также в областных, краевых и республиканских центрах. Интенсивность процесса образования бирж во многом определялась отношением к биржам руководителей государственных органов власти и управления на местах, их восприимчивостью к реформированию экономики, наличием и состоянием промышленности в регионе, активности предпринимателей.

Создание бирж в 1990 – 1991 гг. на различных территориях проводилось исходя из местных интересов отдельных групп предприятий или предпринимателей, а также в условиях отсутствия биржевого законодательства, что предопределило пестроту в выборе организационно-правовых форм биржи – от частного предприятия до акционерного общества открытого типа.

Организационно-правовые формы товарных бирж.

Бурный количественный рост товарных бирж стимулировали постановление Совета министров РСФСР «О деятельности товарной биржи в РСФСР» (март 1991 года) и утверждение правил их регистрации. Вскоре по количеству и разнообразию заключаемых на биржах сделок страна оказалась «впереди планеты всей». Правда, подавляющее их большинство в действительности никак не отвечало выработанным в мировой практике представлениям о характере и функциях биржевой деятельности. Согласно же временному Положению, в задачи товарных бирж входило: оказание посреднических услуг по заключению торговых сделок, упорядочение торговли, регулирование торговых операций, сбор сведений о биржевых ценах, состоянии промышленности, торговли, транспорта и других факторах, влияющих на динамику цен.

Через год последовал закон «О товарных биржах и биржевой деятельности». По мысли его авторов, он должен был способствовать упорядочению и улучшению организации биржевой торговли, её продвижению к классическим формам и методам биржевого торга. Товарные биржи должны были стать организованными рынками, на которых функции биржевого аппарата являются чисто посредническими, а преобладающими сделками должны были бы стать срочные («фьючерсные»), и опционные, заключаемые с определенными дополнительными условиями. Предполагалось, что закон будет способствовать концентрации бирж путем их объединения, а также исключения из их числа предприятий, использующих небиржевые приемы торговли, т. е. торговых домов, торговых складов и т. п.

Издание закона вызвало бурю протестов со стороны биржевиком. Подготовители закона ссылались на мировой опыт, обобщенный в нем, на необходимость привести биржевое дело в России в соответствие с общепринятой практикой. Инфляционные процессы, в которых биржевики видели главный тормоз для развития их дела, а также тотальный товарный дефицит рассматривались законодателями как временные явления, в преодоление которых должны были внести свой вклад и товарные биржи, содействуя – своими специфическими методами – формированию объективных рыночных цен, восстановлению нарушенных хозяйственных связей. Однако подготовители закона не приняли во внимание (и это отразилось на его содержании) отечественный исторический опыт: то, что за годы существования биржи в общественном сознании не сложилось понимания её места в регулировании рыночных отношений; не получила признания специфика биржевой спекуляции и её общественная значимость; не было преодолено отставание в развитии самой биржевой техники. Закон не определял форм взаимодействия товарной биржи и государства, действенных путей защиты биржи от диктата монополистов-производителей, а общества – от возможных биржевых афер.

В мае 1993 г. последовало правительственное постановление «О мерах по стимулированию роста организованного товарооборота биржевых товаров через товарные биржи». Биржи рассматриваются в нем как организованные рынки, обеспечивающие «концентрацию спроса и предложения, формирование объективных цен на основные сырьевые и продовольственные товары». К ним отнесены, помимо стратегически важных, мясо и мясопродукты, зерно, сахар, нефть, нефтепродукты, лес и лесоматериалы, хлопок, шерсть, черные и цветные металлы. Меры, указанные в постановлении, должны, во-первых, способствовать превращению биржевой торговли в важнейший фактор «формирования общероссийского и местных рынков»; во-вторых, расширить, путем предоставления правительством квот, участие товарных бирж в экспорте биржевых товаров; в-третьих, повысить контролирующую роль государства в регулировании деятельности бирж.

Разрабатывается специальная система контроля биржевых операций. Особенно связанных с формированием экспортных цен и заключением экспортных контрактов, а также меры ответственности за уклонение от регистрации сделок или отказ в регистрации.

Таким образом, получает признание важная роль биржи в установлении долговременных рыночных связей, обеспечении гласного формирования цен на массовые виды сырья, материалов и продовольствия; поставлена задача включить российские биржи в формирование мировых цен на такого рода товары. Эти меры в целом направлены на преодоление монополистических явлений на сырьевом рынке. Государственные органы и биржевики проявили готовность к сотрудничеству. Все это поможет преодолению кризиса на товарных биржах, но, как представляется, при одном существенном условии – при условии преодоления одновременно кризиса также и на фондовых биржах, без чего трудно рассчитывать на оздоровление финансовой системы, правильное развитие операций с фондовыми ценными бумагами, в числе которых первостепенное место занимают, наряду с государственными, акции приватизированных предприятий. Действительная, ничем не стесненная продажа акций является для предприятий источником инвестиций, способом привлечения капиталов, накопленных внутри страны, владельцы которых будут защищены правом последующей перепродажи этих акций без ущерба для интересов предприятия. Только биржевая игра акциями приватизированных предприятий способна выявить их действительную рыночную цену. Однако государству – совместно с биржевиками-фондовиками – ещё предстоит найти юридические и организационные формы взаимодействия разнообразных биржевых, банковских и производственных структур.

www.ronl.ru

Смотрите также

• 
  Августовский путч 1991 года и распад ссср реферат
• 
  Русский язык в современном мире реферат 7 класс
• 
  Забота о потомстве реферат по биологии 9 класс
• 
  Реферат по истории россия в первой мировой войне
• 
  Внушение народу чувств и мыслей средствами искусства реферат
• 
  Реферат витамины и их роль в организме человека
• 
  Реферат стили общения родителей с детьми в семье
• 
  Реферат по обж на тему радиация вокруг нас
• 
  Климат планеты земля и причины его изменения реферат
• 
  Женские образы в романе война и мир реферат
• 
  Реферат женские образы в романе война и мир