В современных условиях развития конкурентной среды одним из основных способов решения экономических, социальных и экологических проблем является использование новейших достижений науки и техники. Каждое предприятие стремится к тому, чтобы экономический рост был интенсивным, т.е. был следствием применения более совершенных факторов производства и технологий. Предпосылкой интенсивного роста является использование в практической деятельности предприятий инновационной стратегии.

Технологические инновации играют все большую роль в обеспечении устойчивого экономического роста, превращая деятельность по исследованиям и разработкам в области науки и технологии в более высокую производительность труда и другие показатели экономического роста, разрешая другие экономические проблемы, стоящие перед каждым предприятием.

Развитие любого успешно действующего в условия рыночной экономики предприятия следует рассматривать как постоянный процесс создания инноваций, как непрерывный процесс творческой деятельности, направленный на создание новой продукции и услуг, технологии и материалов, новых организационных форм, обладающих научно-технической новизной и позволяющие удовлетворить новые общественные или индивидуальные потребности. Завлин П.Н., Васильев А.В. Оценка эффективности инноваций. СПб., 1998.

Конечный результат инноваций - это материализация и промышленное освоение новшества, идеей создания которой могут выступать как научно-техническая деятельность, так и маркетинговые исследования по выявлению неудовлетворенных потребностей.

Таким образом, инновационная деятельность понимается как вид деятельности, связанный с трансформацией идей (обычно результатов научных исследований и разработок либо иных научно-технических достижений) в технологические инновации - новые или усовершенствованные продукты или услуги, внедренные на рынке, новые или усовершенствованные технологические процессы или способы производства (передачи) услуг, использованные в практической деятельности.

Необходимо отметить, что в основе стратегического управления лежит фактор адаптации, приспособления фирмы к изменяющимся условиям среды. Очевидно, что для этого фирма должна что-либо изменить в своей структуре, т.е. внедрить инновацию, которая позволит, во-первых - сохранить существующее положение фирмы, и, во-вторых - получить новые конкурентные преимущества.

Вместе с тем, инновации требуют финансовых вложений. Для того чтобы получить дополнительную прибыль или сохранить её существующий уровень необходимо осуществить финансовые вложения в разработку и реализацию инноваций. При этом эмпирически установлена зависимость: чем на больший успех в будущем рассчитывает организация, тем к большим затратам она должна быть готова в настоящем.

Инновации представляют собой эффективную оборонительную реакцию фирмы на возникающие угрозы потери места на рынке, постоянное давление со стороны конкурентов, вызов новых технологий, сокращение срока жизни продуктов, законодательные ограничения и изменение ситуации на рынке. В наступательном варианте инновация - средство использования новых возможностей сохранения или завоевания конкурентного преимущества. В долгосрочном аспекте у предприятия нет другого выбора, кроме ведения инновационной политики, которая является единственным источником длительного успеха.

1. Взаимосвязь инвестиционных и инновационных процессов

В мировой экономической литературе «инновация» интерпретируется как превращение потенциального научно-технического прогресса в реальный, воплощающийся в новых продуктах и технологиях. Проблематика нововведений в нашей стране на протяжении многих лет разрабатывалась в рамках экономических исследований НТП.

Различные ученые, в основном зарубежные (такие как Н.Мончев, И.Перлаки, В.Хартман, Б.Твисс и др.), трактуют это понятие в зависимости от объекта и предмета своего исследования. Например, Б. Твисс определяет инновацию как процесс, в котором изобретение или идея приобретает экономическое содержание. Ф.Никсон считает, что инновация - это совокупность технических, производственных и коммерческих мероприятий, приводящих к появлению на рынке новых и улучшенных промышленных процессов и оборудования. По мнению Б.Санто, инновация - это такой общественно-технико-экономический процесс, который через практическое использование идей и изобретений приводит к созданию лучших по своим свойствам изделий, технологий, и в случае, если инновация ориентирована на экономическую выгоду, то её появление на рынке может принести добавочный доход. И.Шумпетер трактует инновацию как новую научно-организационную комбинацию производственных факторов, мотивированную предпринимательским духом. Во внутренней логике нововведения - новый момент динамизации экономического развития.

Анализ различных определений инновации приводит к выводу, что специфическое содержание инноваций составляют изменения, а главной функцией инновационной деятельности является функция изменения.

Инновация может быть рассмотрена как в динамическом, так и статическом аспекте. В последнем случае инновация представляется как конечный результат научно-производственного цикла. Иными словами, мы имеем факт инновации как явления.

Научно-технические разработки выступают как промежуточный результат научно-производственного цикла и по мере практического применения превращаются в научно технические нововведения. Таким образом происходит материализация новых идей и знаний в процессе производства с целью их коммерческой реализации для удовлетворения новых потребностей потребителей. Иными словами, непременными свойствами инновации как явления являются научно-техническая новизна и производственная применимость. Коммерческая реализуемость по отношению к инновации выступает как потенциальное свойство, для реализации которого необходимы определенные усилия.

Как уже было отмечено выше, инновационный процесс, как правило, невозможен без инвестиций («инвестиции в инновации»).

По результатам многочисленных исследований, проведенных в США, экономическая отдача инвестиций в инновации превышает окупаемость в любых других сферах применения финансовых ресурсов и находится на уровне 35 - 50 %. Если учесть сопутствующие выгоды для общества в целом, зачастую существенно превышающие прямой эффект первоначального назначения разработки, инвестиции в инновации и питающую их науку являются наиболее эффективным способом размещения финансового капитала.

При этом необходимо принимать во внимание противоречия между оптимистическими среднестатистическими данными и необходимостью принятия решений по конкретному всегда высокорискованному проекту в условиях ограниченных ресурсов. Применительно к инвестициям в НИОКР недостаточность ресурсов становится общемировой проблемой: растущий уровень общемировой конкуренции в условиях прозрачных границ делает необходимыми столь значительные инвестиции в разработку новых продуктов и технологий, что это становится все более непосильным ни большим корпорациям, ни бюджету даже в преуспевающих странах Запада. Основы коммерциализации результатов НПОКР и технологий / Сост. Н.М. Фонштейн. М.: АНХ, 1999. Достижение конкурентоспособности на мировом рынке требует все более и более существенных финансовых затрат на реализацию новых технологий, и при всём этом для их успешного внедрения требуется от пяти до десяти лет. Часто ставкой подобного выбора (ценой ошибки) является кампания или целая отрасль. В этой жесткой только конкуренция ресурсов на меньшем числе наиболее перспективных проектов, профессионально отобранных на более ранних стадиях, исходя из коммерческого потенциала, с последующей быстрой успешной коммерциализацией разработок обеспечивает возврат инвестиций.

Один из аспектов разрешения проблемы - интеграция усилий всех участников, заинтересованных в коммерциализации технологий: частного сектора, исследовательских и учебных организаций, государства.

Еще более важным представляется качественный уровень самого инновационного процесса (или тождественного с ним процесса коммерциализации технологий), определяющий возможный успех проекта - отношение уровня финансовой отдачи к начальным инвестициям, а также риски участников реализации инвестиции.

Учитывая все вышеизложенные факторы повышения роли инноваций в низовой экономике и доступа к финансовым ресурсам в сфере коммерциализации технологий, можно утверждать, что венчурный капитал как специфический тип финансирования, разработанный специально для инвестиций в проекты, связанными с высокими рисками, прежде всего инновационные, играет критическую роль.

Внедрение инноваций в хозяйственную жизнь организации естественно требует вложения финансовых средств в их разработку и освоение. При этом установлена эмпирическая зависимость - чем большую прибыль от нововведения рассчитывает получить в будущем организация, тем к большим затратам она должна быть готова в настоящем.

Тем не менее, для организации проблема выбора объекта финансовых вложений не исчерпывается предельной суммой инвестиций. Исследования показали, что наибольшей эффективностью обладают вложения в инновации, где организация имеет возможность получать монопольную сверхприбыль.

2. Источники реализации инвестиционных и инновационных проектов

Важнейшей особенностью инновационного проекта, что подчеркивают все специалисты, является его направленность в будущее, предвидение которого сопряжено с неопределенностью, а, следовательно, с коммерческим (предпринимательским) риском, то есть опасность возникновения в будущем ситуаций, при которых фактические результаты инвестирования (доходы или иные выгоды) окажутся меньше по сравнению с ожидаемыми, из расчета, на которые принималось решение об инвестировании.

Другой важной особенностью инновационных проектов является их протяженность во времени. Промежуток времени от момента начала вложения капитала до момента завершения поступления доходов или иных результатов от вложенного капитала называется инвестиционным периодом (жизненным циклом проекта).

Основой взаимодействия между потенциальным инвестором и новатором должно стать инвестиционное предложение, позволяющее перевести знания предпринимателя о предметной области и технологиях на экономический язык, понятный инвестору. Практика составлений инвестпредложений в России еще очень слаба.

Собственные средства организаций остаются основным источником финансирования инновационной деятельности. Основным внутренним источником инновационного финансирования инноваций является прибыль, получаемая от всех видов хозяйственной деятельности. Остающаяся после уплаты налогов прибыль может быть целиком использована организациями в виде вложений капитала в собственное развитие. Для высокорентабельных организаций это мощный источник привлечения инвестиций в форме самофинансирования, не приводящий к возникновению долговых обязательств. При этом при всём этом необходимо также учитывать, что из чистой прибыли образуются также фонды организаций: резервный, премиальный, социальный. В результате, используя чистую прибыль практически целиком в качестве источника инвестиций, фирма вынуждена отказываться от других направлений её использования, возможно даже от выплаты дивидендов акционерам.

Сам факт получения организацией прибыли представляет необходимое, но недостаточное условие инвестиционного самофинансирования. Необходим еще и её достаточный уровень. Так, что бы организация могла превращать в инвестиции, образуемые из прибыли, хотя бы 10% своего валового продукта, её чистая прибыль должна составлять не менее 20% от величины этого продукта. Такой уровень рентабельности следует считать минимально необходимым для инвестиционного самообеспечения.

К внутренним инвестиционным источникам организаций правомерно также отнести паевые, учредительские и другие взносы, денежные и имущественные вложения, вклады учредителей и работников предприятий в виде, например, акций компании, товаров, используемых в качестве инвестиционных ресурсов. Такие вложения могут носить возмездный характер и требовать выплаты процентов, но от этого их инвестиционная сущность не изменяется.

Одним из основных внешних источников получения инвестиционного капитала в денежной форме являются средне- и долгосрочные кредиты банков. Банковский инвестиционный кредит обычно предоставляется организациям на фиксированный срок, под определенный процент и под определенное обеспечение, гарантии возврата. При этом в условиях нестабильной экономики России коммерческие банки и финансовые компании неохотно идут на предоставление долгосрочных кредитов, опасаясь их невозврата. Кроме того, банковские кредиты выдаются под довольно высокий процент, в связи с чем заемщики несут значительные потери, обусловленные длительностью периода инвестирования.

2.1 Особенности инвестиционных процессов в России и за рубежом

В России инвестиционное кредитование организаций со стороны коммерческих банков пока не получило должного распространения.

На Западе в качестве стратегических инвесторов часто выступают промышленные компании, встраивающие в себя то или иное перспективное подразделение. Спрос же российских промышленных предприятий на технологии, о чем говорилось несколько выше, недостаточен для того, чтобы они выступали как стратегические инвесторы. В силу всех названных сложностей бизнес-модель недавно возникших российских венчурных компаний строится с учетом невозможности выхода.

Неопределенность стратегии выхода является ключевым элементом общей стратегии проекта, приводит к увеличению срока проекта. Хотя столь длительные сроки не отвечают динамике мирового инвестиционного рынка, сегодняшней ситуации у инвесторов нет четкой стратегии выхода и им приходится соглашаться на более длительные сроки осуществления инвестиций, чем на западном рынке. В США и в Европе обычный срок инвестиций составляет от трех до пяти лет, а с распространением новых технологий эти сроки стали еще короче.

Длительность сроков связана еще и с тем, что в России больше времени уходит на разработку и доводку необходимой технологии. Ученые не привыкли решать коммерческие задачи и в сжатые сроки разрабатывать необходимые рынку продукты, а инновационных менеджеров катастрофически не хватает.

Все эти факторы сводят к минимуму приток инвестиций в российские технологии. Учитывая, что в России меньше конкуренция капитала и существенно ниже стоимость поднятия проекта западные инвесторы заинтересованы в том, чтобы найти недорогую готовую технологию в России, развить разрабатывающую компанию, а затем вывезти проект на Запад с целью привлечения более широких инвестиций.

3. Инвестиционные и инновационные стратегии

Стратегическое управление - это такое управление организацией, которое:

§ опирается на человеческий потенциал как основу организации;

§ ориентирует производственную деятельность на запросы потребителей;

§ гибко реагирует и проводит своевременные изменения в организации, отвечающие вызову со стороны окружения и позволяющие добиваться конкурентных преимуществ.

Методология системного описания инноваций в условиях рыночной экономики базируется на международных стандартах, рекомендации по которым приняты в Осло в 1992 г. и получили название «Руководство Осло». Они разработаны применительно только к технологическим инновациям и охватывают новые продукты и процессы, а также их значительные технологические изменения. Инновация считается осуществленной, если внедрена на рынке или в производственном процессе.

Инвестиционная деятельность организации во всех ее формах не может сводиться к удовлетворению текущих инвестиционных потребностей, определяемых необходимостью замены выбывающих активов или их прироста в связи с происходящими изменениями объема и структуры хозяйственной деятельности. На современном этапе все большее число организаций осознают необходимость сознательного перспективного управления инвестиционной деятельностью на основе научной методологии предвидения ее направлений и форм, адаптации к общим целям развития предприятия и изменяющимся условиям внешней инвестиционной среды. Эффективным инструментом перспективного управления инвестиционной деятельностью организации, подчиненного реализации целей ее общего развития в условиях происходящих существенных изменений макроэкономических показателей, системы государственного регулирования рыночных процессов, конъюнктуры инвестиционного рынка и связанной с этим неопределенностью, выступает инвестиционная стратегия.

Инвестиционная стратегия представляет собой систему долгосрочных целей инвестиционной деятельности организации, определяемых общими задачами ее развития и инвестиционной идеологией, а также выбор наиболее эффективных путей их достижения.

Актуальность разработки инвестиционной стратегии организации определяется рядом условий.

Важнейшим из таких условий является интенсивность изменений факторов внешней инвестиционной среды. Высокая динамика основных макроэкономических показателей, связанных с инвестиционной активностью организаций, темпы научно-технологического прогресса, частые колебания конъюнктуры инвестиционного рынка, непостоянство государственной инвестиционной политики и форм регулирования инвестиционной деятельности не позволяют эффективно управлять инвестициями предприятия на основе лишь ранее накопленного опыта и традиционных методов финансового менеджмента. В этих условиях отсутствие разработанной инвестиционной стратегии, адаптированной к возможным изменениям факторов внешней инвестиционной среды, может привести к тому, что инвестиционные решения отдельных структурных подразделений организации будут носить разнонаправленный характер, приводить к возникновению противоречий и снижению эффективности инвестиционной деятельности в целом.

А также одним из условий, определяющих актуальность разработки инвестиционной стратегии организации, является ее предстоящий этап жизненного цикла. Каждой из стадий жизненного цикла организации присущи характерные ей уровень инвестиционной активности, направления и формы инвестиционной деятельности, особенности формирования инвестиционных ресурсов. Разрабатываемая инвестиционная стратегия позволяет заблаговременно адаптировать инвестиционную деятельность организации к предстоящим кардинальным изменениям возможностей ее экономического развития.

3.1 Управление инвестициями на предприятии

Инвестиционная политика - составная часть общей финансовой стратегии предприятия, которая заключается в выборе и реализации наиболее рациональных путей расширения и обновления производственного потенциала.

При выработке инвестиционной политики целесообразно руководствоваться следующими принципами:

1. Достижение экономического научно-технического и социального эффекта от рассматриваемых мероприятий. При этом для каждого объекта инвестирования используются конкретные методы оценки эффективности. По итогам такой оценки осуществляется отбор отдельных инвестиционных проектов по критерию эффективности (рентабельности). При прочих равных условиях принимаются к реализации те из них, которые обеспечивают предприятию максимальную эффективность.

2. Получение предприятием наибольшей прибыли на вложенный капитал при минимальных инвестиционных затратах.

Источником прироста капитала и целью инвестиций является получаемая от них прибыль (доход). На практике масса прибыли (П) сопоставляется с инвестиционными затратами (ИЗ) и определяется их эффективность

Эффективность инвестиций = %

Процесс сравнения инвестиционных затрат и финансовых результатов (прибыли) осуществляется непрерывно: до инвестирования (при разработке бизнес-плана инвестиционного проекта), в ходе его (в процессе реализации проекта) и после инвестирования.

Несмотря на разнообразие компаний по видам деятельности, областям предложения продуктов и технологий, размерам и прибылям, все стартующие технологически-ориентированные компании должны пройти через следующие предсказуемые и измеряемые последовательные стадии роста, которые можно примерно идентифицировать как:

Стадия I - концептуальная

Стадия II - «семенная» (seed)

Стадия III - разработка продукта

Стадия IV - освоение рынка

Эти же определения используют обычно и инвесторы, поскольку за каждой из этих стадий обычно стоит новый раунд финансирования и, как известно, из разных источников.

При удачном продвижении через эти четыре стадии компания достигает пятой стадии, известной как стадия устойчивого роста, расширения, экспансии.

Заключение

Из проведенного исследования вытекает, что инвестиции и инновации представляют собой важнейшую экономическую категорию расширенного воспроизводства, играющую ключевую роль в реализации структурных сдвигов в экономике и формировании народнохозяйственных пропорций на макроуровне, адекватных рыночным формам хозяйствования.

Чтобы создать национальную структуру своей экономики, адекватную рыночным требованиям, Россия должна пройти мучительный путь определения своих приоритетов по всем направлениям и на всех уровнях общества и хозяйства. Ведь она должна не просто включиться в современную мировую экономику, а спрогнозировать свою роль и место в мировом разделении труда. Нельзя игнорировать тот факт, что никто не собирается решать российские проблемы в ущерб своим национальным интересам. Поэтому при принятии решений для обеспечения экономической безопасности нужно с осторожностью относится к советам со стороны других стран, которые при проведении своей внешней политики заботятся, прежде всего, о своих интересах. Конечно, зарубежным опытом следует пользоваться, но с учетом российской специфики экономического положения. Хочется надеяться, что проблемы экономической безопасности займут подобающее им место в системе национальной безопасности России и реформаторская политика будет руководствоваться Концепцией национальной экономической безопасности, которая вероятно будет вскоре разработана.

Список использованной литературы

1. Аньшин В.М. Инвестиционный анализ. - М: Дело, 2002. - 280 с.

2. Балабанов И. Инновационный менеджмент. - СПб.: Питер, 2001. - 304 с.

3. Баркер А. Алхимия инноваций. - М.: ООО «Вершина», 2004. - 224 с.

4. Большаков А.С., Михайлов В.И. Современный менеджмент: теория и практика. - СПб.: Питер, 2002. - 416 с.

5. Бясов К.Т. Основные аспекты разработки инвестиционной стратегии организации // Финансовый менеджмент № 4, 2003, с. 21 - 25.

6. Глазьев С.Ю. Теория долгосрочного технико-экономического развития. -- М.: ВлаДар, 1993. - 310 с.

7. Дойль П. Маркетинг-менеджмент и стратегии. - СПб.: Питер, 2003. - 544 с.

8. Титов А. Б. Маркетинг и управление инновациями. - СПб.: Питер, 2001. - 240 с.

9. Фатхутдинов Р. Инновационный менеджмент. - СПб.: Питер, 2004. - 400 с.

10. Хагстрем Р.Г. Путь Уоррена Баффета. Стратегии инвестиций величайшего в мире инвестора. - М.: ЛОРИ, 2000. - 223 с.

11. Харин А. и др. Управление инновациями. В 3-х книгах. - Мн.: Высшая школа, 2003. - 252 с.

12. Чернов В.А. Инвестиционная стратегия. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 158 с.

13. Янковский К., Мухарь И. Организация инвестиционной и инновационной деятельности. - СПб.: Питер, 2001. - 448 с.

referatwork.ru

Доклад - Инвестиции и инновации в системе экономической безопасности

ГОУ ВПО

Дальневосточный ГосударственныйУниверситет Путей Сообщения

Кафедра: «Финансы и кредит»

Реферат

на тему:

«Инвестиции и инновации в системеэкономической безопасности»

Выполнили: студентки

группы 359

Кротенок Ю.С

Ильинская А.В.

Проверила: Костюк Я.И.

Хабаровск 2007 г.

Содержание

Введение

1. Взаимосвязь инвестиционных и инновационных процессов

2. Источники реализации инвестиционных и инновационных проектов

2.1 Особенности инвестиционных процессов в России иза рубежом

3. Инвестиционные и инновационныестратегии

3.1 Управление инвестициями на предприятии

Заключение

Список использованной литературы

Введение

В современных условияхразвития конкурентной среды одним из основных способов решения экономических,социальных и экологических проблем является использование новейших достиженийнауки и техники. Каждое предприятие стремится к тому, чтобы экономический ростбыл интенсивным, т.е. был следствием применения более совершенных факторовпроизводства и технологий. Предпосылкой интенсивного роста являетсяиспользование в практической деятельности предприятий инновационной стратегии.

Технологические инновациииграют все большую роль в обеспечении устойчивого экономического роста,превращая деятельность по исследованиям и разработкам в области науки итехнологии в более высокую производительность труда и другие показателиэкономического роста, разрешая другие экономические проблемы, стоящие передкаждым предприятием.

Развитие любого успешнодействующего в условия рыночной экономики предприятия следует рассматривать какпостоянный процесс создания инноваций, как непрерывный процесс творческойдеятельности, направленный на создание новой продукции и услуг, технологии иматериалов, новых организационных форм, обладающих научно-технической новизнойи позволяющие удовлетворить новые общественные или индивидуальные потребности.Завлин П.Н., Васильев А.В. Оценка эффективности инноваций. СПб., 1998.

Конечный результатинноваций — это материализация и промышленное освоение новшества, идеейсоздания которой могут выступать как научно-техническая деятельность, так имаркетинговые исследования по выявлению неудовлетворенных потребностей.

Таким образом, инновационнаядеятельность понимается как вид деятельности, связанный с трансформацией идей(обычно результатов научных исследований и разработок либо иныхнаучно-технических достижений) в технологические инновации — новые илиусовершенствованные продукты или услуги, внедренные на рынке, новые илиусовершенствованные технологические процессы или способы производства(передачи) услуг, использованные в практической деятельности.

Необходимо отметить, чтов основе стратегического управления лежит фактор адаптации, приспособленияфирмы к изменяющимся условиям среды. Очевидно, что для этого фирма должначто-либо изменить в своей структуре, т.е. внедрить инновацию, которая позволит,во-первых — сохранить существующее положение фирмы, и, во-вторых — получитьновые конкурентные преимущества.

Вместе с тем, инновациитребуют финансовых вложений. Для того чтобы получить дополнительную прибыль илисохранить её существующий уровень необходимо осуществить финансовые вложения вразработку и реализацию инноваций. При этом эмпирически установленазависимость: чем на больший успех в будущем рассчитывает организация, тем кбольшим затратам она должна быть готова в настоящем.

Инновации представляютсобой эффективную оборонительную реакцию фирмы на возникающие угрозы потериместа на рынке, постоянное давление со стороны конкурентов, вызов новыхтехнологий, сокращение срока жизни продуктов, законодательные ограничения иизменение ситуации на рынке. В наступательном варианте инновация — средствоиспользования новых возможностей сохранения или завоевания конкурентного преимущества.В долгосрочном аспекте у предприятия нет другого выбора, кроме веденияинновационной политики, которая является единственным источником длительногоуспеха.

1.Взаимосвязь инвестиционных и инновационных процессов

В мировой экономическойлитературе «инновация» интерпретируется как превращение потенциальногонаучно-технического прогресса в реальный, воплощающийся в новых продуктах итехнологиях. Проблематика нововведений в нашей стране на протяжении многих летразрабатывалась в рамках экономических исследований НТП.

Различные ученые, восновном зарубежные (такие как Н.Мончев, И.Перлаки, В.Хартман, Б.Твисс и др.),трактуют это понятие в зависимости от объекта и предмета своего исследования.Например, Б. Твисс определяет инновацию как процесс, в котором изобретение илиидея приобретает экономическое содержание. Ф.Никсон считает, что инновация — это совокупность технических, производственных и коммерческих мероприятий,приводящих к появлению на рынке новых и улучшенных промышленных процессов и оборудования.По мнению Б.Санто, инновация — это такой общественно-технико-экономическийпроцесс, который через практическое использование идей и изобретений приводит ксозданию лучших по своим свойствам изделий, технологий, и в случае, еслиинновация ориентирована на экономическую выгоду, то её появление на рынке можетпринести добавочный доход. И.Шумпетер трактует инновацию как новуюнаучно-организационную комбинацию производственных факторов, мотивированнуюпредпринимательским духом. Во внутренней логике нововведения — новый моментдинамизации экономического развития.

Анализ различныхопределений инновации приводит к выводу, что специфическое содержание инновацийсоставляют изменения, а главной функцией инновационной деятельности являетсяфункция изменения.

Инновация может бытьрассмотрена как в динамическом, так и статическом аспекте. В последнем случаеинновация представляется как конечный результат научно-производственного цикла.Иными словами, мы имеем факт инновации как явления.

Научно-техническиеразработки выступают как промежуточный результат научно-производственного циклаи по мере практического применения превращаются в научно техническиенововведения. Таким образом происходит материализация новых идей и знаний впроцессе производства с целью их коммерческой реализации для удовлетворенияновых потребностей потребителей. Иными словами, непременными свойствамиинновации как явления являются научно-техническая новизна и производственнаяприменимость. Коммерческая реализуемость по отношению к инновации выступает какпотенциальное свойство, для реализации которого необходимы определенные усилия.

Как уже было отмеченовыше, инновационный процесс, как правило, невозможен без инвестиций(«инвестиции в инновации»).

По результатаммногочисленных исследований, проведенных в США, экономическая отдача инвестицийв инновации превышает окупаемость в любых других сферах применения финансовыхресурсов и находится на уровне 35 — 50 %. Если учесть сопутствующие выгоды дляобщества в целом, зачастую существенно превышающие прямой эффектпервоначального назначения разработки, инвестиции в инновации и питающую ихнауку являются наиболее эффективным способом размещения финансового капитала.

Однако необходимопринимать во внимание противоречия между оптимистическими среднестатистическимиданными и необходимостью принятия решений по конкретному всегдавысокорискованному проекту в условиях ограниченных ресурсов. Применительно кинвестициям в НИОКР недостаточность ресурсов становится общемировой проблемой:растущий уровень общемировой конкуренции в условиях прозрачных границ делаетнеобходимыми столь значительные инвестиции в разработку новых продуктов итехнологий, что это становится все более непосильным ни большим корпорациям, нибюджету даже в преуспевающих странах Запада. Основы коммерциализациирезультатов НПОКР и технологий / Сост. Н.М. Фонштейн. М.: АНХ, 1999. Достижениеконкурентоспособности на мировом рынке требует все более и более существенныхфинансовых затрат на реализацию новых технологий, и при этом для их успешного внедрениятребуется от пяти до десяти лет. Часто ставкой подобного выбора (ценой ошибки)является кампания или целая отрасль. В этой жесткой только конкуренция ресурсовна меньшем числе наиболее перспективных проектов, профессионально отобранных наболее ранних стадиях, исходя из коммерческого потенциала, с последующей быстройуспешной коммерциализацией разработок обеспечивает возврат инвестиций.

Один из аспектовразрешения проблемы — интеграция усилий всех участников, заинтересованных вкоммерциализации технологий: частного сектора, исследовательских и учебныхорганизаций, государства.

Еще более важнымпредставляется качественный уровень самого инновационного процесса (илитождественного с ним процесса коммерциализации технологий), определяющийвозможный успех проекта — отношение уровня финансовой отдачи к начальныминвестициям, а также риски участников реализации инвестиции.

Учитывая всевышеизложенные факторы повышения роли инноваций в низовой экономике и доступа кфинансовым ресурсам в сфере коммерциализации технологий, можно утверждать, чтовенчурный капитал как специфический тип финансирования, разработанныйспециально для инвестиций в проекты, связанными с высокими рисками, преждевсего инновационные, играет критическую роль.

Внедрение инноваций вхозяйственную жизнь организации естественно требует вложения финансовых средствв их разработку и освоение. При этом установлена эмпирическая зависимость — чембольшую прибыль от нововведения рассчитывает получить в будущем организация,тем к большим затратам она должна быть готова в настоящем.

Тем не менее, дляорганизации проблема выбора объекта финансовых вложений не исчерпываетсяпредельной суммой инвестиций. Исследования показали, что наибольшейэффективностью обладают вложения в инновации, где организация имеет возможностьполучать монопольную сверхприбыль.

2. Источникиреализации инвестиционных и инновационных проектов

Важнейшей особенностьюинновационного проекта, что подчеркивают все специалисты, является егонаправленность в будущее, предвидение которого сопряжено с неопределенностью,а, следовательно, с коммерческим (предпринимательским) риском, то естьопасность возникновения в будущем ситуаций, при которых фактические результатыинвестирования (доходы или иные выгоды) окажутся меньше по сравнению сожидаемыми, из расчета, на которые принималось решение об инвестировании.

Другой важнойособенностью инновационных проектов является их протяженность во времени.Промежуток времени от момента начала вложения капитала до момента завершенияпоступления доходов или иных результатов от вложенного капитала называетсяинвестиционным периодом (жизненным циклом проекта).

Основой взаимодействиямежду потенциальным инвестором и новатором должно стать инвестиционноепредложение, позволяющее перевести знания предпринимателя о предметной областии технологиях на экономический язык, понятный инвестору. Практика составленийинвестпредложений в России еще очень слаба.

Собственные средстваорганизаций остаются основным источником финансирования инновационнойдеятельности. Основным внутренним источником инновационного финансированияинноваций является прибыль, получаемая от всех видов хозяйственнойдеятельности. Остающаяся после уплаты налогов прибыль может быть целикомиспользована организациями в виде вложений капитала в собственное развитие. Длявысокорентабельных организаций это мощный источник привлечения инвестиций вформе самофинансирования, не приводящий к возникновению долговых обязательств.Однако при этом необходимо также учитывать, что из чистой прибыли образуютсятакже фонды организаций: резервный, премиальный, социальный. В результате,используя чистую прибыль практически целиком в качестве источника инвестиций,фирма вынуждена отказываться от других направлений её использования, возможнодаже от выплаты дивидендов акционерам.

Сам факт полученияорганизацией прибыли представляет необходимое, но недостаточное условиеинвестиционного самофинансирования. Необходим еще и её достаточный уровень.Так, что бы организация могла превращать в инвестиции, образуемые из прибыли,хотя бы 10% своего валового продукта, её чистая прибыль должна составлять неменее 20% от величины этого продукта. Такой уровень рентабельности следуетсчитать минимально необходимым для инвестиционного самообеспечения.

К внутренниминвестиционным источникам организаций правомерно также отнести паевые,учредительские и другие взносы, денежные и имущественные вложения, вкладыучредителей и работников предприятий в виде, например, акций компании, товаров,используемых в качестве инвестиционных ресурсов. Такие вложения могут носитьвозмездный характер и требовать выплаты процентов, но от этого ихинвестиционная сущность не изменяется.

Одним из основных внешнихисточников получения инвестиционного капитала в денежной форме являются средне-и долгосрочные кредиты банков. Банковский инвестиционный кредит обычнопредоставляется организациям на фиксированный срок, под определенный процент ипод определенное обеспечение, гарантии возврата. Однако в условиях нестабильнойэкономики России коммерческие банки и финансовые компании неохотно идут напредоставление долгосрочных кредитов, опасаясь их невозврата. Кроме того,банковские кредиты выдаются под довольно высокий процент, в связи с чемзаемщики несут значительные потери, обусловленные длительностью периода инвестирования.

2.1Особенности инвестиционных процессов в России и за рубежом

В России инвестиционноекредитование организаций со стороны коммерческих банков пока не получилодолжного распространения.

На Западе в качествестратегических инвесторов часто выступают промышленные компании, встраивающие всебя то или иное перспективное подразделение. Спрос же российских промышленныхпредприятий на технологии, о чем говорилось несколько выше, недостаточен длятого, чтобы они выступали как стратегические инвесторы. В силу всех названныхсложностей бизнес-модель недавно возникших российских венчурных компанийстроится с учетом невозможности выхода.

Неопределенностьстратегии выхода является ключевым элементом общей стратегии проекта, приводитк увеличению срока проекта. Хотя столь длительные сроки не отвечают динамикемирового инвестиционного рынка, сегодняшней ситуации у инвесторов нет четкойстратегии выхода и им приходится соглашаться на более длительные срокиосуществления инвестиций, чем на западном рынке. В США и в Европе обычный срокинвестиций составляет от трех до пяти лет, а с распространением новыхтехнологий эти сроки стали еще короче.

Длительность сроковсвязана еще и с тем, что в России больше времени уходит на разработку и доводкунеобходимой технологии. Ученые не привыкли решать коммерческие задачи и всжатые сроки разрабатывать необходимые рынку продукты, а инновационныхменеджеров катастрофически не хватает.

Все эти факторы сводят кминимуму приток инвестиций в российские технологии. Учитывая, что в Россиименьше конкуренция капитала и существенно ниже стоимость поднятия проектазападные инвесторы заинтересованы в том, чтобы найти недорогую готовуютехнологию в России, развить разрабатывающую компанию, а затем вывезти проектна Запад с целью привлечения более широких инвестиций.

3.Инвестиционные и инновационные стратегии

Стратегическое управление- это такое управление организацией, которое:

§ опирается начеловеческий потенциал как основу организации;

§ ориентируетпроизводственную деятельность на запросы потребителей;

§ гибко реагирует ипроводит своевременные изменения в организации, отвечающие вызову со стороныокружения и позволяющие добиваться конкурентных преимуществ.

Методология системногоописания инноваций в условиях рыночной экономики базируется на международныхстандартах, рекомендации по которым приняты в Осло в 1992 г. и получили название «Руководство Осло». Они разработаны применительно только ктехнологическим инновациям и охватывают новые продукты и процессы, а также ихзначительные технологические изменения. Инновация считается осуществленной,если внедрена на рынке или в производственном процессе.

Инвестиционнаядеятельность организации во всех ее формах не может сводиться к удовлетворениютекущих инвестиционных потребностей, определяемых необходимостью заменывыбывающих активов или их прироста в связи с происходящими изменениями объема иструктуры хозяйственной деятельности. На современном этапе все большее числоорганизаций осознают необходимость сознательного перспективного управленияинвестиционной деятельностью на основе научной методологии предвидения еенаправлений и форм, адаптации к общим целям развития предприятия и изменяющимсяусловиям внешней инвестиционной среды. Эффективным инструментом перспективногоуправления инвестиционной деятельностью организации, подчиненного реализациицелей ее общего развития в условиях происходящих существенных изменениймакроэкономических показателей, системы государственного регулирования рыночныхпроцессов, конъюнктуры инвестиционного рынка и связанной с этимнеопределенностью, выступает инвестиционная стратегия.

Инвестиционная стратегияпредставляет собой систему долгосрочных целей инвестиционной деятельностиорганизации, определяемых общими задачами ее развития и инвестиционнойидеологией, а также выбор наиболее эффективных путей их достижения.

Актуальность разработкиинвестиционной стратегииорганизации определяется рядом условий.

Важнейшим из такихусловий является интенсивность изменений факторов внешней инвестиционной среды.Высокая динамика основных макроэкономических показателей, связанных синвестиционной активностью организаций, темпы научно-технологическогопрогресса, частые колебания конъюнктуры инвестиционного рынка, непостоянствогосударственной инвестиционной политики и форм регулирования инвестиционнойдеятельности не позволяют эффективно управлять инвестициями предприятия наоснове лишь ранее накопленного опыта и традиционных методов финансовогоменеджмента. В этих условиях отсутствие разработанной инвестиционной стратегии,адаптированной к возможным изменениям факторов внешней инвестиционной среды,может привести к тому, что инвестиционные решения отдельных структурныхподразделений организации будут носить разнонаправленный характер, приводить квозникновению противоречий и снижению эффективности инвестиционной деятельностив целом.

А также одним из условий,определяющих актуальность разработки инвестиционной стратегии организации,является ее предстоящий этап жизненного цикла. Каждой из стадий жизненногоцикла организации присущи характерные ей уровень инвестиционной активности,направления и формы инвестиционной деятельности, особенности формированияинвестиционных ресурсов. Разрабатываемая инвестиционная стратегия позволяетзаблаговременно адаптировать инвестиционную деятельность организации кпредстоящим кардинальным изменениям возможностей ее экономического развития.

3.1Управление инвестициями на предприятии

Инвестиционная политика — составная часть общей финансовойстратегии предприятия, которая заключается в выборе и реализации наиболеерациональных путей расширения и обновления производственного потенциала.

При выработкеинвестиционной политики целесообразно руководствоваться следующими принципами:

1. Достижениеэкономического научно-технического и социального эффекта от рассматриваемыхмероприятий. При этом для каждого объекта инвестирования используютсяконкретные методы оценки эффективности. По итогам такой оценки осуществляетсяотбор отдельных инвестиционных проектов по критерию эффективности(рентабельности). При прочих равных условиях принимаются к реализации те изних, которые обеспечивают предприятию максимальную эффективность.

2. Получение предприятиемнаибольшей прибыли на вложенный капитал при минимальных инвестиционныхзатратах.

Источником приростакапитала и целью инвестиций является получаемая от них прибыль (доход). Напрактике масса прибыли (П) сопоставляется с инвестиционными затратами (ИЗ) иопределяется их эффективность

Эффективность инвестиций = %

Процесс сравнения инвестиционныхзатрат и финансовых результатов (прибыли) осуществляется непрерывно: доинвестирования (при разработке бизнес-плана инвестиционного проекта), в ходеего (в процессе реализации проекта) и после инвестирования.

Несмотря на разнообразиекомпаний по видам деятельности, областям предложения продуктов и технологий,размерам и прибылям, все стартующие технологически-ориентированные компаниидолжны пройти через следующие предсказуемые и измеряемые последовательныестадии роста, которые можно примерно идентифицировать как:

Стадия I — концептуальная

Стадия II — «семенная»(seed)

Стадия III — разработкапродукта

Стадия IV — освоениерынка

Эти же определенияиспользуют обычно и инвесторы, поскольку за каждой из этих стадий обычно стоитновый раунд финансирования и, как известно, из разных источников.

При удачном продвижениичерез эти четыре стадии компания достигает пятой стадии, известной как стадияустойчивого роста, расширения, экспансии.

Заключение

Из проведенногоисследования вытекает, что инвестиции и инновации представляют собой важнейшуюэкономическую категорию расширенного воспроизводства, играющую ключевую роль вреализации структурных сдвигов в экономике и формировании народнохозяйственныхпропорций на макроуровне, адекватных рыночным формам хозяйствования.

Чтобы создатьнациональную структуру своей экономики, адекватную рыночным требованиям, Россиядолжна пройти мучительный путь определения своих приоритетов по всемнаправлениям и на всех уровнях общества и хозяйства. Ведь она должна не просто включитьсяв современную мировую экономику, а спрогнозировать свою роль и место в мировомразделении труда. Нельзя игнорировать тот факт, что никто не собирается решатьроссийские проблемы в ущерб своим национальным интересам. Поэтому при принятиирешений для обеспечения экономической безопасности нужно с осторожностьюотносится к советам со стороны других стран, которые при проведении своейвнешней политики заботятся, прежде всего, о своих интересах. Конечно,зарубежным опытом следует пользоваться, но с учетом российской спецификиэкономического положения. Хочется надеяться, что проблемы экономическойбезопасности займут подобающее им место в системе национальной безопасностиРоссии и реформаторская политика будет руководствоваться Концепциейнациональной экономической безопасности, которая вероятно будет вскореразработана.

Списокиспользованной литературы

1. Аньшин В.М. Инвестиционный анализ.- М: Дело, 2002. — 280 с.

2. Балабанов И. Инновационныйменеджмент. — СПб.: Питер, 2001. — 304 с.

3. Баркер А. Алхимия инноваций. — М.:ООО «Вершина», 2004. — 224 с.

4. Большаков А.С., Михайлов В.И.Современный менеджмент: теория и практика. — СПб.: Питер, 2002. — 416 с.

5. Бясов К.Т. Основные аспектыразработки инвестиционной стратегии организации // Финансовый менеджмент № 4,2003, с. 21 — 25.

6. Глазьев С.Ю. Теория долгосрочноготехнико-экономического развития. — М.: ВлаДар, 1993. — 310 с.

7. Дойль П. Маркетинг-менеджмент истратегии. — СПб.: Питер, 2003. — 544 с.

8. Титов А. Б. Маркетинг и управлениеинновациями. — СПб.: Питер, 2001. — 240 с.

9. Фатхутдинов Р. Инновационныйменеджмент. — СПб.: Питер, 2004. — 400 с.

10. Хагстрем Р.Г. Путь УорренаБаффета. Стратегии инвестиций величайшего в мире инвестора. — М.: ЛОРИ, 2000. — 223 с.

11. Харин А. и др. Управление инновациями.В 3-х книгах. — Мн.: Высшая школа, 2003. — 252 с.

12. Чернов В.А. Инвестиционнаястратегия. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. — 158 с.

13. Янковский К., Мухарь И.Организация инвестиционной и инновационной деятельности. — СПб.: Питер, 2001. — 448 с.

www.ronl.ru

Реферат - Инвестиции и инновации в системе экономической безопасности