Факторинг— это выгодная форма финансирования, позволяющая фирме сконцентрироваться напроизводственных проблемах и максимизации прибыли, ускоряющая получениеплатежей, гарантирующая погашение задолженности и снижающая расходы по ведениюсчетов.
Владимир Михайлович Родионов
Финансовая Академия при правительствеРоссийской Федерации.
Факторинг— это выкуп платежных требований у поставщика товаров (услуг). Внедрениефакторинга в хозяйственный обиход связано с появлением «второго дыхания» устарого, как мир, коммерческого кредита, при котором продавец предоставляетпокупателю отсрочку платежа.
Коммерческийкредит в известной мере заменяет традиционный банковский кредит, поскольку однипредприятия при реализации товаров выступают в качестве непосредственныхкредиторов, а другие — в качестве заемщиков. Практика показала, что кредиторыиз числа промышленных предприятий имеют, как правило, хорошее финансовоеположение и более легкий доступ к банковским ресурсам. Получая банковскиессуды, такие предприятия, в свою очередь, предоставляют отсрочку платежапредприятиям-покупателям и… тут-то и встает со всей неизбежностью вопрос ориске, являющемся неотъемлемой частью любой кредитной операции.
Этотриск бывает связан не только с отсрочкой платежа, но и с неоплатой товаравообще. Поэтому в странах развитой рыночной экономики столь серьезное вниманиеуделяется соблюдению сроков платежей. Деятельность факторинговых компаний ифакторинговых отделов банков как раз и призвана решать проблемы рисков и сроковплатежей в отношениях между поставщиками и покупателями и придавать этимотношениям большую устойчивость.
Чтоже представляют собой факторинговые операции? Какие в них участвуют персонажи?
Слово«factor» в переводе с английского означает маклер, посредник. Сэкономической точки зрения, факторинг относится к посредническим операциям.Факторинг можно определить как деятельность специализированного учреждения(факторинговой компании или факторингового отдела банка) по взысканию денежныхсредств с должников своего клиента (промышленной или торговой компании) иуправлению его долговыми требованиями.
Факторинговыекомпании, кроме собственно факторинга, оказывают обычно еще и ряд сервисныхуслуг, таких как постановка бухгалтерского учета для предприятий-клиентов,ведение дебиторской бухгалтерии, аудит, подготовка разнообразной статистики(обзоров, сводок и т. п.).
Факторинговыекомпании чаще всего представляют собой дочерние фирмы при крупных банках. Этосвязано с тем, что факторинговые операции требуют привлечения крупных денежныхсредств, которыми сами факторинговые компании изначально не обладают, аполучают их от «родительского банка» на условиях льготного кредитования.Собственные средства факторинговых компаний обычно составляют не более 30% всехих ресурсов.
Итак,в факторинговых операциях участвуют три стороны:
—факторинговая компания (или факторинговый отдел банка) — специализированноеучреждение, покупающее счета-фактуры у своих клиентов;
—клиент (поставщик товара, кредитор) — промышленная или торговая фирма,заключившая соглашение с факторинговой компанией;
—предприятие (заемщик) — фирма-покупатель товара.
Факторинговыеуслуги предоставляются «без финансирования» или «с финансированием».
Впервом случае клиент, продавший счет-фактуру факторинговой компании, получаетот последней сумму счета-фактуры при наступлении срока платежа.
Bo-второмслучае клиент может требовать немедленной оплаты счета-фактуры вне зависимостиот предусмотренного срока платежа за товар. При этом факторинговая компания посути дела предоставляет кредит своему клиенту, т. е. осуществляетфинансирование в виде досрочной оплаты поставленных товаров. Другими словами,факторинговая компания возмещает клиенту большую часть суммы, указанной всчете-фактуре. Оставшаяся сумма обязательства возмещается продавцу в моментнаступления срока платежа за товар.
Осуществлениюфакторинговой сделки предшествует серьезная аналитическая работа.
Получивзаявку предприятия, факторинговая компания внимательно изучает экономическое ифинансовое положение потенциального клиента, сферу его деятельности, видреализуемой продукции, конъюнктуру рынка. Анализу подвергаются также балансыпредприятия за последние годы и отчеты о финансовых результатах.
Особоевнимание обращают на число покупателей и на характер деловых связейпредприятия, могущих носить постоянный или случайный характер.
Такойанализ длится обычно одну-две недели. Затем компания либо дает свое согласие,либо отказывается от обслуживания данного клиента.
Еслипредприятие стало клиентом факторинговой компании, сотрудничество между нимиосуществляется следующим образом. Клиент направляет факторинговой компании всесчета-фактуры, выставленные на покупателей. По каждому документу клиент долженполучить согласие на оплату (аналогично акцепту платежных требований).Факторинговая компания изучает все счета-фактуры, определяя при этомплатежеспособность покупателей. На это дается срок от 24 часов до 2—3 дней.
Факторинговаякомпания может оплатить счет в момент наступления срока платежа или досрочно. Впоследнем случае она выполняет функции банка, поскольку досрочноепредоставление Денежных средств клиенту равносильно выдаче ему кредита.Наиболее важной услугой здесь является гарантия платежа клиенту.
Этагарантия охватывает полный объем внутренних и Международных операций:факторинговая компания обязана оплатить клиенту все акцептованные счета-фактурыдаже в случае неплатежеспособности должников.
Вмировой практике стоимость факторинговых услуг складывается из двух элементов:
1)комиссии и 2) процентов, взимаемых при досрочной оплате представленныхдокументов.
Комиссияустанавливается в процентах от суммы счета-фактуры (обычно на уровне 1,5—2,5%).Соответственно, с увеличением объема сделки растет и сумма комиссии.
Процентнаяставка за кредит в виде досрочной оплаты, как правило, на 1—2% выше ставокденежного рынка (рынка краткосрочных кредитов).
Вкоммерческих банках США — родины факторинга — эти операции рассматриваются непросто как одна из форм кредитования: банк покупает у своего клиентадебиторские счета (чаще всего без права обратного требования с него) и, помимопредоставления денежных средств, оказывает ряд услуг, пока счета не будутокончательно погашены. В число этих услуг входит изучение кредитоспособности,ведение конторских книг, инкассация и принятие на себя риска.
Банкоценивает кредитоспособность сегодняшних и потенциальных должников клиента изаранее устанавливает предельный размер аванса поставщику по его платежнымтребованиям в порядке предварительной оплаты. Дебиторы получают указаниеосуществлять платежи непосредственно банку (в который поступают копиисчетов-фактур), а проценты за кредит и комиссионные удерживаются с поставщика.
Обычнобанк оплачивает единовременно 80—90% от стоимости счета-фактуры. Резервные10—20% необходимы на случай возврата или недопоставки товаров, либо инойкритической ситуации. В конце каждого месяца банк подсчитывает причитающиесяему комиссионные и проценты, а также выявляет остаток неинкассированных фактур,на который выписывается счет и передается клиенту.
Американскиебанки, покупающие право на взыскание долга, получают вознаграждение в видекомиссионных за услуги плюс ссудный процент с ежедневного остатка выплаченногоклиенту аванса против неинкассированных счетов. Процент взимается со дня выдачиаванса до дня погашения задолженности. Комиссионные зависят от торговогооборота клиента, степени риска и объема необходимой конторской работы.
Настепень риска, принимаемого на себя банками, оказывает влияниеплатежеспособность должников клиента, тогда как объем конторской работы связан,при данном торговом обороте, в основном со средней величиной фактурных сумм. Иесли, например, ставка комиссионного вознаграждения составляет 1,5%, а периодоборачиваемости дебиторских счетов 30 суток, то комиссионные достигают 18%годовых от величины задолженности (1,5% х 12 мес. = 18%).
Сегодняфакторинг завоевывает все более прочные позиции и на нашем денежном рынке.Первые прецеденты создал в 1988 году Промстройбанк СССР, а уже с 1989 г. этиоперации стали осуществлять и другие коммерческие банки.
Возможностьинкассирования дебиторской задолженности, т. е. получения денег по неоплаченнымтребованиям и счетам-фактурам, особенно привлекательна для мелких и среднихпредприятий, ибо именно у них проблема временного недостатка ликвидных средстви недополучения прибыли из-за неплатежеспособности должников стоит наиболееостро. Полезность факторинга для предприятий в первичный период их создания иначала производственной деятельности трудно переоценить.
Вместес тем, тормозящим моментом является почти полное отсутствие методической базыфакторинговых операций, нехватка справочной и научной литературы.
Первостепенноезначение для заключения факторингового соглашения имеет анализ бухгалтерскихотчетов и балансов, финансовых показателей деятельности предприятия-поставщикас целью выяснения его кредитоспособности. Анализируется также номенклатура,качество, конкурентоспособность поставляемой продукции, количество рекламаций ислучаев возврата товара. Банк изучает и платежеспособность должниковпредприятия.
Всюаналитическую работу банк проводит либо самостоятельно, либо заключая на неедоговор с аудиторской или посредническо-консультационной организацией. Далеебанк определяет максимальную сумму по операциям факторинга, в пределах которойпоставка товара или оказание услуг может производиться без риска неполученияплатежа. В договоре на осуществление факторинговых операций должен бытьоговорен способ расчета предельной суммы и очерчены обстоятельства, принаступлении которых факторинговый отдел обязан осуществлять платеж в пользупоставщика.
Вмировой практике обычно используются три метода установления предельных сумм:
1.Определение общего лимита
Каждомуплательщику устанавливается периодически возобновляемый лимит, в пределахкоторого факторинговый отдел автоматически оплачивает переуступаемые емуплатежные требования. Если сумма задолженности плательщика перед поставщикомпревысит сумму лимита, то, согласно положению факторингового договора, в случаенеплатежеспособности плательщика все платежи в счет погашения долга покупателяперед поставщиком должны в первую очередь поступать факторинговому отделу дотех пор, пока он не компенсирует себе сумму платежей, ранее осуществленных впользу поставщика, и только затем деньги начинают поступать на счет самогопоставщика.
2.Определение ежемесячных лимитов отгрузок
Вданном случае устанавливается сумма, на которую в течение месяца может бытьпроизведена отгрузка товаров одному плательщику. Если поставщик не превышаетлимита, он застрахован от риска появления сомнительных долгов. Иногда лимитустанавливается не по месяцам, а по неделям.
3.Страхование по отдельным сделкам
Этотметод используется, когда специфика производственной или сбытовой деятельностипродавца предполагает не серию регулярных поставок товаров одним и тем жепокупателям, а ряд отдельных, разовых, «штучных» сделок на крупные суммы споставкой товаров на определенную дату. Тогда предельная сумма представляетсобой полную стоимость каждого заказа.
Основойосуществления факторинговых операций является договор факторинга.
Договорфакторинга может быть открытым либо закрытым (конфиденциальным), когда дебиторыне ставятся в известность о наличии факторингового договора.
Вдоговоре должно быть определено, предусматривается ли право регресса, т. е.обратной переуступки требований (возврата их поставщику).
Призаключении договора с правом регресса поставщику могут быть возвращеныплатежные требования, переданные им факторинговому отделу, в случае, еслиплательщик отказался от выполнения своих обязательств. Однако договор с правомрегресса в мировой практике заключается сравнительно редко — когда возможностьпоявления спорных моментов или наступления неплатежеспособности плательщиковсведена к минимуму. Чаще же всего заключается договор без права регресса:факторинговый отдел банка полностью берет на себя риск неплатежа со стороныпокупателя (плательщика).
Существуетдостаточно различных вариантов факторинговых договоров, и это позволяет вполной мере учитывать разнообразие потребностей конкретных поставщиков. Так,договор о полном обслуживании заключается обычно при длительных контактах междупоставщиком и факторинговым отделом банка и предусматривает 100-процентнуюзащиту от появления сомнительных долгов (при заключении договоров без праварегресса), ведение учета и управление кредитом, обеспечение гарантированногопритока денежных средств и, по желанию поставщика, предварительную оплату.
Кобозначенной в договоре дате или через оговоренный срок (по истечении некоегопериода с момента покупки платежного требования) факторинговый отдел обязаноплатить поставщику определенную долю суммы платежных требований. Единственнойобязанностью поставщика является учет сделок с факторинговым отделом. Отделоплачивает поставщику сумму переуступленных требований независимо от того,оплатили ли свои долги покупатели.
Приналичии права регресса факторинговый отдел может вернуть поставщику платежныетребования на любую сумму, не оплаченную в течение определенного срока. Еслипоставщик отказывается принимать эти требования и предлагает факторинговомуотделу продолжать обычную процедуру инкассирования, либо просит предпринятьзаконные действия для возмещения долга (в этом случае все расходы по передачедел в арбитраж несет поставщик), факторинговый отдел взимает плату за такназываемый рефакторинг, аналогичную по экономическому содержанию плате зафакторинг.
Необходимоподчеркнуть, что гарантированный и своевременный приток денежных средствпоставщику может обеспечиваться лишь при условии заключения договора без праварегресса.
Полноефинансовое обслуживание производится при условии, что поставщик переуступаетфакторинговому отделу долги всех своих плательщиков, что, с одной стороны,устраняет возможность переуступки факторинговому отделу банка только техплатежных требований, при инкассировании которых имеются определенныесложности, а с другой стороны — унифицирует учет поставщика.
Факторинговыедоговора могут заключаться также с сочетанием тех или иных элементов полногообслуживания.
Многиемелкие и средние предприятия испытывают острую нехватку денежных средств. Сцелью получения дополнительных средств в таких случаях может заключатьсядоговор о предварительной оплате. Основным его преимуществом являетсяавтоматическое увеличение объема кредитования поставщика со стороныфакторингового отдела в зависимости от роста оборота клиента. Предварительнаяоплата предполагает, что факторинговый отдел незамедлительно оплачиваетпоставщику всю или, часть (обычно около 80%) суммы акцептованных плательщикомплатежных требований за поставленные товары, выполненные работы и оказанныеуслуги. Уплата остальной части стоимости поставок (выполненных услуг) завычетом комиссионного вознаграждения осуществляется отдельным платежнымпоручением после поступления средств от плательщика или на обусловленную вдоговоре дату. Плательщиком должны быть перечислены в пользу отдела суммы долгаи пени за просрочку платежа.
Выплатаполной суммы долга в момент заключения факторинговой сделки допускается лишь висключительном случае. При этом комиссионное вознаграждение отделу засовершение факторинговых операций поставщик перечисляет платежным поручением всроки, обусловленные в факторинговом договоре.
Существуетряд причин, по которым факторинговому отделу невыгодно предварительно оплачиватьполную стоимость долговых обязательств. Прежде всего, возможно возникновениеспорных моментов и ошибок в счетах. Если поставщик прекращает своюдеятельность, или по какой-либо причине нарушает условия факторинговогодоговора, факторинговый отдел не имеет иного страхового покрытия предварительнооплаченных сумм, кроме самих платежных требований. Таким образом, разница в10—12% стоимости счетов-фактур необходима для того, чтобы при необходимостиможно было компенсировать предварительно оплаченные суммы. Это вполнесоответствует, как мы уже показали, и факторинговой практике стран развитойрыночной экономики.
Взаключение дадим необходимые уточнения по цене факторинговых услуг. В стоимостьфакторинговых услуг включается плата за обслуживание (комиссия) и плата запредоставленные в кредит средства.
1.Плата за обслуживание взимается за освобождение от необходимости вести учет, застрахование от появления сомнительных долгов и рассчитывается как определенныйпроцент от суммы счетов-фактур. Размер этой платы может варьироваться взависимости от масштабов производственной деятельноности поставщика инадежности его контрактов, а также от экспертной оценки факторинговым отделомстепени риска неплатежа и трудности взимания средств с покупателей; в среднемна российском рынке комиссия установилась на уровне 0,5—3% от стоимостисчетов-фактур. Однако коммерческие банки определяют размер платы подоговоренности с конкретным клиентом по каждому договору, поэтому ставка платыза обслуживание может оказаться и более высокой (5% и более). Размер платы заобслуживание может определяться не только в процентах от суммы платежныхтребований, но и путем установления фиксированной суммы.
2.Плата за предоставленные в кредит средства. Если производится предварительнаяоплата, то размер платы рассчитывается за период между выкупом платежноготребования и датой инкассирования. Плата за кредит в России, как и в другихстранах, обычно на несколько процентных пунктов превышает ставки, применяемыебанками при краткосрочном кредитовании предприятий. Это связано снеобходимостью компенсации дополнительных затрат и риска факторингового отделабанка.
Итак,факторинг — это особенно выгодная для предприятии мелкого и среднего бизнесаформа финансирования, позволяющая руководству и сотрудникам сконцентрироватьсяна производственных проблемах и максимизации прибыли, ускоряющая получениебольшей части платежей, гарантирующая полное погашение задолженности иснижающая расходы по ведению счетов.
Факторингдает гарантию платежа и избавляет поставщиков от необходимости братьдополнительные и весьма дорогостоящие кредиты в банке. все это благоприятносказывается на финансовом положении предприятий.
Список литературы
Дляподготовки данной работы были использованы материалы с сайта www.elitarium.ru/
www.ronl.ru
Реферат на тему:
Факторинг (англ. factoring от англ. factor — посредник, торговый агент) — это комплекс услуг для производителей и поставщиков, ведущих торговую деятельность на условиях отсрочки платежа.
В операции факторинга обычно участвуют три лица: фактор (факторинговая компания или банк) — покупатель требования, поставщик товара (кредитор) и покупатель товара (дебитор). Основной деятельностью факторинговой компании является кредитование поставщиков путём выкупа краткосрочной дебиторской задолженности, как правило, не превышающей 180 дней. Между факторинговой компанией и поставщиком товара заключается договор о том, что ей по мере возникновения требований по оплате поставок продукции предъявляются счета-фактуры или другие платёжные документы. Факторинговая компания осуществляет дисконтирование этих документов путём выплаты клиенту 60−90 % стоимости требований. После оплаты продукции покупателем факторинговая компания доплачивает остаток суммы поставщику, удерживая процент с него за предоставленный кредит и комиссионные платежи за оказанные услуги[1].
Существует большое количество разновидностей факторинговых услуг, отличающихся друг от друга прежде всего степенью риска, который принимает на себя факторинговая компания.
Факторинг с регрессом (англ. recourse factoring) — вид факторинга, при котором фактор приобретает у клиента право на все суммы, причитающиеся от должника. Однако в случае невозможности взыскания с должника сумм в полном объёме, клиент переуступивший долг, обязан возместить фактору недостающие денежные средства[2].
Факторинг без регресса (англ. non recourse factoring) — вид факторинга, при котором фактор приобретает у клиента право на все суммы, причитающиеся от должника. При невозможности взыскания с должника сумм в полном объёме факторинговая компания потерпит убытки (правда, в рамках выплаченного финансирования клиенту)[2].
Факторинг бывает открытым (с уведомлением дебитора об уступке) и закрытым (без уведомления). Также он бывает реальным (денежное требование существует на момент подписания договора) и консесуальным (денежное требование возникнет в будущем)[3].
При участии одного Фактора в сделке факторинг называется прямым, при наличии двух Факторов — взаимным[3].
При классификации видов факторинга стоит обратить внимание на инвойс-дискаунтинг, хотя он и имеет ряд существенных отличий, несмотря на то, что в нем присутствуют черты регрессного закрытого факторинга.
В XX веке факторинговые операции получили широкое распространение в международной коммерческой практике. Участники деловых отношений столкнулись с отсутствием правового регулирования факторинговых операций. В Европе данные операции регламентировались в основном общими нормами обязательственного права. При этом надо учитывать, что в разных правовых системах нормы гражданского права и практика их применения отличаются друг от друга[4].
Поэтому в мае 1988 года на международной конференции в Оттаве была принята Конвенция о международном факторинге, подготовленная Международным институтом унификации частного права. Данная конвенция помогла унифицировать ряд норм, регулирующих правовые отношения участников факторинговых сделок, и урегулировала вопросы, не имевшие решения в национальных правовых системах[4].
Под факторинговым контрактом конвенция понимает контракт, заключённый между одной стороной (поставщиком) и другой стороной (финансовым агентом), в соответствии с которым[4]:
Российская Федерация в настоящее время участником конвенции не является. В России факторинг появился только в марте 1996, когда была принята Часть вторая Гражданского кодекса.
В статье 824 ГК РФ дается следующее определение: по договору факторинга одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование. Денежное требование к должнику может быть уступлено клиентом финансовому агенту также в целях обеспечения исполнения обязательств клиента перед финансовым агентом.
Иными словами, фактические долги (денежные требования) могут быть проданы кредитором определенному лицу, обладающему свободными денежными средствами (финансовому агенту), который обязуется выплатить клиенту (кредитору) причитающийся ему долг третьего лица, за вычетом собственных интересов и комиссии. А когда наступит срок платежа по указанным суммам, финансовый агент взыщет их с должника. Комиссия факторинговой компании обычно складывается из нескольких составляющих — комиссия за сервис, процент за деньги, комиссия за кредитный риск и регистрацию поставки.
Закон различает два вида денежных требований, которые могут быть предметом уступки: срок платежа по которым уже наступил, то есть реально существующая задолженность, и платежные обязательства, срок платежа по которым еще не наступил (будущие требования). ..
Благодаря договору факторинга поставщик может сразу получить от фактора плату за отгруженный товар, что позволяет ему не дожидаться оплаты от покупателя и планировать свои финансовые потоки. Таким образом факторинг обеспечивает предприятие реальными денежными средствами, способствует ускорению оборота капитала, повышению доли производительного капитала и увеличению доходности. Помимо финансирования оборотных средств при факторинге банк покрывает значительную часть рисков поставщика: валютные, процентные, кредитные и ликвидные риски[5].
При этом покупатель, заключая договор факторинга, получает возможность вернуть долг через более длительный срок по сравнению с коммерческим кредитом (в отдельных случаях долг пролонгируется под дополнительные обязательства), разрешается также частичное погашение долга, что стимулирует покупку товаров через факторинговые компании[5].
Коммерческие банки и факторинговые компании расширяют с помощью факторинга круг оказываемых услуг и увеличивают размеры прибылей[5].
Начало операциям факторинга положил созданный в Англии еще в XVII в. Дом факторов (House of Factors). Перед фактором, знавшим товарный рынок, платежеспособность покупателей, законы и торговые обычаи данной страны, ставились задачи поиска надежных покупателей, хранения и сбыта товара, а также последующего инкассирования торговой выручки.
Однако бурное развитие факторинговой деятельности наблюдается в Северной Америке лишь во второй половине XIX в. При этом первоначально американские факторы всего лишь принимали у производителей товар для реализации. Особенно ярко это проявлялось в сфере торговли текстилем. Но с течением времени, в связи с введением в Европе высоких таможенных пошлин на текстиль, производители начали создавать собственные системы сбыта своей продукции на европейском рынке, которые включали в себя и элементы производства. В результате этого американские факторы вынуждены были изменить форму своей деятельности, преобразившись из посредников при продаже товаров (agent factoring) в институты, финансирующие производителей товаров (credit factoring). Они разработали также своё ноу-хау о способе финансирования клиентов, которое включало дисконт и исполнение получаемых от клиентов денежных требований, а также принятие на себя финансовых рисков. В сферу своей деятельности факторы включали также ведение бухгалтерии производителей, внесение денежных авансов в счет будущих поступлений от контрагентов и предоставление кредитов для закупки сырья и финансирования производства. Таким образом, американские факторы начали осуществлять деятельность, типичную для банковских организаций. Данная схема настолько прижилась в США, что в настоящее время 90 % производителей текстиля используют схему факторинга.
В начале 60-х гг. прошлого века началась экспансия американских товаропроизводителей в Западную Европу, что привело к активизации деятельности европейских факторинговых компаний. Уже к середине 60-х гг. были созданы две крупнейшие факторинговые ассоциации: IFG (International Factors Group) и FCI (Factors Chain International). Объем факторинговых операций неуклонно возрастал, увеличивалось количество факторинговых компаний, работающих как на внутреннем, так и на международном рынках. Этот процесс продолжается и по сей день. По данным FCI, мировой оборот факторинговых операций вырос в с 1996 г. по 2001 г. более чем в 2,3 раза, составив 720,19 млрд евро, причем более 96 % объема факторинга пришлось на внутренний факторинг.
Необходимость унификации регулирования факторинговой деятельности в связи с частично международным характером её использования привела к созыву в Оттаве в 1988 г. дипломатической конференции по принятию проектов конвенций о международном факторинге и международном финансовом лизинге, которые были подготовлены Международным институтом унификации частного права (УНИДРУА). Одним из итоговых документов данной конференции явилась Конвенция УНИДРУА о международном факторинге, подписанная 28 мая 1988 г.
Данная Конвенция сыграла значительную роль в развитии факторинговой деятельности, поскольку национальное законодательство многих государств не содержало практически никаких норм, регулирующих факторинг. Она послужила основой для разработки национального законодательства в данной области, после её принятия ряд государств ввели факторинг в систему своего гражданского права.
Гражданский кодекс Российской Федерации с 26.01.1996 года содержит 43 главу, посвященную отношениям факторинга, которые именуются как «финансирование под уступку денежного требования» [6].
В СССР факторинг был внедрен в 1988 г. в качестве эксперимента Промстройбанком и Жилсоцбанком. Из-за полного отсутствия на тот момент какой-либо методической литературы и невозможности получить доступ к мировому опыту, сущность этой услуги была несколько извращена. Факторинговым отделам переуступалась только просроченная дебиторская задолженность, соглашение заключалось как с поставщиком, так и с покупателем, причем первому гарантировались платежи путем кредитования покупателя. Факторинговое обслуживание носило характер разовых сделок без обеспечения комплекса страховых, информационных, учетных и консалтинговых услуг, подразумеваемых факторингом.
По сравнению с кредитованием факторинг имеет ряд существенных преимуществ[источник не указан 174 дня]:
Даже самые простейшие расчеты показывают, что при равных условиях факторинг позволяет в течение одного года увеличить товарооборот в 2 раза быстрее, чем при кредитовании на пополнение оборотных средств. Используя факторинг с получением финансирования от Фактора сразу после отгрузки товара, вы будете всегда обладать денежными средствами для производства/закупки и продажи товара, не дожидаясь поступления оплаты от покупателей за ранее отгруженный товар.
Кроме того, факторинг — это не только финансирование. Полный комплекс факторинговых услуг подразумевает управление дебиторской задолженностью, покрытие ряда рисков (потери ликвидности, кредитного, инфляционного, валютного), информационно-аналитическое обслуживание (специальные IT, позволяющие контролировать движение денежных средств, текущее состояние дебиторской задолженности, платежную дисциплину покупателей, планировать ежедневные финансовые потоки компании и формировать аналитические отчеты для принятия управленческих решений). Перечисленные услуги и формируют добавленную стоимость факторинга, которая отличает факторинг от обычного кредитования.
wreferat.baza-referat.ru
ТЕКСТИЛЬНОЙ И ЛЕГКОЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ
Контрольная работа
на тему:
«Ф а к т о р и н г»
Студентка 5 курса
Московского факультета
Специальности 060500
Группы 941-ВБ
Шифр 6494324С
Шпигель Ирина Леонидовна
Москва, 1998 год
С о д е р ж а н и е
Сущность и принципы факторинга...........................................3 стр.
Виды факторинга.........................................................................4 стр.
Сфера функционирования факторинга.......................................6 стр.
Сумма выплат. Комиссионное вознаграждение .........................7стр.
Заключение..................................................................................8 стр.
Используемая литература............................................................9 стр.
1. Сущность и принципы факторинга
Мировая практика знает сотни банковских операций. Большинство же банковнашей страны освоили в лучшем случае один-два десятка. С другой стороны,практически все наши банки стремятся проводить любые известные имоперации, не отдавая никаким из них явного предпочтения. В результате унас нет ни действительно универсальных, ни рациональноспециализированных банков и кредитных учреждений. Недостатокспециализированных кредитных учреждений делает невозможным оказание навысоком уровне многих банковских услуг, к числу которых можно отнести ифакторинг.
Факторинг - это достаточно новый вид услуг в области финансирования,которым занимаются специальные факторинговые компании, тесно связанные сбанками или являющиеся их дочерними филиалами, либо сами банки.
Факторинг (factor - в переводе с английского «агент, посредник»)является разновидностью торгово-комиссионной операции, сочетающейся скредитованием оборотного капитала клиента, что связано с переуступкойклиентом-поставщиком факторинговой компании (фактор-фирме) неоплаченныхплатежных требований за поставленную продукцию, выполненные работы,оказанные услуги и, соответственно, права получения платежа по ним. Онвключает инкассирование дебиторской задолженности клиента, кредитованиеи гарантию от кредитных и валютных рисков.
Целью факторингового обслуживания является своевременное инкассированиедолгов для сокращения потерь, вследствие задержки платежа, ипредотвращение появления сомнительных долгов, повышение ликвидности иснижение финансового риска для клиентов, которые не хотят брать на себяработу по проверке платежеспособности своих контрагентов, по ведениюбухгалтерского учета в отношении своих требований и заинтересованы, повозможности, в наиболее быстром получении денег по счетам.
В основе факторинга лежит покупка банком (факторской компанией)счетов-фактур клиента на условиях немедленной оплаты части стоимости(70-90%) отфактурованных поставок и оплаты остальной части (за вычетомпроцента за кредит) в строго обусловленные сроки независимо отпоступления выручки от дебиторов. Поэтому факторинговые операцииназывают также кредитованием продаж поставщика или предоставлениемфакторингового кредита поставщику.
Схема организации факторинга
ФАКТОР-ФИРМА
ПОКУПКА ПЛАТЕЖНЫХ АНАЛИЗ КРЕДИТО-
ТРЕБОВАНИЙ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ
ОПЛАТА ПРОДУКЦИИ ОПЛАТА ТРЕБОВАНИЙ
ПОСТАВКА ПРОДУКЦИИ
ПОСТАВЩИК ПОКУПАТЕЛЬ
В соответствии с конвенцией о международном факторинге, операциясчитается факторингом в ом случае, если она удовлетворяет какому-либо изследующих четырех признаков:
Наличие кредитования в форме предварительной оплаты долговых требований.
Ведение бухгалтерского учета поставщика, прежде всего учета реализации.
Инкассирование его задолженности.
Страхование поставщика от кредитного риска.
2. Виды факторинга
Классический факторинг в той форме, в которой он практикуется во всеммире, предполагает наличие коммерческого кредита в товарной форме,предоставляемого продавцами покупателям в виде отсрочки платежа запроданные товары и оформляемого открытым счетом. Открытый счет, когдапокупатель не выдает продавцу никакого долгового обязательства,предполагает риск. Страхование и управление рисками коммерческогокредита способны осуществить именно факторинговые компании в силупредполагаемых ими услуг.
В настоящее время выделяют несколько видов факторинговых операций.
Внутренние (если поставщик и его клиент, т.е. стороны по договорукупли-продажи, а также фактор-фирма находятся в одной и той же стране)или международные.
Открытые (если должник уведомлен об участии в сделке фактор-фирмы) илизакрытые (конфиденциальные). Уведомление должника при открытомфакторинге осуществляется путем соответствующей записи на счете-фактуре,подтверждающей, что правопреемником по возникающему долгу являетсяфактор-фирма и что платежи должны осуществляться в ее пользу. Приконфиденциальном факторинге никто из контрагентов клиента не осведомлено кредитовании его продаж фактор-фирмой.
С правом регресса, т.е. обратного требования к поставщику возместитьуплаченную сумму, или без права регресса. Данные условия связаны срисками, которые возникают при отказе плательщика от выполнения своихобязательств, т.е. кредитными рисками. При заключении факторинговогосоглашения с правом регресса поставщик продолжает нести определенныйкредитный риск по долговым требованиям, проданным им фактор-фирме.Последняя может воспользоваться правом регресса и при желании продатьпоставщику любое неоплаченное долговое требование в случае отказаклиента от платежа (его неплатежеспособности). Данное условиепредусматривается в случае, если поставщики уверены, что у них не могутпоявиться сомнительные долговые обязательства, либо что они достаточнотщательно оценивают кредитоспособность своих клиентов, разработавсобственную достаточно эффективную систему защиты от кредитных рисков,либо в силу специфики своих клиентов. И в том, и в другом случаепоставщик не считает нужным оплачивать услуги по страхованию кредитныхрисков. Однако гарантированный для поставщика своевременный притокденежных средств может обеспечиваться только при заключении соглашениябез права регресса. Необходимо отметить, что если долговое требованиепризнано недействительным, фактор-фирма в любом случае имеет праворегресса к поставщику.
С условием о кредитовании поставщика в форме предварительной оплаты (до80% переуступаемых им долговых требований), или оплаты требований копределенной дате. Основным преимуществом предварительной оплатыявляется то, что ее размер представляет собой фиксированный процент отсуммы долговых требований. Таки образом, поставщик автоматическиполучает больше средств при увеличении объемов своих продаж. Вотсутствие предварительной оплаты сумма переуступленных долговыхтребований (за минусом издержек) перечисляется поставщику наопределенную дату или по истечении определенного срока.
В современных условиях наиболее универсальной системой финансовогообслуживания клиентов является конвенционный (открытый) факторинг. Заклиентом практически сохраняются только производственные функции.Поскольку в этом случае клиенты фактор-фирм могут отказаться отсохранения собственного штата служащих, выполняющих те функции, которыепринимает на себя фактор-фирма, то возникает достаточно существеннаяэкономия средств. Эта экономия в сочетании с выгодами от«дисконтирования фактур» компенсирует высокую стоимость обслуживания(0,75-3% годового оборота в зависимости от размера капитала, финансовогоположения и кредитоспособности клиента).
3. Сфера функционирования факторинга
Применение факторингового обслуживания наиболее эффективно для малых исредних предприятий, имеющих перспективы увеличения объемов производстваи сталкивающихся с проблемой временной нехватки денежных средств из-занесвоевременного погашения долгов дебиторами и трудностей, связанных спроизводственным процессом.
Поставщик должен производить товары или оказывать услуги высокогокачество, иметь перспективы быстрого расширения производства иувеличения прибыли, и сугубо временные причины нехватки денежных средствиз-за несвоевременного погашения долгов дебиторами, а такженедостаточного уровня прибыли, чрезмерных товарных запасов и трудностей,связанных с производственным процессом, в значительной мере усложняютего хозяйственную деятельность.
Факторинговому обслуживанию не подлежат:
предприятия с большим количеством дебиторов, задолженность каждого изкоторых выражается небольшой суммой;
предприятия, занимающиеся производством нестандартной илиузкоспециализированной продукции;
строительные или другие фирмы, работающие с субподрядчиками;
предприятия, реализующие свою продукцию на условиях послепродажногообслуживания, практикующие компенсационные сделки;
предприятия, заключившие со своими клиентами долгосрочные контракты ивыставляющие счета по завершении определенных этапов работ или доосуществления поставок (авансовые платежи).
Факторинговые операции также не производятся по долговым обязательствамфизических лиц, филиалов или отделений предприятий.
4. Сумма выплат. Комиссионное вознаграждение
При заключении факторингового договора между факторинговой фирмой ипоставщиком определяются сроки и обстоятельства, при наступлении которыхфакторинговый отдел должен осуществить платеж в пользу поставщика, но небольше предельной суммы.
В мировой практике обычно используются три метода установленияпредельных сумм.
Определение общего лимита. Плательщику устанавливается периодическивозобновляемый лимит, в пределах которого фактор-фирма автоматическиоплачивает переуступаемые платежные требования. В случае превышениясуммы задолженности над суммой лимита все платежи в счет погашения долгабудут поступать факторинговому отделу до тех пор, пока он некомпенсирует сумму платежей, осуществленных в пользу поставщика, итолько потом - поставщику.
Устанавливается сумма, на которую в течение какого-либо срока может бытьпроизведена отгрузка товаров одному плательщику. Если поставщик непревышает лимит, то он застрахован от появления сомнительных долгов.
Страхование по отдельным сделкам используется в случае, когда спецификапроизводственной деятельности поставщика предполагает ряд отдельныхсделок на крупные суммы, а не серию поставок товаров одним и тем жепокупателям. Предельная сумма в этом случае представляет собой всю суммукаждого заказа, с поставкой товара в течение определенного периодавремени.
Основной целью многих предприятий, прибегающих к услугам факторинговойкомпании, является получение дополнительных средств, так как пофакторинговому договору поставщику незамедлительно оплачивается часть(70-90%) суммы акцептованных покупателем платежных требований. Уплатаостальной части (10-30%) за вычетом комиссионного вознаграждения,осуществляется отдельным платежным поручением после поступления средствот плательщика или на обусловленную в договоре дату.
Комиссионное вознаграждение факторинговой компании складывается из двухэлементов: платы за обслуживание, платы за предоставленные в кредитсредства.
5. Заключение
Подводя итоги, можно сказать, что факторинг является сравнительно новойдля нашей страны системой улучшения ликвидности и снижения финансовогориска при организации платежей.
Факторинг - весьма эффективная форма кредитования оборотных средствпоставщиков, так как по своей сути он включает инкассированиедебиторской задолженности поставщика, гарантию от кредитных рисков, отпоявления сомнительных долгов.
Мировая практика в области проведения факторинга выработала множествавариантов факторинговых соглашений, использование которых зависит отспецифики факторинговых компаний и их клиентов.
В России же в настоящее время факторинг не достиг того уровня, которыйимеется в ряде стран с развитой рыночной экономикой. Развитие факторингав нашей стране столкнулось с множеством проблем, например, неплатежипредприятий, вызванные продолжающимся экономическим кризисом.
Успех распространения этой формы торгово-финансовой деятельности будетзависеть не только от общей экономической ситуации в стране, но и отинтенсивности исследовательского поиска в области методологиибанковского дела, от того, насколько активно будут происходитьпопуляризация и усвоение необходимых знаний.
Используемая литература:
А.Г.Ивасенко «Факторинг»
Новосибирск НГАЭиУ, Москва Вузовская книга, 1997.
-
geum.ru
