Реферат: Финансовый анализ. Финансовый анализ реферат

Финансовый анализ | Рефераты KM.RU

Финансовый анализ

Реферат по этике бизнеса выполнил студент IV курса гр. 7212 Кирсанов Э.А.

Московский Государственный Индустриальный Университет

Факультет: Экономики, менеджмента и информационных технологий

Москва, 2001

Введение.

В Российской Федерации всё большую силу набирает Рыночная экономика и конкуренция как основной механизм регулирования хозяйственного процесса. Повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастает значения финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния: наличия, размещения и использования денежных средств.

Результаты такого анализа нужны прежде всего собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым службам, т.е. являются предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.

Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо прежде всего, уметь реально оценивать финансовые состояния как своего предприятия так и существующих потенциальных конкурентов. Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели.

Конкурентоспособность предприятию может обеспечить только правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся на распоряжении.

В рыночной экономике давно уже сформировалось самостоятельное направление позволяющее решать ряд поставленных задач, известное как «Финансовое управление» или «Финансовый менеджмент».

В настоящих условиях финансовый менеджер становится одним из ключевых фигур на предприятии. Он ответственен за постановку проблем финансового характера, анализ целесообразности использования того или иного способа решения принятого руководством предприятия, и предложения наиболее приемлемого варианта действия.

Деятельность финансового менеджера в общем, виде может быть представлена следующими направлениями: общий финансовый анализ и планирование; обеспечение предприятия финансовыми ресурсами (управления источниками средств), распределение финансовых ресурсов (инвестиционная политика).

Успешное финансовое управление направлено на:

– выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы

– избежание банкротства и крупных финансовых неудач

– лидерств в борьбе с конкурентами

– приемлемые темпы роста экономического потенциала фирмы

– рост объёмов производства и реализации

– максимизация прибыли

– минимизация расходов

– обеспечение рентабельной работы фирмы

Предыстория финансового анализа

Финансовый анализ в своем современном виде появился сравнительно недавно. Искать истоки науки об экономическом анализе - дело в значительной степени бесполезное. Элементы аналитической функции присущи любой хозяйственной деятельности. В частности, анализ был составной частью системы манориального учета и аудита (системы учета и контроля в сельскохозяйственных поместьях) в феодальной Британии (ХII век). Следует отметить, что в отличие от аудита греческого и римского периодов особенностью британского средневекового аудита была нацеленность аудитора не только и не столько на инвентаризацию имущества и контроль счетов, но прежде всего на расчет результатов той или иной сделки. Нередки были случаи, когда счета корректировались, а сумма, за которую должен был отчитаться управляющий перед своим господином, увеличивалась. Налицо взаимосвязь учетной, контрольной и аналитической функций.

Родоначальником систематизированного экономического анализа как составного элемента бухгалтерского учета, по-видимому, следует считать француза Жака Савари (1622-1690), который ввел понятие синтетического и аналитического учета (его же по праву считают предтечей управленческого учета и науки об управлении предприятием). Безусловно, становление и использование элементов экономического анализа наблюдались в то время и в других странах, в частности в Италии, Так, А. Ди Пиетро пропагандировал методологию сравнения последовательных бюджетных ассигнований с фактическими затратами; Б. Вентури строил и анализировал динамические ряды показателей хозяйственной деятельности предприятия за десять лет.

Идеи Савари были углублены в ХIХ веке итальянским бухгалтером Джузеппе Чербони (1827-1917), который создал учение о синтетическом сложении и аналитическом разложении бухгалтерских счетов. В конце ХIХ - начале ХХ вв. появилось оригинальное понятие в учете - балансоведение. Оно развивалось по трем основным направлениям: экономический анализ баланса, юридический анализ баланса, популяризация знаний о балансе среди пользователей.

Первое направление развивали И. Шер, П. Герстнер и Ф. Ляйтнер. В частности, Герстнер ввел понятия аналитических характеристик баланса: о соотношении кратко- и долгосрочных обязательств, установлении верхнего предела заемных средств в размере 50% авансированного капитала, взаимосвязи финансового состояния и ликвидности и др. Основной вклад в развитие второго направления внесли Р. Байгель, Э. Ремер, К. Порциг и другие ученые. В рамках этого направления были позднее разработаны теория и практика бухгалтерской ревизии. Третье направление также разрабатывалось преимущественно немецкими учеными: Брозиусом, Губером, Шенвандтом и др.

В России расцвет науки об анализе баланса приходится на первую половину ХХ века. А.К. Рощаховский (1910 г.) по праву считается первым русским бухгалтером, по настоящему оценившим роль экономического анализа и его взаимосвязь с бухгалтерским учетом. В 20-е годы теория балансоведения, в частности методика анализа баланса, была окончательно сформулирована в трудах А.П. Рудановского, Н.А. Блатова, И.Р. Николаева и др. В конце ХIХ - начале ХХ вв. активно развивается и наука о коммерческих вычислениях. Анализ баланса и коммерческие вычисления и составили, таким образом, суть финансового анализа.

По мере строительства планового социалистического хозяйства в Советском Союзе финансовый анализ сравнительно быстро был трансформирован в анализ хозяйственной деятельности. Произошло это путем естественного (в рамках социалистической экономики) принижения роли коммерческих вычислений, усиления контрольной функции, доминирования анализа отклонений фактических значений показателей от плановых, снижения значимости баланса как инструмента финансового управления. Анализ все более и более отделялся от бухгалтерского учета, его финансовая природа выхолащивалась; по сути он превращался в технико-экономический анализ (анализ показателей производства, реализации, труда и заработной платы и др.), которым не занимался по-настоящему никто: ни бухгалтеры (поскольку это не входит в сферу их деятельности, да и не представляет профессионального интереса), ни менеджеры. Суть такого анализа состояла в реализации схемы “план-факт”, а собственно анализ по существу был заменен контролем. Такой анализ был ретроспективным по своей природе, а следовательно, мало полезным.

Ведущаяся в рамках перестройки экономики на рыночные рельсы трансформация бухгалтерского учета (начало 90-х годов) вновь вернула к жизни такой важнейший элемент аналитической работы, как финансовый анализ. В его основе лежат анализ и управление финансовыми ресурсами субъекта хозяйствования как основным и приоритетным видом ресурсов. Основными исполнителями такого анализа стали бухгалтеры и финансовые менеджеры. Важно отметить, что анализ хозяйственной деятельности, понимаемый как технико-экономический анализ, не отменяется - просто он становится прерогативой линейных руководителей.

Сущность финансового анализа и его задачи.

Содержание и основная целевая установка финансового анализа - оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Принято выделять два вида финансового анализа - внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками предприятия (финансовыми менеджерами). Внешний анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия (например, аудиторами).

Анализ финансового состояния предприятия преследует несколько целей:

определение финансового положения;

выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;

выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;

прогноз основных тенденций финансового состояния.

Достижение этих целей достигается с помощью различных методов и приемов.

3. Классификация методов и приёмов анализа.

Под методом финансового анализа понимается способ подхода к изучению хозяйственных процессов в их становлении и развитии.

К характерным особенностям метода относятся: использование системы показателей, выявление и изменение взаимосвязи между ними.

В процессе финансового анализа применяется ряд специальных способов и приемов.

Способы применения финансового анализа можно условно подразделить на две группы: традиционные и математические.

К первой группе относятся: использование абсолютных, относительных и средних величин; прием сравнения, сводки и группировки, прием цепных подстановок.

Прием сравнения заключается в составлении финансовых показателей отчетного периода с их плановыми значениями и с показателями предшествующего периода.

Прием сводки и группировки заключается в объединении информационных материалов в аналитические таблицы.

Прием цепных подстановок применяется для расчетов величины влияния факторов в общем комплексе их воздействия на уровень совокупного финансового показателя. Сущность приёмов ценных подстановок состоит в том, что, последовательно заменяя каждый отчётный показатель базисным, все остальные показатели рассматриваются при этом как неизменные. Такая замена позволяет определить степень влияния каждого фактора на совокупный финансовый показатель.

В литературных источниках о финансовом анализе приводятся самые различные методы финансового анализа и их классификации. Их можно разбить на три основные группы:

1) Методы, прямо или косвенно заимствованные из других наук;

2) Модели, используемые при проведении финансового анализа;

3) Методы чтения финансовой отчетности.

Существуют различные классификации методов, которые могут быть применимы в финансовом анализе. Первый уровень классификации выделяет неформализованные и формализованные методы анализа. Первые основаны на описании аналитических процедур на логическом уровне, а не на строгих аналитических зависимостях. К ним относятся методы: экспертных оценок, сценариев, психологические, морфологические, сравнения, построения систем показателей, построения систем аналитических таблиц и т.п. Применение этих методов характеризуется определенным субъективизмом, поскольку большое значение имеют интуиция, опыт и знания аналитика.

Ко второй группе относятся методы, в основе которых лежат достаточно строгие формализованные аналитические зависимости. Известны десятки этих методов; они составляют второй уровень классификации. Перечислим некоторые из них.

Классические методы анализа хозяйственной деятельности и финансового анализа: цепных подстановок, арифметических разниц, балансовый, выделения изолированного влияния факторов, процентных чисел, дифференциальный, логарифмический, интегральный, простых и сложных процентов, дисконтирования.

Традиционные методы экономической статистики: средних и относительных величин, группировки, графический, индексный, элементарные методы обработки рядов динамики.

Математико-статистические методы изучения связей: корреляционный анализ, регрессионный анализ, дисперсионный анализ, факторный анализ, метод главных компонент, ковариационный анализ, метод объекто-периодов, кластерный анализ и др.

Эконометрические методы: матричные методы, гармонический анализ, спектральный анализ, методы теории производственных функций, методы теории межотраслевого баланса.

Методы экономической кибернетики и оптимального программирования: методы системного анализа, методы машинной имитации, линейное программирование, нелинейное программирование, динамическое программирование, выпуклое программирование и др.

Методы исследования операций и теории принятия решений: методы теории графов, метод деревьев, методы байесовского анализа, теория игр, теория массового обслуживания, методы сетевого планирования и управления.

Безусловно, не все из перечисленных методов могут найти непосредственное применение в рамках финансового анализа, поскольку основные результаты эффективного анализа и управления финансами достигаются с помощью специальных финансовых инструментов, тем не менее некоторые их элементы уже используются. В частности, это относится к методам дисконтирования, машинной имитации, корреляционно-регрессионного анализа, факторного анализа, обработки рядов динамики и др.

Финансовый анализ проводится с помощью различного типа моделей, позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями. Можно выделить три основных типа моделей: дескриптивные, предикативные и нормативные.

Дескриптивные модели, известные также, как модели описательного характера, являются основными для оценки финансового состояния предприятия. К ним относятся: построение системы отчетных балансов, представление финансовой отчетности в различных аналитических разрезах, вертикальный и горизонтальный анализ отчетности, система аналитических коэффициентов, аналитические записки к отчетности. Все эти модели основаны на использовании информации бухгалтерской отчетности. Анализ, проводимый во втором разделе данной работы и будет представлять собой построение дескриптивной модели.

Предикативные модели - это модели предсказательного, прогностического характера. Они используются для прогнозирования доходов предприятия и его будущего финансового состояния. Наиболее распространенными из них являются: расчет точки критического объема продаж, построение прогностических финансовых отчетов, модели динамического анализа (жестко детерминированные факторные модели и регрессионные модели), модели ситуационного анализа.

Нормативные модели. Модели этого типа позволяют сравнить фактические результаты деятельности предприятий с ожидаемыми, рассчитанными по бюджету. Эти модели используются в основном во внутреннем финансовом анализе. Их сущность сводится к установлению нормативов по каждой статье расходов по технологическим процессам, видам изделий, центрам ответственности и т.п. и к анализу отклонений фактических данных от этих нормативов. Анализ в значительной степени базируется на применении жестко детерминированных факторных моделей.

Основной принцип аналитического чтения финансовых отчетов - это дедуктивный метод, то есть от общего к частному, но он должен применяться многократно. В ходе такого анализа как бы воспроизводится историческая и логическая последовательность хозяйственных фактов и событий, направленность и сила влияния их на результаты деятельности.

Практика финансового анализа уже выработала основные виды анализа (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить 6 основных методов:

горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;

анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;

сравнительный (пространственный) анализ - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям предприятия, филиалов, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данного предприятия в сравнении с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;

факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда результативный показатель дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

В заключение следует сказать, что не все методы и модели, изложенные выше, будут использованы мною в данной работе в ходе анализа финансового состояния. Это объясняется ограниченностью информации, которая имеется в распоряжении, а также тем, что анализ будет преимущественно внешним.

В ходе анализа будет использоваться дескриптивная модель, т.е. модель описательного характера, в рамках которой применимы следующие методы и направления анализа:

1) Вертикальный и горизонтальный анализ отчетности - выражением данного метода будет построение сравнительного аналитического баланса;

2) Построение системы аналитических коэффициентов, на основе которых будут рассматриваться финансовая устойчивость, ликвидность;

3) Факторный анализ - определение степени влияния отдельных составляющих показателя на его величину - будет проводиться при рассмотрении структуры активов и пассивов, выручки от реализации;

4) Анализ рентабельности - показатели этой группы будут использоваться для оценки общей эффективности вложения средств в данное предприятие.

В настоящее время практически невозможно обособить приемы и методы какой-либо науки как присущие исключительно ей. Так и в финансовом анализе применяются различные методы и приёмы, ранее не используемые в нем.

4. Информационная основа финансового анализа.

В источниках информации для проведения финансового анализа поставлены следующие задачи:

1). Определить, какие документы являются основными источниками для проведения финансового анализа;

2). Охарактеризовать данные документы, их преимущества и недостатки;

3). Определить основные требования к источникам информации финансового анализа.

Результативность управления предприятием в значительной степени определяется уровнем его организации и качеством информационного обеспечения.

Особое значение в качестве информационной основы финансового анализа имеют бухгалтерские данные, а отчетность становится основным средством коммуникации, обеспечивающим достоверное представление информации о финансовом состоянии предприятия. Причин тому несколько, основная из них состоит в изменении форм собственности. Этот процесс, наиболее динамично развивающийся в сфере обращения, вполне естественно привел к разрушению многих вертикальных связей и последовавшей за этим информационной обособленности предприятий.

Основными, наиболее доступными и компактными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат формы финансовой отчетности №1,2,3, а если анализ проводят внутренние пользователи, то еще и данные текущего бухгалтерского учета.

В состав квартальной отчетности входят: баланс предприятия, (форма №1) и отчет о финансовых результатах и их использовании (форма №2). Годовая финансовая отчетность включает три типовые формы: форма №1, форма №2, форма №3 - отчет о финансово-имущественном состоянии предприятия и пояснительную записку. Эти формы составляются путем подсчета, группировки и специализированной обработки данных текущего бухгалтерского учета и являются завершающей его стадией.

Основным источником информации для финансового анализа служит бухгалтерский баланс предприятия (Форма №1 годовой и квартальной отчетности), дающий своеобразный “моментальный снимок” финансового состояния на начало и конец отчетного периода. Его значение в данном отношении настолько велико, что анализ финансового состояния нередко называют анализом баланса. Хотя углубленный анализ финансового состояния всегда предполагал использование и других форм годового отчета, а также данных бухгалтерского учета, бухгалтерский баланс играет определяющую роль.

Логика и характер задач анализа финансового состояния тесно взаимосвязаны с формой и структурой бухгалтерского баланса, составом разделов и статей его актива и пассива. Однако это не означает, конечно, что форма баланса определяет логику и задачи анализа. Бухгалтерский баланс обобщенно отражает хозяйственные средства предприятия в денежной оценке на определенную дату, сгруппированные по их составу и источникам образования. Поэтому бухгалтерский баланс, в сущности, является практически используемой системной моделью, обобщенно отражающей кругооборот средств предприятия и финансовые отношения , в которые вступает предприятие в ходе этого кругооборота.

Источником данных для анализа финансовых результатов является отчет о финансовых результатах и их использовании (Форма № 2 годовой и квартальной отчетности).

Чем удобны такие источники информации для финансового анализа?

В первую очередь тем, что можно не подготавливая данные для анализа уже на основании баланса предприятия (Форма №1) и (Форма №2 ) сделать сравнительный экспресс анализ показателей отчетности предприятия за предыдущие периоды.

Во-вторых: с появлением специальных автоматизированных бухгалтерских программ для анализа финансового состояния предприятия, удобно сразу после составления форм отчетности не выходя из программы произвести на основании готовых форм бухгалтерской отчетности с помощью встроенного блока финансового анализа простейший экспресс анализ предприятия.

Финансовый анализ, основывающийся на данных только бухгалтерской отчетности, приобретает характер внешнего анализа, т.е. анализа, проводимого за пределами предприятия его заинтересованными контрагентами, собственниками или государственными органами. Этот анализ на основе только отчетных данных, которые содержат лишь весьма ограниченную часть информации о деятельности предприятия, не позволяет раскрыть всех секретов успеха или неудач фирмы, однако внешним пользователям отчетности становится возможным достаточно объективно оценивать финансовое состояние предприятия, его деловую активность и рентабельность, не используя информацию, являющуюся коммерческой тайной.

Существует многообразная экономическая информация о деятельности предприятий и множество способов анализа этой деятельности. Финансовый анализ по данным финансовой отчетности называют классическим способом анализа. Внутрихозяйственный финансовый анализ использует в качестве источника информации данные о технической подготовке производства, нормативную и плановую информацию и другие данные системного бухгалтерского учета.

Любое предприятие в той или иной степени постоянно нуждается в дополнительных источниках финансирования. Найти их можно на рынке капиталов, привлекая потенциальных инвесторов и кредиторов путем объективного информирования их о своей финансово-хозяйственной деятельности, то есть в основном с помощью финансовой отчетности. Насколько привлекательны опубликованные финансовые результаты, показывающие текущее и перспективное финансовое состояние предприятия, настолько высока и вероятность получения дополнительных источников финансирования.

Основное требование к информации, представленной в отчетности заключается в том, чтобы она была полезной для пользователей, т.е. чтобы эту информацию можно было использовать для принятия обоснованных деловых решений. Чтобы быть полезной, информация должна отвечать соответствующим критериям:

1). Уместность - означает, что данная информация значима и оказывает влияние на решение, принимаемое пользователем. Информация считается также уместной, если она обеспечивает возможность перспективного и ретроспективного анализа.

2). Достоверность информации определяется ее правдивостью, преобладания экономического содержания над юридической формой, возможностью проверки и документальной обоснованностью. Информация считается правдивой, если она не содержит ошибок и пристрастных оценок, а также не фальсифицирует событий хозяйственной жизни.

3). Нейтральность - предполагает, что финансовая отчетность не делает акцента на удовлетворение интересов одной группы пользователей общей отчетности в ущерб другой.

4). Понятность - означает, что пользователи могут понять содержание отчетности без специальной профессиональной подготовки.

5). Сопоставимость - требует, чтобы данные о деятельности предприятия были сопоставимы с аналогичной информацией о деятельности других фирм.

В ходе формирования отчетной информации должны соблюдаться определенные ограничения на информацию, включаемую в отчетность:

1). Оптимальное соотношение затрат и выгод, означающее, что затраты на составление отчетности должны разумно соотноситься с выгодами, извлекаемыми предприятием от представления этих данных заинтересованным пользователям.

2). Принцип осторожности (консерватизма) предполагает, что документы отчетности не должны допускать завышенной оценки активов и прибыли и заниженной оценки обязательств.

3). Конфиденциальность требует, чтобы отчетная информация не содержала данных, которые могут нанести ущерб конкурентным позициям предприятия.

По сфере доступности информацию можно разделить на открытую и закрытую (секретную). Информация, содержащаяся в бухгалтерской и статистической отчетности, выходит за пределы хозяйствующего субъекта и является открытой информацией. Каждый хозяйствующий субъект разрабатывает свои плановые показатели, нормы, нормативы, тарифы, лимиты, систему их оценки и регулирования финансовой деятельности. Эта информация составляет его коммерческую тайну, а иногда и “ноу-хау”.

В заключение, на основе поставленных задач, можно сделать следующие выводы:

- основными источниками информации анализа финансового состояния являются: Форма №1 и Форма №2 квартальной и годовой отчетности, Форма № 3 годовой отчетности, данные внутреннего учета, планирования и прогнозирования;

- Форма №1 - “Баланс предприятия” - дает основную информацию для анализа финансового состояния на начало и конец отчетного периода, а также его динамики за один или ряд отчетных периодов;

- Форма №2 - “Отчет о финансовых результатах предприятия” дает информацию о финансовых результатах деятельности за отчетный период;

- основными требования к источникам информации, используемым в финансовом анализе, являются: уместность, достоверность, нейтральность, понятность, сопоставимость;

- по сфере доступности информация делится на открытую (формы финансовой отчетности) и закрытую (информация внутреннего учета и планирования) или секретную.

5. Виды финансового анализа.

По содержанию процесса управления выделяют: перспективный ( прогнозный, предварительный ) анализ, оперативный анализ, текущий ( ретроспективный ) анализ по итогам деятельности за тот или иной период.

Текущий ( ретроспективный ) анализ базируется на бухгалтерской и статической отчётности и позволяет оценить работу объединений, предприятий и их подразделений за месяц, квартал и год нарастающим итогом.

Главная задача текущего анализа – объективная оценка результатов коммерческой деятельности, комплексное выявление имеющихся резервов, мобилизация их, достижение полного соответствия материального и морального стимулирования по результатам труда и качеству работы.

Текущий анализ осуществляется во время подведения итогов хозяйственной деятельности, результаты используются для решения проблем управления.

Особенность методики текущего анализа состоит в том, что фактические результаты деятельности оцениваются в сравнении с планом и данными предшествующих аналитический период. В этом виде анализа имеется существенный недостаток – выявленные резервы навсегда потерянные возможности роста эффективности производства, т. к. Относятся к прошлому периоду.

Текущий анализ – наиболее полный анализ финансовой деятельности, вбирающий в себя результаты оперативного анализа и служащий базой перспективного анализа.

Оперативный анализ приближён во времени к моменту совершения хозяйственных операций. Он основывается на данных первичного ( бухгалтерского и статического ) учёта. Оперативный анализ представляет собой систему повседневного изучения выполнения плановых заданий с целью быстрого вмешательства в процесс производства и обеспечения эффективности функционирования предприятия.

Оперативный анализ проводят обычно по следующим группам показателей: отгрузка и реализация продукции; использование рабочей силы, производственного оборудования и материальных ресурсов: себестоимость; прибыль и рентабельность; платёжеспособность. При оперативном анализе производится исследование натуральных показателей, в расчётах допускается относительная неточность т. к. нет завершённого процесса.

Перспективным анализом называют анализ результатов хозяйственной деятельности с целью определения их возможных значений в будущем.

Раскрывая картину будущего, перспективный анализ обеспечивает управляющему решение задач стратегического управления.

В практических методиках и исследованиях задачи перспективного анализа конкретизируются по: объектам анализа; показателям деятельности; наилучшее обоснование перспективных планов.

Перспективный анализ как разведка будущего и научно-аналитическая основа перспективного плана тесно смыкается с прогнозированием, и такой анализ называют прогнозным.

6. Значение финансового анализа в современных условиях

Финансы предприятия - это экономическая категория, особенность которой заключается в сфере ее действия и присущих ей функций.

Современная финансовая система государства состоит из централизованных и децентрализованных финансов.

Финансы - это совокупность экономических денежных отношений, возникающих в процессе производства и реализации продукции, включающих формирование и использование денежных доходов, обеспечение кругооборота средств в воспроизводственном процессе, организацию взаимоотношений с другими предприятиями, бюджетом, банками, страховыми организациями и др.

Исходя из этого, финансовая работа на предприятии прежде всего направлена на создание финансовых ресурсов для развития, в целях обеспечения роста рентабельности, инвестиционной привлекательности, т. е. улучшение финансового состояния предприятия.

Финансовое состояние - это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.

Так как, цель анализа состоит не только и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но еще и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение.

Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлением надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия.

Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения. Наиболее целесообразным является выделение процедур экспресс-анализа и углубленного анализа финансового состояния.

Финансовый анализ дает возможность оценить:

- имущественное состояние предприятия;

- степень предпринимательского риска;

- достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций;

- потребность в дополнительных источниках финансирования;

- способность к наращиванию капитала;

- рациональность привлечения заемных средств;

- обоснованность политики распределения и использования прибыли.

Основу информационного обеспечения анализа финансового состояния должна составить бухгалтерская отчетность, которая является единой для организации всех отраслей и форм собственности.

Она состоит из форм бухгалтерской отчетности Утвержденной Министерством финансов Российской Федерации, приказал от 27 марта 1996 года № 31 для бухгалтерской отчетности в 1996 году, а именно бухгалтерского баланса; отчета о финансовых результатах и их использовании - форма № 2; справка к форме № 2 и приложения к бухгалтерскому балансу, форма № 5, а также статистическая отчетность по труду и себестоимости Утвержденная Госкомстатом Р.Ф.

Результаты финансового анализа позволяют выявить уязвимые места, требующие особого внимания, и разработать мероприятия по их ликвидации.

Не секрет, что процесс принятия управленческих решений в большей степени искусство, чем наука. Результат выполненных формализованных аналитических процедур не является или по крайней мере не должен являться единственным критерием для принятия того или иного управленческого решения. Результаты анализа - "материальная основа" управленческих решений, принятие которых основывается также на интеллекте, логике, опыте, личных симпатиях и антипатиях лица, принимающего эти решения.

Все это лишний раз свидетельствует о том, что финансовый анализ в современных условиях становится элементом управления, инструментом оценки надежности потенциального партнера.

Необходимость сочетания формализованных и неформализованных процедур в процессе принятия управленческих решений накладывает отпечаток как на порядок подготовки документов, так и на последовательность процедур анализа финансового состояния. Именно такое понимание логики финансового анализа является наиболее соответствующим логике функционирования предприятия в условиях рыночной экономики.

Финансовый анализ является частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности; если он основан на данных только бухгалтерской отчетности - внешний анализ; внутрихозяйственный анализ может быть дополнен и другими аспектами: анализом эффективности авансирования капитала, анализом взаимосвязи издержек, оборота и прибыли и т.п.

Финансовый анализ деятельности предприятия включает:

- анализ финансового состояния;

- анализ финансовой устойчивости;

- анализ финансовых коэффициентов:

- анализ ликвидности баланса;

- анализ финансовых результатов, коэффициентов рентабельности и деловой активности.

7. Система показателей, характеризующих финансовоесостояние предприятия.

Финансовая деятельность - это рабочий язык бизнеса, и практически невозможно анализировать операции или результаты работы предприятия иначе, чем через финансовые показатели.

Стремясь решить конкретные вопросы и получить квалифицированную оценку финансового положения, руководители предприятий все чаще начинают прибегать к помощи финансового анализа, значение отвлеченных данных баланса или отчета о финансовых результатах весьма невелико, если их рассматривать в отрыве друг от друга. Поэтому для объективной оценки финансового положения необходимо перейти к определенным ценностным соотношениям основных факторов - финансовым показателям или коэффициентам.

Финансовые коэффициенты характеризуют пропорции между различными статьями отчетности. Достоинствами финансовых коэффициентов являются простота расчетов и элиминирования влияния инфляции.

Считается, что если уровень фактических финансовых коэффициентов хуже базы сравнения, то это указывает на наиболее болезненные места в деятельности предприятия, нуждающиеся в дополнительном анализе. Правда, дополнительный анализ может не подтвердить негативную оценку в силу специфичности конкретных условий и особенностей деловой политики предприятия. Финансовые коэффициенты не улавливают различий в методах бухгалтерского учёта, не отражают качества составляющих компонентов. Наконец, они имеют статичный характер. Необходимо понимать ограничения, которые накладывают их использование, и относятся к ним как к инструменту анализа.

Для финансового менеджера финансовые коэффициенты имеют особое значение, поскольку являются основой для оценки его деятельности внешними пользователями отчётности, акционерами и кредиторами. Целевые ориентиры проводимого финансового анализа зависят от того, кто его проводит: управляющие, налоговые органы, владельцы (акционеры ) предприятия или его кредиторы.

Налоговому органу важен ответ на вопрос способно ли предприятие к уплате налогов. Поэтому с точки зрения налоговых органов финансовое положение характеризируется следующими показателями:

– балансовая прибыль;

– рентабельность активов = балансовая прибыль в % к стоимости активов

– рентабельность реализации = балансовая прибыль в % к выручке от реализации;

– балансовая прибыль на 1 рубль средство на оплату труда.

Исходя из этих показателей, налоговые органы могут определить и поступление платежей в бюджет на перспективу.

Банки должны получить ответ на вопрос о платёжеспособности предприятия, т. е. о его готовности возвращать заемные средства, ликвидации его активов.

Управляющие предприятием главным образом интересуются эффективностью использования ресурсов и прибыльностью предприятия.

8. Оценка финансовой устойчивости.

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия – стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы.

« Коэффициент концентрации собственного капитала » – характеризирует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво предприятие.

« Коэффициент финансовой зависимости » – является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает заемных средств.

« Коэффициент манёвренности собственного капитала » – показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства.

« Коэффициент структуры долгосрочных вложений » – коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих вне оборотных активов профинансирована внешними инвесторами.

« Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств » – характеризирует структуру капитала. Чем выше показатель в динамике, тем сильнее предприятие зависит от внешних инвесторов.

« Коэффициент отношения собственных и привлечённых средств » – он даёт общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Рост показателя свидетельствует об усилении зависимости от внешних инвесторов. ( Расчёт коэффициентов приведён в приложении 2 ).

Нужно сказать, что единых нормативных критериев для рассмотренных показателей не существует. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств и др.

Поэтому приемлемость значений этих показателей лучше составлять по группам родственных предприятий. Единственное правило которое «работает» : владельцы предприятия ( инвесторы и другие лица, сделавшие взносы в уставной капитал ) предпочитают разумный рост в динамике заемных средств, а кредиторы отдают предпочтение предприятиям с высокой долей собственного капитала, с большей финансовой автономностью.

Заключение.

Главная цель производственного предприятия в современных условиях - получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности предприятия составляют основную задачу управленца.

Очевидно, что от эффективности управления финансовыми ресурсами и предприятием целиком и полностью зависит результат деятельности предприятия в целом. Если дела на предприятии идут самотеком, а стиль управления в новых рыночных условиях не меняется, то борьба за выживание становится непрерывной.

Для финансовой устойчивости фирмы (предприятия) рекомендуется проводить следующие мероприятия:

- необходимо в первую очередь изменить отношение к управлению производством,

- осваивать новые методы и технику управления,

- усовершенствовать структуру управления,

- самосовершенствоваться и обучать персонал,

- совершенствовать кадровую политику,

- продумывать и тщательно планировать политику ценообразования,

- изыскивать резервы по снижению затрат на производство,

- активно заниматься планированием и прогнозированием управления финансов предприятия.

Предприятия являются основными звеньями хозяйствования и формируют основу экономического потенциала государства.

Чем прибыльнее фирма, чем стабильнее её доход, тем большим становится её вклад в социальную сферу государства, в её экономический потенциал, наконец тем лучше живут люди, работающие на таком предприятии.

Итак, цель моего реферата достигнута, в нем были рассмотрены основные, на мой взгляд, вопросы, касающиеся финансового анализа.

Список литературы

Ковалев В.В. «Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности.» - М.: Финансы и статистика, 1996г. - 432с.

"Финансовый менеджмент: теория и практика"/ Под ред. Стояновой Е.С.- М.: Перспектива, 1996.

Справочная правовая система «Гарант», весна 2001г.

«Большая Энциклопедия Кирилла и Мефодия», 2001г.

Дата добавления: 23.07.2004

www.km.ru

Реферат Финансовый анализ, виды, сущность

– выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы

– избежание банкротства и крупных финансовых неудач

– лидерств в борьбе с конкурентами

– приемлемые темпы роста экономического потенциала фирмы

– рост объёмов производства и реализации

– максимизация прибыли

– минимизация расходов

– обеспечение рентабельной работы фирмы.

                            1.  Предыстория финансового анализа.

 Финансовый анализ в своем современном виде появился сравнительно недавно. Искать истоки науки об экономическом анализе - дело в значительной степени бесполезное. Элементы аналитической функции присущи любой хозяйственной деятельности. В частности, анализ был составной частью системы манориального учета и аудита (системы учета и контроля в сельскохозяйственных поместьях) в феодальной Британии (ХII век). Следует отметить, что в отличие от аудита греческого и римского периодов особенностью британского средневекового аудита была нацеленность аудитора не только и не столько на инвентаризацию имущества и контроль счетов, но прежде всего на расчет результатов той или иной сделки. Нередки были случаи, когда счета корректировались, а сумма, за которую должен был отчитаться управляющий перед своим господином, увеличивалась. Налицо взаимосвязь учетной, контрольной и аналитической функций.                          Родоначальником систематизированного экономического анализа как составного элемента бухгалтерского учета, по-видимому, следует считать француза Жака Савари (1622-1690), который ввел понятие синтетического и аналитического учета (его же по праву считают предтечей управленческого учета и науки об управлении предприятием). Безусловно, становление и использование элементов экономического анализа наблюдались в то время и в других странах, в частности в Италии, Так, А. Ди Пиетро пропагандировал методологию сравнения последовательных бюджетных ассигнований с фактическими затратами; Б. Вентури строил и анализировал динамические ряды показателей хозяйственной деятельности предприятия за десять лет. Идеи Савари были углублены в ХIХ веке итальянским бухгалтером Джузеппе Чербони (1827-1917), который создал учение о синтетическом сложении и аналитическом разложении бухгалтерских счетов. В конце ХIХ - начале ХХ вв. появилось оригинальное понятие в учете - балансоведение. Оно развивалось по трем основным направлениям: экономический анализ баланса, юридический анализ баланса, популяризация знаний о балансе среди пользователей. Первое направление развивали И. Шер, П. Герстнер и Ф. Ляйтнер. В частности, Герстнер ввел понятия аналитических характеристик баланса: о соотношении кратко- и долгосрочных обязательств, установлении верхнего предела заемных средств в размере 50% авансированного капитала, взаимосвязи финансового состояния и ликвидности и др. Основной вклад в развитие второго направления внесли Р. Байгель, Э. Ремер, К. Порциг и другие ученые. В рамках этого направления были позднее разработаны теория и практика бухгалтерской ревизии. Третье направление также разрабатывалось преимущественно немецкими учеными: Брозиусом, Губером, Шенвандтом и др. В России расцвет науки об анализе баланса приходится на первую половину ХХ века. А.К. Рощаховский (1910 г.) по праву считается первым русским бухгалтером, по настоящему оценившим роль экономического анализа и его взаимосвязь с бухгалтерским учетом. В 20-е годы теория балансоведения, в частности методика анализа баланса, была окончательно сформулирована в трудах А.П. Рудановского, Н.А. Блатова, И.Р. Николаева и др. В конце ХIХ - начале ХХ вв. активно развивается и наука о коммерческих вычислениях. Анализ баланса и коммерческие вычисления и составили, таким образом, суть финансового анализа. По мере строительства планового социалистического хозяйства в Советском Союзе финансовый анализ сравнительно быстро был трансформирован в анализ хозяйственной деятельности. Произошло это путем естественного (в рамках социалистической экономики) принижения роли коммерческих вычислений, усиления контрольной функции, доминирования анализа отклонений фактических значений показателей от плановых, снижения значимости баланса как инструмента финансового управления. Анализ все более и более отделялся от бухгалтерского учета, его финансовая природа выхолащивалась; по сути он превращался в технико-экономический анализ (анализ показателей производства, реализации, труда и заработной платы и др.), которым не занимался по-настоящему никто: ни бухгалтеры (поскольку это не входит в сферу их деятельности, да и не представляет профессионального интереса), ни менеджеры. Суть такого анализа состояла в реализации схемы “план-факт”, а собственно анализ по существу был заменен контролем. Такой анализ был ретроспективным по своей природе, а следовательно, мало полезным.    Ведущаяся в рамках перестройки экономики на рыночные рельсы трансформация бухгалтерского учета (начало 90-х годов) вновь вернула к жизни такой важнейший элемент аналитической работы, как финансовый анализ. В его основе лежат анализ и управление финансовыми ресурсами субъекта хозяйствования как основным и приоритетным видом ресурсов. Основными исполнителями такого анализа стали бухгалтеры и финансовые менеджеры. Важно отметить, что анализ хозяйственной деятельности, понимаемый как технико-экономический анализ, не отменяется - просто он становится прерогативой линейных руководителей.                              2.Сущность финансового анализа и его задачи.

    Содержание и основная целевая установка финансового анализа - оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Принято выделять два вида финансового анализа - внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками предприятия (финансовыми менеджерами). Внешний анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия (например, аудиторами).

          Анализ финансового состояния предприятия преследует несколько целей:

определение финансового положения;

выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;

выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;

прогноз основных тенденций финансового состояния.

Достижение этих целей достигается с помощью различных методов и приемов.                    

               3. Классификация методов и приёмов анализа.

  Под методом финансового анализа понимается способ подхода к изучению хозяйственных процессов в их становлении и развитии. К характерным особенностям метода относятся: использование системы показателей, выявление и изменение взаимосвязи между ними. В процессе финансового анализа применяется ряд специальных способов и приемов.  Способы применения финансового анализа можно условно подразделить на две группы: традиционные и математические. К первой группе относятся: использование абсолютных, относительных и средних величин; прием сравнения, сводки и группировки, прием цепных подстановок.  Прием сравнения заключается в составлении финансовых показателей отчетного периода с их плановыми значениями и с показателями предшествующего периода. Прием сводки и группировки заключается в объединении информационных материалов в аналитические таблицы.      Прием цепных подстановок применяется для расчетов величины влияния факторов в общем комплексе их воздействия на уровень совокупного финансового показателя. Сущность приёмов ценных подстановок состоит в том, что, последовательно заменяя каждый отчётный показатель базисным, все остальные показатели рассматриваются при этом как неизменные. Такая замена позволяет определить степень влияния каждого фактора на совокупный финансовый показатель.  В литературных источниках о финансовом анализе приводятся самые различные методы финансового анализа и их классификации.

                           Их можно разбить на три основные группы:

1) Методы, прямо или косвенно заимствованные из других наук;

2) Модели, используемые при проведении финансового анализа;

3) Методы чтения финансовой отчетности.

    Существуют различные классификации методов, которые могут быть применимы в финансовом анализе. Первый уровень классификации выделяет неформализованные и формализованные методы анализа. Первые основаны на описании аналитических процедур на логическом уровне, а не на строгих аналитических зависимостях. К ним относятся методы: экспертных оценок, сценариев, психологические, морфологические, сравнения, построения систем показателей, построения систем аналитических таблиц и т.п. Применение этих методов характеризуется определенным субъективизмом, поскольку большое значение имеют интуиция, опыт и знания аналитика. Ко второй группе относятся методы, в основе которых лежат достаточно строгие формализованные аналитические зависимости. Известны десятки этих методов; они составляют второй уровень классификации. Перечислим некоторые из них.  Классические методы анализа хозяйственной деятельности и финансового анализа: цепных подстановок, арифметических разниц, балансовый, выделения изолированного влияния факторов, процентных чисел, дифференциальный, логарифмический, интегральный, простых и сложных процентов, дисконтирования. Традиционные методы экономической статистики: средних и относительных величин, группировки, графический, индексный, элементарные методы обработки рядов динамики.  Математико-статистические методы изучения связей: корреляционный анализ, регрессионный анализ, дисперсионный анализ, факторный анализ, метод главных компонент, ковариационный анализ, метод объекто-периодов, кластерный анализ и др.

   Эконометрические методы: матричные методы, гармонический анализ, спектральный анализ, методы теории производственных функций, методы теории межотраслевого баланса. Методы экономической кибернетики и оптимального программирования: методы системного анализа, методы машинной имитации, линейное программирование, нелинейное программирование, динамическое программирование, выпуклое программирование и др. Методы исследования операций и теории принятия решений: методы теории графов, метод деревьев, методы байесовского анализа, теория игр, теория массового обслуживания, методы сетевого планирования и управления. Безусловно, не все из перечисленных методов могут найти непосредственное применение в рамках финансового анализа, поскольку основные результаты эффективного анализа и управления финансами достигаются с помощью специальных финансовых инструментов, тем не менее некоторые их элементы уже используются. В частности, это относится к методам дисконтирования, машинной имитации, корреляционно-регрессионного анализа, факторного анализа, обработки рядов динамики и др. Финансовый анализ проводится с помощью различного типа моделей, позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями. Можно выделить три основных типа моделей: дескриптивные, предикативные и нормативные.

                                                 Дескриптивные модели-

  известные также, как модели описательного характера, являются основными для оценки финансового состояния предприятия. К ним относятся: построение системы отчетных балансов, представление финансовой отчетности в различных аналитических разрезах, вертикальный и горизонтальный анализ отчетности, система аналитических коэффициентов, аналитические записки к отчетности. Все эти модели основаны на использовании информации бухгалтерской отчетности. Анализ, проводимый во втором разделе данной работы и будет представлять собой построение дескриптивной модели.  

                                                   Предикативные модели –

  это модели предсказательного, прогностического характера. Они используются для прогнозирования доходов предприятия и его будущего финансового состояния. Наиболее распространенными из них являются: расчет точки критического объема продаж, построение прогностических финансовых отчетов, модели динамического анализа (жестко детерминированные факторные модели и регрессионные модели), модели ситуационного анализа.

                                                     Нормативные модели-

    модели этого типа позволяют сравнить фактические результаты деятельности предприятий с ожидаемыми, рассчитанными по бюджету. Эти модели используются в основном во внутреннем финансовом анализе. Их сущность сводится к установлению нормативов по каждой статье расходов по технологическим процессам, видам изделий, центрам ответственности и т.п. и к анализу отклонений фактических данных от этих нормативов.

  Анализ в значительной степени базируется на применении жестко детерминированных факторных моделей. Основной принцип аналитического чтения финансовых отчетов - это дедуктивный метод, то есть от общего к частному, но он должен применяться многократно. В ходе такого анализа как бы воспроизводится историческая и логическая последовательность хозяйственных фактов и событий, направленность и сила влияния их на результаты деятельности. Практика финансового анализа уже выработала основные виды анализа (методику анализа) финансовых отчетов.

                         Среди них можно выделить 6 основных методов:

1.     горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

2.     вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

3.     трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;

4.     анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;

5.     сравнительный (пространственный) анализ - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям предприятия, филиалов, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данного предприятия в сравнении с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;

6.     факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда результативный показатель дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

    В заключение следует сказать, что не все методы и модели, изложенные выше, будут использованы мною в данной работе в ходе анализа финансового состояния. Это объясняется ограниченностью информации, которая имеется в распоряжении, а также тем, что анализ будет преимущественно внешним. В ходе анализа будет использоваться дескриптивная модель, т.е. модель описательного характера, в рамках которой применимы следующие методы и направления анализа:

1) Вертикальный и горизонтальный анализ отчетности - выражением данного метода будет построение сравнительного аналитического баланса;

2) Построение системы аналитических коэффициентов, на основе которых будут рассматриваться финансовая устойчивость, ликвидность;

3) Факторный анализ - определение степени влияния отдельных составляющих показателя на его величину - будет проводиться при рассмотрении структуры активов и пассивов, выручки от реализации;

4) Анализ рентабельности - показатели этой группы будут использоваться для оценки общей эффективности вложения средств в данное предприятие.

   В настоящее время практически невозможно обособить приемы и методы какой-либо науки как присущие исключительно ей. Так и в финансовом анализе применяются различные методы и приёмы, ранее не используемые в нем.

                 4. Информационная основа финансового анализа.

    В источниках информации для проведения финансового анализа поставлены следующие задачи:

1). Определить, какие документы являются основными источниками для проведения финансового анализа;

2). Охарактеризовать данные документы, их преимущества и недостатки;

3). Определить основные требования к источникам информации финансового анализа.

    Результативность управления предприятием в значительной степени определяется уровнем его организации и качеством информационного обеспечения. Особое значение в качестве информационной основы финансового анализа имеют бухгалтерские данные, а отчетность становится основным средством коммуникации, обеспечивающим достоверное представление информации о финансовом состоянии предприятия. Причин тому несколько, основная из них состоит в изменении форм собственности. Этот процесс, наиболее динамично развивающийся в сфере обращения, вполне естественно привел к разрушению многих вертикальных связей и последовавшей за этим информационной обособленности предприятий. Основными, наиболее доступными и компактными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат формы финансовой отчетности №1,2,3, а если анализ проводят внутренние пользователи, то еще и данные текущего бухгалтерского учета. В состав квартальной отчетности входят: баланс предприятия, (форма №1) и отчет о финансовых результатах и их использовании (форма №2). Годовая финансовая отчетность включает три типовые формы: форма №1, форма №2, форма №3 - отчет о финансово-имущественном состоянии предприятия и пояснительную записку. Эти формы составляются путем подсчета, группировки и специализированной обработки данных текущего бухгалтерского учета и являются завершающей его стадией.  Основным источником информации для финансового анализа служит бухгалтерский баланс предприятия (Форма №1 годовой и квартальной отчетности), дающий своеобразный “моментальный снимок” финансового состояния на начало и конец отчетного периода. Его значение в данном отношении настолько велико, что анализ финансового состояния нередко называют анализом баланса. Хотя углубленный анализ финансового состояния всегда предполагал использование и других форм годового отчета, а также данных бухгалтерского учета, бухгалтерский баланс играет определяющую роль. Логика и характер задач анализа финансового состояния тесно взаимосвязаны с формой и структурой бухгалтерского баланса, составом разделов и статей его актива и пассива. Однако это не означает, конечно, что форма баланса определяет логику и задачи анализа. Бухгалтерский баланс обобщенно отражает хозяйственные средства предприятия в денежной оценке на определенную дату, сгруппированные по их составу и источникам образования. Поэтому бухгалтерский баланс, в сущности, является практически используемой системной моделью, обобщенно  отражающей кругооборот средств предприятия и финансовые отношения , в которые вступает предприятие в ходе этого кругооборота.

   Источником данных для анализа финансовых результатов является отчет о финансовых результатах и их использовании (Форма № 2 годовой и квартальной отчетности).  Чем удобны такие источники информации для финансового анализа? В первую очередь тем, что можно не подготавливая данные для анализа уже на основании баланса предприятия (Форма №1) и (Форма №2 )  сделать сравнительный экспресс анализ показателей отчетности предприятия за предыдущие периоды.  Во-вторых: с появлением специальных автоматизированных бухгалтерских программ для анализа финансового состояния предприятия, удобно сразу после составления форм отчетности не выходя из программы произвести на основании готовых форм бухгалтерской отчетности с помощью встроенного блока финансового анализа простейший экспресс анализ предприятия.  Финансовый анализ, основывающийся на данных только бухгалтерской отчетности, приобретает характер внешнего анализа, т.е. анализа, проводимого за пределами предприятия его заинтересованными контрагентами, собственниками или государственными органами. Этот анализ на основе только отчетных данных, которые содержат лишь весьма ограниченную часть информации о деятельности предприятия, не позволяет раскрыть всех секретов успеха или неудач фирмы, однако внешним пользователям отчетности становится возможным достаточно объективно оценивать финансовое состояние предприятия, его деловую активность и рентабельность, не используя информацию, являющуюся коммерческой тайной. Существует многообразная экономическая информация о деятельности предприятий и множество способов анализа этой деятельности. Финансовый анализ по данным финансовой отчетности называют классическим способом анализа. Внутрихозяйственный финансовый анализ использует в качестве источника информации данные о технической подготовке производства, нормативную и плановую информацию и другие данные системного бухгалтерского учета. Любое предприятие в той или иной степени постоянно нуждается в дополнительных источниках финансирования. Найти их можно на рынке капиталов, привлекая потенциальных инвесторов и кредиторов путем объективного информирования их о своей финансово-хозяйственной деятельности, то есть в основном с помощью финансовой отчетности. Насколько привлекательны опубликованные финансовые результаты, показывающие текущее и перспективное финансовое состояние предприятия, настолько высока и вероятность получения дополнительных источников финансирования. Основное требование к информации, представленной в отчетности заключается в том, чтобы она была полезной для пользователей, т.е. чтобы эту информацию можно было использовать для принятия обоснованных деловых решений.

    Чтобы быть полезной, информация должна отвечать соответствующим критериям:

1). Уместность - означает, что данная информация значима и оказывает влияние на решение, принимаемое пользователем. Информация считается также уместной, если она обеспечивает возможность перспективного и ретроспективного анализа.

2). Достоверность информации определяется ее правдивостью, преобладания экономического содержания над юридической формой, возможностью проверки и документальной обоснованностью. Информация считается правдивой, если она не содержит ошибок и пристрастных оценок, а также не фальсифицирует событий хозяйственной жизни.

3). Нейтральность - предполагает, что финансовая отчетность не делает акцента на удовлетворение интересов одной группы пользователей общей отчетности в ущерб другой.

4). Понятность - означает, что пользователи могут понять содержание отчетности без специальной профессиональной подготовки.

5). Сопоставимость - требует, чтобы данные о деятельности предприятия были сопоставимы с аналогичной информацией о деятельности других фирм.

  В ходе формирования отчетной информации должны соблюдаться определенные ограничения на информацию, включаемую в отчетность:

1). Оптимальное соотношение затрат и выгод, означающее, что затраты на составление отчетности должны разумно соотноситься с выгодами, извлекаемыми предприятием от представления этих данных заинтересованным пользователям.

2). Принцип осторожности (консерватизма) предполагает, что документы отчетности не должны допускать завышенной оценки активов и прибыли и заниженной оценки обязательств.

3). Конфиденциальность требует, чтобы отчетная информация не содержала данных, которые могут нанести ущерб конкурентным позициям предприятия.

  По сфере доступности информацию можно разделить на открытую и закрытую (секретную). Информация, содержащаяся в бухгалтерской и статистической отчетности, выходит за пределы хозяйствующего субъекта и является открытой информацией. Каждый хозяйствующий субъект разрабатывает свои плановые показатели, нормы, нормативы, тарифы, лимиты, систему их оценки и регулирования финансовой деятельности. Эта информация составляет его коммерческую тайну, а иногда и “ноу-хау”.

    В заключение, на основе поставленных задач, можно сделать следующие выводы:

- основными источниками информации анализа финансового состояния являются: Форма №1 и Форма №2 квартальной и годовой отчетности, Форма № 3 годовой отчетности, данные внутреннего учета, планирования и прогнозирования;

- Форма №1 - “Баланс предприятия” - дает основную информацию для анализа финансового состояния на начало и конец отчетного периода, а также его динамики за один или ряд отчетных периодов;

- Форма №2 - “Отчет о финансовых результатах предприятия” дает информацию о финансовых результатах деятельности за отчетный период;

- основными требования к источникам информации, используемым в финансовом анализе, являются: уместность, достоверность, нейтральность, понятность, сопоставимость;

- по сфере доступности информация делится на открытую (формы финансовой отчетности) и закрытую (информация внутреннего учета и планирования) или секретную.

   По содержанию процесса управления выделяют: перспективный  (прогнозный, предварительный ) анализ, оперативный анализ, текущий (ретроспективный ) анализ по итогам деятельности за тот или иной период. Текущий   (ретроспективный ) анализ базируется на бухгалтерской и статической отчётности и позволяет оценить работу объединений, предприятий и их подразделений за месяц, квартал и год нарастающим итогом. Главная задача текущего анализа – объективная оценка результатов коммерческой деятельности, комплексное выявление имеющихся резервов, мобилизация их, достижение полного соответствия материального и морального стимулирования по результатам труда и качеству работы. Текущий анализ осуществляется во время подведения итогов хозяйственной деятельности, результаты используются для решения проблем управления.    Особенность методики текущего анализа состоит в том, что фактические результаты деятельности оцениваются в сравнении с планом и данными предшествующих аналитический период. В этом виде анализа имеется существенный недостаток – выявленные резервы навсегда потерянные возможности роста эффективности производства, т. к. Относятся к прошлому периоду.  Текущий анализ – наиболее полный анализ финансовой деятельности, вбирающий в себя результаты оперативного анализа и служащий базой перспективного анализа.    

    Оперативный анализ приближён во времени к моменту совершения хозяйственных операций. Он основывается на данных первичного  (бухгалтерского и статического ) учёта. Оперативный анализ представляет собой систему повседневного изучения выполнения плановых заданий с целью быстрого вмешательства в процесс производства и обеспечения эффективности функционирования предприятия.   Оперативный анализ проводят обычно по следующим группам показателей: отгрузка и реализация продукции; использование рабочей силы, производственного оборудования и материальных ресурсов: себестоимость; прибыль и рентабельность; платёжеспособность. При оперативном анализе производится исследование натуральных показателей, в расчётах допускается относительная неточность т. к. нет завершённого процесса.

   Перспективным анализом называют анализ результатов хозяйственной деятельности с целью определения их возможных значений в будущем. Раскрывая картину будущего, перспективный анализ обеспечивает управляющему решение задач стратегического управления. В практических методиках и исследованиях задачи перспективного анализа конкретизируются по: объектам анализа; показателям деятельности; наилучшее обоснование перспективных планов.  Перспективный анализ как разведка будущего и научно-аналитическая основа перспективного плана тесно смыкается с прогнозированием, и такой анализ называют прогнозным.

             6.Значение финансового анализа в современных условиях.

  Финансы предприятия - это экономическая категория, особенность которой заключается в сфере ее действия и присущих ей функций. Современная финансовая система государства состоит из централизованных и децентрализованных финансов. Финансы - это совокупность экономических денежных отношений, возникающих в процессе производства и реализации продукции, включающих формирование и использование денежных доходов, обеспечение кругооборота средств в воспроизводственном процессе, организацию взаимоотношений с другими предприятиями, бюджетом, банками, страховыми организациями и др.  Исходя из этого, финансовая работа на предприятии прежде всего направлена на создание финансовых ресурсов для развития, в целях обеспечения роста рентабельности, инвестиционной привлекательности, т. е. улучшение финансового состояния предприятия.

   Финансовое состояние - это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.  Так как, цель анализа состоит не только и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но еще и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение.  Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлением надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия. Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения. Наиболее целесообразным является выделение процедур экспресс-анализа и углубленного анализа финансового состояния.

                                     Финансовый анализ дает возможность оценить:

- имущественное состояние предприятия;

- степень предпринимательского риска;

- достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций;

- потребность в дополнительных источниках финансирования;

- способность к наращиванию капитала;

- рациональность привлечения заемных средств;

- обоснованность политики распределения и использования прибыли.

  Основу информационного обеспечения анализа финансового состояния должна составить бухгалтерская отчетность, которая является единой для организации всех отраслей и форм собственности. Она состоит из форм бухгалтерской отчетности Утвержденной Министерством финансов Российской Федерации, приказал от 27 марта 1996 года № 31 для бухгалтерской отчетности в 1996 году, а именно бухгалтерского баланса; отчета о финансовых результатах и их использовании - форма № 2; справка к форме № 2 и приложения к бухгалтерскому балансу, форма № 5, а также статистическая отчетность по труду и себестоимости Утвержденная Госкомстатом Р.Ф Результаты финансового анализа позволяют выявить уязвимые места, требующие особого внимания, и разработать мероприятия по их ликвидации.

  Не секрет, что процесс принятия управленческих решений в большей степени искусство, чем наука. Результат выполненных формализованных аналитических процедур не является или по крайней мере не должен являться единственным критерием для принятия того или иного управленческого решения. Результаты анализа - "материальная основа" управленческих решений, принятие которых основывается также на интеллекте, логике, опыте, личных симпатиях и антипатиях лица, принимающего эти решения. Все это лишний раз свидетельствует о том, что финансовый анализ в современных условиях становится элементом управления, инструментом оценки надежности потенциального партнера. Необходимость сочетания формализованных и неформализованных процедур в процессе принятия управленческих решений накладывает отпечаток как на порядок подготовки документов, так и на последовательность процедур анализа финансового состояния. Именно такое понимание логики финансового анализа является наиболее соответствующим логике функционирования предприятия в условиях рыночной экономики. Финансовый анализ является частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности; если он основан на данных только бухгалтерской отчетности - внешний анализ; внутрихозяйственный анализ может быть дополнен и другими аспектами: анализом эффективности авансирования капитала, анализом взаимосвязи издержек, оборота и прибыли и т.п.

                            Финансовый анализ деятельности предприятия включает:

- анализ финансового состояния;

- анализ финансовой устойчивости;

- анализ финансовых коэффициентов:

- анализ ликвидности баланса;

- анализ финансовых результатов, коэффициентов рентабельности и деловой активности.

7. Система показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия.

   Финансовая деятельность - это рабочий язык бизнеса, и практически невозможно анализировать операции или результаты работы предприятия иначе, чем через финансовые показатели. Стремясь решить конкретные вопросы и получить квалифицированную оценку финансового положения, руководители предприятий все чаще начинают прибегать к помощи финансового анализа, значение отвлеченных данных баланса или отчета о финансовых результатах весьма невелико, если их рассматривать в отрыве друг от друга. Поэтому для объективной оценки финансового положения необходимо перейти к определенным ценностным соотношениям основных факторов -  Финансовые коэффициенты характеризуют пропорции между различными статьями отчетности. Достоинствами финансовых коэффициентов являются простота расчетов и элиминирования влияния инфляции. Считается, что если уровень фактических финансовых коэффициентов хуже базы сравнения, то это указывает на наиболее болезненные места в деятельности предприятия, нуждающиеся в дополнительном анализе. Правда, дополнительный анализ может не подтвердить негативную оценку в силу специфичности конкретных условий и особенностей деловой политики предприятия. Финансовые коэффициенты не улавливают различий в методах бухгалтерского учёта отражают качества составляющих компонентов. Наконец, они имеют статичный характер.             

  Для финансового менеджера финансовые коэффициенты имеют особое значение, поскольку являются основой для оценки его деятельности внешними пользователями отчётности, акционерами и кредиторами. Целевые ориентиры проводимого финансового анализа зависят от того, кто его проводит: управляющие, налоговые органы, владельцы (акционеры ) предприятия или его кредиторы. Налоговому органу важен ответ на вопрос способно ли предприятие к уплате налогов.

   Поэтому с точки зрения налоговых органов финансовое положение характеризируется следующими показателями:

– балансовая прибыль;

– рентабельность активов = балансовая прибыль в % к стоимости активов

– рентабельность реализации = балансовая прибыль в % к выручке от реализации;

– балансовая прибыль на 1 рубль средство на оплату труда.

  Исходя из этих показателей, налоговые органы могут определить и поступление платежей в бюджет на перспективу. Банки должны получить ответ на вопрос о платёжеспособности предприятия, т. е. о его готовности возвращать заемные средства, ликвидации его активов. Управляющие предприятием главным образом интересуются эффективностью использования ресурсов и прибыльностью предприятия.

7.    Оценка финансовой устойчивости.

  Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия – стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. 

1.   « Коэффициент концентрации собственного капитала » – характеризирует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво предприятие.

2.   « Коэффициент финансовой зависимости » – является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает заемных средств.

3.   « Коэффициент манёвренности собственного капитала » – показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства.

4.   « Коэффициент структуры долгосрочных вложений » – коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих вне оборотных активов профинансирована внешними инвесторами.

5.   « Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств » – характеризирует структуру капитала. Чем выше показатель в динамике, тем сильнее предприятие зависит от внешних инвесторов.

6.   « Коэффициент отношения собственных и привлечённых средств » – он даёт общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Рост показателя свидетельствует об усилении зависимости от внешних инвесторов. ( Расчёт коэффициентов приведён в приложении 2 ).

   Нужно сказать, что единых нормативных критериев для рассмотренных показателей не существует. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств и др. Поэтому приемлемость значений этих показателей лучше составлять по группам родственных предприятий. Единственное правило которое «работает» : владельцы предприятия ( инвесторы и другие лица, сделавшие взносы в уставной капитал ) предпочитают разумный рост в динамике заемных средств, а кредиторы отдают предпочтение предприятиям с высокой долей собственного капитала, с большей финансовой автономностью.                                               Заключение  Главная цель производственного предприятия в современных условиях - получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности предприятия составляют основную задачу управленца. Очевидно, что от эффективности управления финансовыми ресурсами и предприятием целиком и полностью зависит результат деятельности предприятия в целом. Если дела на предприятии идут самотеком, а стиль управления в новых рыночных условиях не меняется, то борьба за выживание становится непрерывной.

          Для финансовой устойчивости фирмы (предприятия) рекомендуется проводить следующие мероприятия:

- необходимо в первую очередь изменить отношение к управлению производством,

- осваивать новые методы и технику управления,

- усовершенствовать структуру управления,

- самосовершенствоваться и обучать персонал,

- совершенствовать кадровую политику,

- продумывать и тщательно планировать политику ценообразования,

- изыскивать резервы по снижению затрат на производство,

- активно заниматься планированием и прогнозированием управления финансов предприятия.

   Предприятия являются основными звеньями хозяйствования и формируют основу экономического потенциала государства. Чем прибыльнее фирма, чем стабильнее её доход, тем большим становится её вклад в социальную сферу государства, в её экономический потенциал, наконец тем лучше живут люди, работающие на таком предприятии. Итак, цель моего реферата достигнута, в нем были рассмотрены основные, на мой взгляд, вопросы, касающиеся финансового анализа.                          Список  использованной литературы 1. Ковалев В.В. «Финансовый анализ, 2-е издание, М: Финансы и статистика,2003г.

 2.А.Ф Ионова , Н.Н Селезнёва « Финансовый  анализ»,М: 2006г.

 3.Г.И.  Просветов «Финансовый анализ. Задачи и решения».М:2008г.

 4.В.З Черняк «Финансовый анализ на предприятии» М: 2008г.

bukvasha.ru

Реферат - Финансовый анализ - Экономика

Реферат по этике бизнеса выполнил студент IV курса гр. 7212 Кирсанов Э.А.

Московский Государственный ИндустриальныйУниверситет

Факультет:Экономики, менеджмента и информационных технологий

Москва, 2001

Введение.

ВРоссийской Федерации всё большую силу набирает Рыночная экономика и конкуренциякак основной механизм регулирования хозяйственного процесса. Повышается самостоятельностьпредприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастаетзначения финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это значительноувеличивает роль анализа их финансового состояния: наличия, размещения ииспользования денежных средств.

Результатытакого анализа нужны прежде всего собственникам, а также кредиторам,инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым службам, т.е. являютсяпредметом внимания обширного круга участников рыночных отношений,заинтересованных в результатах его функционирования.

Чтобыобеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческомуперсоналу необходимо прежде всего, уметь реально оценивать финансовые состояниякак своего предприятия так и существующих потенциальных конкурентов. Финансовоесостояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия Онаопределяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве,оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самогопредприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Однакоодного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешногофункционирования предприятия и достижения им поставленной цели.

Конкурентоспособностьпредприятию может обеспечить только правильное управление движением финансовыхресурсов и капитала, находящихся на распоряжении.

Врыночной экономике давно уже сформировалось самостоятельное направление позволяющеерешать ряд поставленных задач, известное как «Финансовое управление» или «Финансовыйменеджмент».

Внастоящих условиях финансовый менеджер становится одним из ключевых фигур напредприятии. Он ответственен за постановку проблем финансового характера,анализ целесообразности использования того или иного способа решения принятогоруководством предприятия, и предложения наиболее приемлемого варианта действия.

Деятельностьфинансового менеджера в общем, виде может быть представлена следующиминаправлениями: общий финансовый анализ и планирование; обеспечение предприятияфинансовыми ресурсами (управления источниками средств), распределениефинансовых ресурсов (инвестиционная политика).

Успешноефинансовое управление направлено на:

–выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы

–избежание банкротства и крупных финансовых неудач

–лидерств в борьбе с конкурентами

–приемлемые темпы роста экономического потенциала фирмы

–рост объёмов производства и реализации

–максимизация прибыли

–минимизация расходов

–обеспечение рентабельной работы фирмы

Предыстория финансового анализа

Финансовыйанализ в своем современном виде появился сравнительно недавно. Искать истокинауки об экономическом анализе — дело в значительной степени бесполезное. Элементыаналитической функции присущи любой хозяйственной деятельности. В частности,анализ был составной частью системы манориального учета и аудита (системы учетаи контроля в сельскохозяйственных поместьях) в феодальной Британии (ХII век). Следует отметить, что в отличие отаудита греческого и римского периодов особенностью британского средневековогоаудита была нацеленность аудитора не только и не столько на инвентаризациюимущества и контроль счетов, но прежде всего на расчет результатов той или инойсделки. Нередки были случаи, когда счета корректировались, а сумма, за которуюдолжен был отчитаться управляющий перед своим господином, увеличивалась. Налицовзаимосвязь учетной, контрольной и аналитической функций.

Родоначальникомсистематизированного экономического анализа как составного элементабухгалтерского учета, по-видимому, следует считать француза Жака Савари(1622-1690), который ввел понятие синтетического и аналитического учета (его жепо праву считают предтечей управленческого учета и науки об управлениипредприятием). Безусловно, становление и использование элементов экономическогоанализа наблюдались в то время и в других странах, в частности в Италии, Так,А. Ди Пиетро пропагандировал методологию сравнения последовательных бюджетныхассигнований с фактическими затратами; Б. Вентури строил и анализировалдинамические ряды показателей хозяйственной деятельности предприятия за десятьлет.

ИдеиСавари были углублены в ХIХ векеитальянским бухгалтером Джузеппе Чербони (1827-1917), который создал учение осинтетическом сложении и аналитическом разложении бухгалтерских счетов. В концеХIХ — начале ХХ вв. появилось оригинальноепонятие в учете — балансоведение. Оно развивалось по трем основнымнаправлениям: экономический анализ баланса, юридический анализ баланса,популяризация знаний о балансе среди пользователей.

Первоенаправление развивали И. Шер, П. Герстнер и Ф. Ляйтнер. В частности, Герстнерввел понятия аналитических характеристик баланса: о соотношении кратко- и долгосрочныхобязательств, установлении верхнего предела заемных средств в размере 50% авансированногокапитала, взаимосвязи финансового состояния и ликвидности и др. Основной вкладв развитие второго направления внесли Р. Байгель, Э. Ремер, К. Порциг и другиеученые. В рамках этого направления были позднее разработаны теория и практикабухгалтерской ревизии. Третье направление также разрабатывалось преимущественнонемецкими учеными: Брозиусом, Губером, Шенвандтом и др.

ВРоссии расцвет науки об анализе баланса приходится на первую половину ХХ века.А.К. Рощаховский (1910 г.) по праву считается первым русским бухгалтером, понастоящему оценившим роль экономического анализа и его взаимосвязь сбухгалтерским учетом. В 20-е годы теория балансоведения, в частности методикаанализа баланса, была окончательно сформулирована в трудах А.П. Рудановского,Н.А. Блатова, И.Р. Николаева и др. В конце ХIХ — начале ХХ вв. активно развивается и наука о коммерческихвычислениях. Анализ баланса и коммерческие вычисления и составили, такимобразом, суть финансового анализа.

Помере строительства планового социалистического хозяйства в Советском Союзефинансовый анализ сравнительно быстро был трансформирован в анализхозяйственной деятельности. Произошло это путем естественного (в рамкахсоциалистической экономики) принижения роли коммерческих вычислений, усиленияконтрольной функции, доминирования анализа отклонений фактических значенийпоказателей от плановых, снижения значимости баланса как инструментафинансового управления. Анализ все более и более отделялся от бухгалтерскогоучета, его финансовая природа выхолащивалась; по сути он превращался втехнико-экономический анализ (анализ показателей производства, реализации,труда и заработной платы и др.), которым не занимался по-настоящему никто: нибухгалтеры (поскольку это не входит в сферу их деятельности, да и непредставляет профессионального интереса), ни менеджеры. Суть такого анализасостояла в реализации схемы “план-факт”, а собственно анализ по существу былзаменен контролем. Такой анализ был ретроспективным по своей природе, аследовательно, мало полезным.

Ведущаясяв рамках перестройки экономики на рыночные рельсы трансформация бухгалтерскогоучета (начало 90-х годов) вновь вернула к жизни такой важнейший элементаналитической работы, как финансовый анализ. В его основе лежат анализ иуправление финансовыми ресурсами субъекта хозяйствования как основным иприоритетным видом ресурсов. Основными исполнителями такого анализа сталибухгалтеры и финансовые менеджеры. Важно отметить, что анализ хозяйственнойдеятельности, понимаемый как технико-экономический анализ, не отменяется — просто он становится прерогативой линейных руководителей.

Сущность финансового анализа и его задачи.

Содержаниеи основная целевая установка финансового анализа — оценка финансового состоянияи выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующегосубъекта с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояниехозяйствующего субъекта — это характеристика его финансовойконкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности),использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств передгосударством и другими хозяйствующими субъектами.

Втрадиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки ипрогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерскойотчетности. Принято выделять два вида финансового анализа — внутренний ивнешний. Внутренний анализ проводится работниками предприятия (финансовымименеджерами). Внешний анализ проводится аналитиками, являющимися постороннимилицами для предприятия (например, аудиторами).

Анализфинансового состояния предприятия преследует несколько целей:

определениефинансового положения;

выявлениеизменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;

выявлениеосновных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;

прогнозосновных тенденций финансового состояния.

Достижениеэтих целей достигается с помощью различных методов и приемов.

3. Классификация методов и приёмованализа.

Подметодом финансового анализа понимается способ подхода к изучению хозяйственныхпроцессов в их становлении и развитии.

Кхарактерным особенностям метода относятся: использование системы показателей,выявление и изменение взаимосвязи между ними.

Впроцессе финансового анализа применяется ряд специальных способов и приемов.

Способыприменения финансового анализа можно условно подразделить на две группы:традиционные и математические.

Кпервой группе относятся: использование абсолютных, относительных и среднихвеличин; прием сравнения, сводки и группировки, прием цепных подстановок.

Приемсравнения заключается в составлении финансовых показателей отчетного периода сих плановыми значениями и с показателями предшествующего периода.

Приемсводки и группировки заключается в объединении информационных материалов ваналитические таблицы.

Приемцепных подстановок применяется для расчетов величины влияния факторов в общемкомплексе их воздействия на уровень совокупного финансового показателя.Сущность приёмов ценных подстановок состоит в том, что, последовательно заменяякаждый отчётный показатель базисным, все остальные показатели рассматриваютсяпри этом как неизменные. Такая замена позволяет определить степень влияниякаждого фактора на совокупный финансовый показатель.

Влитературных источниках о финансовом анализе приводятся самые различные методыфинансового анализа и их классификации. Их можно разбить на три основныегруппы:

1)Методы, прямо или косвенно заимствованные из других наук;

2)Модели, используемые при проведении финансового анализа;

3)Методы чтения финансовой отчетности.

Существуютразличные классификации методов, которые могут быть применимы в финансовоманализе. Первый уровень классификации выделяет неформализованные иформализованные методы анализа. Первые основаны на описании аналитическихпроцедур на логическом уровне, а не на строгих аналитических зависимостях. Кним относятся методы: экспертных оценок, сценариев, психологические,морфологические, сравнения, построения систем показателей, построения системаналитических таблиц и т.п. Применение этих методов характеризуетсяопределенным субъективизмом, поскольку большое значение имеют интуиция, опыт изнания аналитика.

Ковторой группе относятся методы, в основе которых лежат достаточно строгиеформализованные аналитические зависимости. Известны десятки этих методов; онисоставляют второй уровень классификации. Перечислим некоторые из них.

Классическиеметоды анализа хозяйственной деятельности и финансового анализа: цепныхподстановок, арифметических разниц, балансовый, выделения изолированноговлияния факторов, процентных чисел, дифференциальный, логарифмический,интегральный, простых и сложных процентов, дисконтирования.

Традиционныеметоды экономической статистики: средних и относительных величин, группировки,графический, индексный, элементарные методы обработки рядов динамики.

Математико-статистическиеметоды изучения связей: корреляционный анализ, регрессионный анализ,дисперсионный анализ, факторный анализ, метод главных компонент, ковариационныйанализ, метод объекто-периодов, кластерный анализ и др.

Эконометрическиеметоды: матричные методы, гармонический анализ, спектральный анализ, методытеории производственных функций, методы теории межотраслевого баланса.

Методыэкономической кибернетики и оптимального программирования: методы системногоанализа, методы машинной имитации, линейное программирование, нелинейноепрограммирование, динамическое программирование, выпуклое программирование идр.

Методыисследования операций и теории принятия решений: методы теории графов, методдеревьев, методы байесовского анализа, теория игр, теория массового обслуживания,методы сетевого планирования и управления.

Безусловно,не все из перечисленных методов могут найти непосредственное применение врамках финансового анализа, поскольку основные результаты эффективного анализаи управления финансами достигаются с помощью специальных финансовыхинструментов, тем не менее некоторые их элементы уже используются. В частности,это относится к методам дисконтирования, машинной имитации,корреляционно-регрессионного анализа, факторного анализа, обработки рядовдинамики и др.

Финансовыйанализ проводится с помощью различного типа моделей, позволяющихструктурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями.Можно выделить три основных типа моделей: дескриптивные, предикативные инормативные.

Дескриптивныемодели, известные также, как модели описательного характера, являются основнымидля оценки финансового состояния предприятия. К ним относятся: построениесистемы отчетных балансов, представление финансовой отчетности в различныханалитических разрезах, вертикальный и горизонтальный анализ отчетности,система аналитических коэффициентов, аналитические записки к отчетности. Всеэти модели основаны на использовании информации бухгалтерской отчетности.Анализ, проводимый во втором разделе данной работы и будет представлять собойпостроение дескриптивной модели.

Предикативныемодели — это модели предсказательного, прогностического характера. Онииспользуются для прогнозирования доходов предприятия и его будущего финансовогосостояния. Наиболее распространенными из них являются: расчет точкикритического объема продаж, построение прогностических финансовых отчетов,модели динамического анализа (жестко детерминированные факторные модели ирегрессионные модели), модели ситуационного анализа.

Нормативныемодели. Модели этого типа позволяют сравнить фактические результатыдеятельности предприятий с ожидаемыми, рассчитанными по бюджету. Эти моделииспользуются в основном во внутреннем финансовом анализе. Их сущность сводитсяк установлению нормативов по каждой статье расходов по технологическимпроцессам, видам изделий, центрам ответственности и т.п. и к анализу отклоненийфактических данных от этих нормативов. Анализ в значительной степени базируетсяна применении жестко детерминированных факторных моделей.

Основнойпринцип аналитического чтения финансовых отчетов — это дедуктивный метод, тоесть от общего к частному, но он должен применяться многократно. В ходе такогоанализа как бы воспроизводится историческая и логическая последовательностьхозяйственных фактов и событий, направленность и сила влияния их на результатыдеятельности.

Практикафинансового анализа уже выработала основные виды анализа (методику анализа)финансовых отчетов. Среди них можно выделить 6 основных методов:

горизонтальный(временной) анализ — сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

вертикальный(структурный) анализ — определение структуры итоговых финансовых показателей свыявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

трендовыйанализ — сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов иопределение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной отслучайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощьютренда формируют возможные значения показателей в будущем, а следовательно,ведется перспективный прогнозный анализ;

анализотносительных показателей (коэффициентов) — расчет отношений между отдельнымипозициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязейпоказателей;

сравнительный(пространственный) анализ — это как внутрихозяйственный анализ сводныхпоказателей отчетности по отдельным показателям предприятия, филиалов,подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данногопредприятия в сравнении с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми исредними хозяйственными данными;

факторныйанализ — анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативныйпоказатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования.Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когдарезультативный показатель дробят на составные части, так и обратным (синтез),когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

Взаключение следует сказать, что не все методы и модели, изложенные выше, будутиспользованы мною в данной работе в ходе анализа финансового состояния. Этообъясняется ограниченностью информации, которая имеется в распоряжении, а такжетем, что анализ будет преимущественно внешним.

Входе анализа будет использоваться дескриптивная модель, т.е. модельописательного характера, в рамках которой применимы следующие методы инаправления анализа:

1)Вертикальный и горизонтальный анализ отчетности — выражением данного методабудет построение сравнительного аналитического баланса;

2)Построение системы аналитических коэффициентов, на основе которых будутрассматриваться финансовая устойчивость, ликвидность;

3)Факторный анализ — определение степени влияния отдельных составляющихпоказателя на его величину — будет проводиться при рассмотрении структурыактивов и пассивов, выручки от реализации;

4)Анализ рентабельности — показатели этой группы будут использоваться для оценкиобщей эффективности вложения средств в данное предприятие.

Внастоящее время практически невозможно обособить приемы и методы какой-либонауки как присущие исключительно ей. Так и в финансовом анализе применяютсяразличные методы и приёмы, ранее не используемые в нем.

4. Информационная основа финансовогоанализа.

Висточниках информации для проведения финансового анализа поставлены следующиезадачи:

1).Определить, какие документы являются основными источниками для проведенияфинансового анализа;

2).Охарактеризовать данные документы, их преимущества и недостатки;

3).Определить основные требования к источникам информации финансового анализа.

Результативностьуправления предприятием в значительной степени определяется уровнем егоорганизации и качеством информационного обеспечения.

Особоезначение в качестве информационной основы финансового анализа имеют бухгалтерскиеданные, а отчетность становится основным средством коммуникации, обеспечивающимдостоверное представление информации о финансовом состоянии предприятия. Причинтому несколько, основная из них состоит в изменении форм собственности. Этотпроцесс, наиболее динамично развивающийся в сфере обращения, вполне естественнопривел к разрушению многих вертикальных связей и последовавшей за этиминформационной обособленности предприятий.

Основными,наиболее доступными и компактными источниками информации для анализафинансового состояния предприятия служат формы финансовой отчетности №1,2,3, аесли анализ проводят внутренние пользователи, то еще и данные текущегобухгалтерского учета.

Всостав квартальной отчетности входят: баланс предприятия, (форма №1) и отчет офинансовых результатах и их использовании (форма №2). Годовая финансоваяотчетность включает три типовые формы: форма №1, форма №2, форма №3 — отчет офинансово-имущественном состоянии предприятия и пояснительную записку. Этиформы составляются путем подсчета, группировки и специализированной обработкиданных текущего бухгалтерского учета и являются завершающей его стадией.

Основнымисточником информации для финансового анализа служит бухгалтерский баланспредприятия (Форма №1 годовой и квартальной отчетности), дающий своеобразный“моментальный снимок” финансового состояния на начало и конец отчетногопериода. Его значение в данном отношении настолько велико, что анализфинансового состояния нередко называют анализом баланса. Хотя углубленный анализфинансового состояния всегда предполагал использование и других форм годовогоотчета, а также данных бухгалтерского учета, бухгалтерский баланс играетопределяющую роль.

Логикаи характер задач анализа финансового состояния тесно взаимосвязаны с формой иструктурой бухгалтерского баланса, составом разделов и статей его актива ипассива. Однако это не означает, конечно, что форма баланса определяет логику изадачи анализа. Бухгалтерский баланс обобщенно отражает хозяйственные средствапредприятия в денежной оценке на определенную дату, сгруппированные по ихсоставу и источникам образования. Поэтому бухгалтерский баланс, в сущности,является практически используемой системной моделью, обобщенно отражающейкругооборот средств предприятия и финансовые отношения, в которые вступаетпредприятие в ходе этого кругооборота.

Источникомданных для анализа финансовых результатов является отчет о финансовыхрезультатах и их использовании (Форма № 2 годовой и квартальной отчетности).

Чемудобны такие источники информации для финансового анализа?

Впервую очередь тем, что можно не подготавливая данные для анализа уже наосновании баланса предприятия (Форма №1) и (Форма №2 ) сделать сравнительныйэкспресс анализ показателей отчетности предприятия за предыдущие периоды.

Во-вторых:с появлением специальных автоматизированных бухгалтерских программ для анализафинансового состояния предприятия, удобно сразу после составления формотчетности не выходя из программы произвести на основании готовых формбухгалтерской отчетности с помощью встроенного блока финансового анализапростейший экспресс анализ предприятия.

Финансовыйанализ, основывающийся на данных только бухгалтерской отчетности, приобретаетхарактер внешнего анализа, т.е. анализа, проводимого за пределами предприятия егозаинтересованными контрагентами, собственниками или государственными органами.Этот анализ на основе только отчетных данных, которые содержат лишь весьмаограниченную часть информации о деятельности предприятия, не позволяет раскрытьвсех секретов успеха или неудач фирмы, однако внешним пользователям отчетностистановится возможным достаточно объективно оценивать финансовое состояниепредприятия, его деловую активность и рентабельность, не используя информацию,являющуюся коммерческой тайной.

Существуетмногообразная экономическая информация о деятельности предприятий и множествоспособов анализа этой деятельности. Финансовый анализ по данным финансовойотчетности называют классическим способом анализа. Внутрихозяйственныйфинансовый анализ использует в качестве источника информации данные отехнической подготовке производства, нормативную и плановую информацию и другиеданные системного бухгалтерского учета.

Любоепредприятие в той или иной степени постоянно нуждается в дополнительныхисточниках финансирования. Найти их можно на рынке капиталов, привлекаяпотенциальных инвесторов и кредиторов путем объективного информирования их освоей финансово-хозяйственной деятельности, то есть в основном с помощьюфинансовой отчетности. Насколько привлекательны опубликованные финансовыерезультаты, показывающие текущее и перспективное финансовое состояниепредприятия, настолько высока и вероятность получения дополнительных источниковфинансирования.

Основноетребование к информации, представленной в отчетности заключается в том, чтобыона была полезной для пользователей, т.е. чтобы эту информацию можно былоиспользовать для принятия обоснованных деловых решений. Чтобы быть полезной,информация должна отвечать соответствующим критериям:

1).Уместность — означает, что данная информация значима и оказывает влияние нарешение, принимаемое пользователем. Информация считается также уместной, еслиона обеспечивает возможность перспективного и ретроспективного анализа.

2).Достоверность информации определяется ее правдивостью, преобладанияэкономического содержания над юридической формой, возможностью проверки идокументальной обоснованностью. Информация считается правдивой, если она несодержит ошибок и пристрастных оценок, а также не фальсифицирует событийхозяйственной жизни.

3).Нейтральность — предполагает, что финансовая отчетность не делает акцента наудовлетворение интересов одной группы пользователей общей отчетности в ущербдругой.

4).Понятность — означает, что пользователи могут понять содержание отчетности безспециальной профессиональной подготовки.

5).Сопоставимость — требует, чтобы данные о деятельности предприятия былисопоставимы с аналогичной информацией о деятельности других фирм.

Входе формирования отчетной информации должны соблюдаться определенные ограниченияна информацию, включаемую в отчетность:

1).Оптимальное соотношение затрат и выгод, означающее, что затраты на составлениеотчетности должны разумно соотноситься с выгодами, извлекаемыми предприятием отпредставления этих данных заинтересованным пользователям.

2).Принцип осторожности (консерватизма) предполагает, что документы отчетности недолжны допускать завышенной оценки активов и прибыли и заниженной оценкиобязательств.

3).Конфиденциальность требует, чтобы отчетная информация не содержала данных,которые могут нанести ущерб конкурентным позициям предприятия.

Посфере доступности информацию можно разделить на открытую и закрытую(секретную). Информация, содержащаяся в бухгалтерской и статистическойотчетности, выходит за пределы хозяйствующего субъекта и является открытойинформацией. Каждый хозяйствующий субъект разрабатывает свои плановыепоказатели, нормы, нормативы, тарифы, лимиты, систему их оценки и регулированияфинансовой деятельности. Эта информация составляет его коммерческую тайну, а иногдаи “ноу-хау”.

Взаключение, на основе поставленных задач, можно сделать следующие выводы:

— основными источниками информации анализа финансового состояния являются: Форма№1 и Форма №2 квартальной и годовой отчетности, Форма № 3 годовой отчетности,данные внутреннего учета, планирования и прогнозирования;

— Форма №1 — “Баланс предприятия” — дает основную информацию для анализафинансового состояния на начало и конец отчетного периода, а также его динамикиза один или ряд отчетных периодов;

— Форма №2 — “Отчет о финансовых результатах предприятия” дает информацию офинансовых результатах деятельности за отчетный период;

— основными требования к источникам информации, используемым в финансовоманализе, являются: уместность, достоверность, нейтральность, понятность,сопоставимость;

— по сфере доступности информация делится на открытую (формы финансовойотчетности) и закрытую (информация внутреннего учета и планирования) илисекретную.

5. Виды финансового анализа.

Посодержанию процесса управления выделяют: перспективный ( прогнозный,предварительный ) анализ, оперативный анализ, текущий ( ретроспективный )анализ по итогам деятельности за тот или иной период.

Текущий( ретроспективный ) анализ базируется на бухгалтерской и статической отчётностии позволяет оценить работу объединений, предприятий и их подразделений замесяц, квартал и год нарастающим итогом.

Главнаязадача текущего анализа – объективная оценка результатов коммерческойдеятельности, комплексное выявление имеющихся резервов, мобилизация их, достижениеполного соответствия материального и морального стимулирования по результатамтруда и качеству работы.

Текущийанализ осуществляется во время подведения итогов хозяйственной деятельности,результаты используются для решения проблем управления.

Особенностьметодики текущего анализа состоит в том, что фактические результатыдеятельности оцениваются в сравнении с планом и данными предшествующиханалитический период. В этом виде анализа имеется существенный недостаток –выявленные резервы навсегда потерянные возможности роста эффективностипроизводства, т. к. Относятся к прошлому периоду.

Текущийанализ – наиболее полный анализ финансовой деятельности, вбирающий в себярезультаты оперативного анализа и служащий базой перспективного анализа.

Оперативныйанализ приближён во времени к моменту совершения хозяйственных операций. Оносновывается на данных первичного ( бухгалтерского и статического ) учёта.Оперативный анализ представляет собой систему повседневного изучения выполненияплановых заданий с целью быстрого вмешательства в процесс производства иобеспечения эффективности функционирования предприятия.

Оперативныйанализ проводят обычно по следующим группам показателей: отгрузка и реализацияпродукции; использование рабочей силы, производственного оборудования иматериальных ресурсов: себестоимость; прибыль и рентабельность;платёжеспособность. При оперативном анализе производится исследованиенатуральных показателей, в расчётах допускается относительная неточность т. к.нет завершённого процесса.

Перспективныманализом называют анализ результатов хозяйственной деятельности с цельюопределения их возможных значений в будущем.

Раскрываякартину будущего, перспективный анализ обеспечивает управляющему решение задачстратегического управления.

Впрактических методиках и исследованиях задачи перспективного анализаконкретизируются по: объектам анализа; показателям деятельности; наилучшееобоснование перспективных планов.

Перспективныйанализ как разведка будущего и научно-аналитическая основа перспективного планатесно смыкается с прогнозированием, и такой анализ называют прогнозным.

6. Значение финансового анализа всовременных условиях

Финансыпредприятия — это экономическая категория, особенность которой заключается всфере ее действия и присущих ей функций.

Современнаяфинансовая система государства состоит из централизованных и децентрализованныхфинансов.

Финансы- это совокупность экономических денежных отношений, возникающих в процессепроизводства и реализации продукции, включающих формирование и использованиеденежных доходов, обеспечение кругооборота средств в воспроизводственномпроцессе, организацию взаимоотношений с другими предприятиями, бюджетом,банками, страховыми организациями и др.

Исходяиз этого, финансовая работа на предприятии прежде всего направлена на созданиефинансовых ресурсов для развития, в целях обеспечения роста рентабельности,инвестиционной привлекательности, т. е. улучшение финансового состоянияпредприятия.

Финансовоесостояние — это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение ииспользование финансовых ресурсов.

Таккак, цель анализа состоит не только и не столько в том, чтобы установить иоценить финансовое состояние предприятия, но еще и в том, чтобы постояннопроводить работу, направленную на его улучшение.

Анализфинансового состояния показывает, по каким конкретным направлением надо вестиэту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабыепозиции в финансовом состоянии предприятия.

Оценкафинансового состояния может быть выполнена с различной степенью детализации взависимости от цели анализа, имеющейся информации, программного, технического икадрового обеспечения. Наиболее целесообразным является выделение процедурэкспресс-анализа и углубленного анализа финансового состояния.

Финансовыйанализ дает возможность оценить:

— имущественное состояние предприятия;

— степень предпринимательского риска;

— достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций;

— потребность в дополнительных источниках финансирования;

— способность к наращиванию капитала;

— рациональность привлечения заемных средств;

— обоснованность политики распределения и использования прибыли.

Основуинформационного обеспечения анализа финансового состояния должна составитьбухгалтерская отчетность, которая является единой для организации всех отраслейи форм собственности.

Онасостоит из форм бухгалтерской отчетности Утвержденной Министерством финансовРоссийской Федерации, приказал от 27 марта 1996 года № 31 для бухгалтерскойотчетности в 1996 году, а именно бухгалтерского баланса; отчета о финансовыхрезультатах и их использовании — форма № 2; справка к форме № 2 и приложения кбухгалтерскому балансу, форма № 5, а также статистическая отчетность по труду исебестоимости Утвержденная Госкомстатом Р.Ф.

Результатыфинансового анализа позволяют выявить уязвимые места, требующие особоговнимания, и разработать мероприятия по их ликвидации.

Несекрет, что процесс принятия управленческих решений в большей степениискусство, чем наука. Результат выполненных формализованных аналитическихпроцедур не является или по крайней мере не должен являться единственнымкритерием для принятия того или иного управленческого решения. Результатыанализа — «материальная основа» управленческих решений, принятиекоторых основывается также на интеллекте, логике, опыте, личных симпатиях иантипатиях лица, принимающего эти решения.

Всеэто лишний раз свидетельствует о том, что финансовый анализ в современныхусловиях становится элементом управления, инструментом оценки надежностипотенциального партнера.

Необходимостьсочетания формализованных и неформализованных процедур в процессе принятияуправленческих решений накладывает отпечаток как на порядок подготовкидокументов, так и на последовательность процедур анализа финансового состояния.Именно такое понимание логики финансового анализа является наиболеесоответствующим логике функционирования предприятия в условиях рыночнойэкономики.

Финансовыйанализ является частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности; еслион основан на данных только бухгалтерской отчетности — внешний анализ;внутрихозяйственный анализ может быть дополнен и другими аспектами: анализомэффективности авансирования капитала, анализом взаимосвязи издержек, оборота иприбыли и т.п.

Финансовыйанализ деятельности предприятия включает:

— анализ финансового состояния;

— анализ финансовой устойчивости;

— анализ финансовых коэффициентов:

— анализ ликвидности баланса;

— анализ финансовых результатов, коэффициентов рентабельности и деловойактивности.

7. Система показателей, характеризующихфинансовоесостояние предприятия.

Финансоваядеятельность — это рабочий язык бизнеса, и практически невозможно анализироватьоперации или результаты работы предприятия иначе, чем через финансовыепоказатели.

Стремясьрешить конкретные вопросы и получить квалифицированную оценку финансовогоположения, руководители предприятий все чаще начинают прибегать к помощифинансового анализа, значение отвлеченных данных баланса или отчета офинансовых результатах весьма невелико, если их рассматривать в отрыве друг отдруга. Поэтому для объективной оценки финансового положения необходимо перейтик определенным ценностным соотношениям основных факторов — финансовымпоказателям или коэффициентам.

Финансовыекоэффициенты характеризуют пропорции между различными статьями отчетности.Достоинствами финансовых коэффициентов являются простота расчетов иэлиминирования влияния инфляции.

Считается,что если уровень фактических финансовых коэффициентов хуже базы сравнения, тоэто указывает на наиболее болезненные места в деятельности предприятия,нуждающиеся в дополнительном анализе. Правда, дополнительный анализ может неподтвердить негативную оценку в силу специфичности конкретных условий иособенностей деловой политики предприятия. Финансовые коэффициенты неулавливают различий в методах бухгалтерского учёта, не отражают качествасоставляющих компонентов. Наконец, они имеют статичный характер. Необходимопонимать ограничения, которые накладывают их использование, и относятся к нимкак к инструменту анализа.

Дляфинансового менеджера финансовые коэффициенты имеют особое значение, посколькуявляются основой для оценки его деятельности внешними пользователямиотчётности, акционерами и кредиторами. Целевые ориентиры проводимогофинансового анализа зависят от того, кто его проводит: управляющие, налоговыеорганы, владельцы (акционеры ) предприятия или его кредиторы.

Налоговомуоргану важен ответ на вопрос способно ли предприятие к уплате налогов. Поэтомус точки зрения налоговых органов финансовое положение характеризируетсяследующими показателями:

–балансовая прибыль;

–рентабельность активов = балансовая прибыль в % к стоимости активов

–рентабельность реализации = балансовая прибыль в % к выручке от реализации;

–балансовая прибыль на 1 рубль средство на оплату труда.

Исходяиз этих показателей, налоговые органы могут определить и поступление платежей вбюджет на перспективу.

Банкидолжны получить ответ на вопрос о платёжеспособности предприятия, т. е. о егоготовности возвращать заемные средства, ликвидации его активов.

Управляющиепредприятием главным образом интересуются эффективностью использования ресурсови прибыльностью предприятия.

8. Оценка финансовой устойчивости.

Однаиз важнейших характеристик финансового состояния предприятия – стабильность егодеятельности в свете долгосрочной перспективы.

«Коэффициент концентрации собственного капитала » – характеризирует долювладельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в егодеятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансовоустойчиво предприятие.

«Коэффициент финансовой зависимости » – является обратным к коэффициентуконцентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означаетзаемных средств.

«Коэффициент манёвренности собственного капитала » – показывает, какая частьсобственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства.

«Коэффициент структуры долгосрочных вложений » – коэффициент показывает, какаячасть основных средств и прочих вне оборотных активов профинансирована внешнимиинвесторами.

«Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств » – характеризируетструктуру капитала. Чем выше показатель в динамике, тем сильнее предприятиезависит от внешних инвесторов.

«Коэффициент отношения собственных и привлечённых средств » – он даёт общуюоценку финансовой устойчивости предприятия. Рост показателя свидетельствует обусилении зависимости от внешних инвесторов. ( Расчёт коэффициентов приведён вприложении 2 ).

Нужносказать, что единых нормативных критериев для рассмотренных показателей несуществует. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности,принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств и др.

Поэтомуприемлемость значений этих показателей лучше составлять по группам родственныхпредприятий. Единственное правило которое «работает»: владельцы предприятия (инвесторы и другие лица, сделавшие взносы в уставной капитал ) предпочитаютразумный рост в динамике заемных средств, а кредиторы отдают предпочтениепредприятиям с высокой долей собственного капитала, с большей финансовойавтономностью./>

Заключение.

Главнаяцель производственного предприятия в современных условиях — получениемаксимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом.Поиски резервов для увеличения прибыльности предприятия составляют основнуюзадачу управленца.

Очевидно,что от эффективности управления финансовыми ресурсами и предприятием целиком иполностью зависит результат деятельности предприятия в целом. Если дела напредприятии идут самотеком, а стиль управления в новых рыночных условиях неменяется, то борьба за выживание становится непрерывной.

Дляфинансовой устойчивости фирмы (предприятия) рекомендуется проводить следующиемероприятия:

— необходимо в первую очередь изменить отношение к управлению производством,

— осваивать новые методы и технику управления,

— усовершенствовать структуру управления,

— самосовершенствоваться и обучать персонал,

— совершенствовать кадровую политику,

— продумывать и тщательно планировать политику ценообразования,

— изыскивать резервы по снижению затрат на производство,

— активно заниматься планированием и прогнозированием управления финансовпредприятия.

Предприятияявляются основными звеньями хозяйствования и формируют основу экономическогопотенциала государства.

Чемприбыльнее фирма, чем стабильнее её доход, тем большим становится её вклад всоциальную сферу государства, в её экономический потенциал, наконец тем лучшеживут люди, работающие на таком предприятии.

Итак,цель моего реферата достигнута, в нем были рассмотрены основные, на мой взгляд,вопросы, касающиеся финансового анализа.

Список литературы

КовалевВ.В. «Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализотчётности.» — М.: Финансы и статистика, 1996г. — 432с.

«Финансовыйменеджмент: теория и практика»/ Под ред. Стояновой Е.С.- М.: Перспектива,1996.

Справочнаяправовая система «Гарант», весна 2001г.

«БольшаяЭнциклопедия Кирилла и Мефодия», 2001г.

www.ronl.ru

Смотрите также

• 
  История химии реферат
• 
  Древние цивилизации реферат
• 
  Системный подход реферат
• 
  Вычислительная техника реферат
• 
  Строповка труб реферат
• 
  Озеленение крыш реферат
• 
  Башкирский кумыс реферат
• 
  Реферат башкирский кумыс
• 
  Художественная коммуникация реферат
• 
  Авиационное топливо реферат
• 
  Экологический маркетинг реферат